Belgian Companies and Associations Code, Book 3, Arts. 3:21 to 3:54: consolidated accounts; accounts of associations and foundations
When a parent company must consolidate, the exemptions for small groups and sub-groups, consolidation methods, the consolidated management report and sustainability reporting, publication, criminal provisions, and the accounts and budgets of associations and foundations. Full English translation, with the French original under every paragraph.
Part 6 of 21 of the English translation of the Belgian Code of Companies and Associations. The overview has the card, a summary, our commentary and the amendment history.
Full text in English
Chapter 2 – Consolidated accounts, the management report and publication requirementsCHAPITRE 2 – Les comptes consolidés, le rapport de gestion et les prescriptions en matière de publicité
Section 1 – ScopeSection 1re – Champ d'application
Article 3:21Entities excluded from the consolidation rules
Amended by: Law of 27 June 2021; Law of 2 December 2024
Without prejudice to provisions to the contrary (…), this Chapter does not apply:
1° to companies governed by the Law of 25 April 2014 on the status and supervision of credit institutions and stockbroking firms, to the National Bank of Belgium, to the Rediscount and Guarantee Institute and to the Deposit and Consignment Office;
2° to the investment firms referred to in Article 3 of the Law of 25 October 2016 on access to the business of providing investment services and on the status and supervision of portfolio management and investment advice firms, excluding the institutions referred to in Article 4 of that Law;
3° (…)
4° to agricultural enterprises approved in accordance with Article 8:2 that have taken the form of a general partnership or a limited partnership and are subject to personal income tax.
Original (French)
Sans préjudice de dispositions contraires (…), le présent chapitre n'est pas applicable:
1° aux sociétés régies par la loi du 25 avril 2014 relative au statut et au contrôle des établissements de crédit et des sociétés de bourse, à la Banque nationale de Belgique, à l'Institut de réescompte et de garantie et à la Caisse des dépôts et consignations;
2° aux entreprises d'investissement visées à l'article 3 de la loi du 25 octobre 2016 relative à l'accès à l'activité de prestation de services d'investissement et au statut et au contrôle des sociétés de gestion de portefeuille et de conseil en investissement, à l'exclusion des institutions visées à l'article 4 de cette loi;
3° (…)
4° aux entreprises agricoles agréées conformément à l'article 8:2 qui ont pris la forme d'une société en nom collectif ou d'une société en commandite et qui sont assujetties à l'impôt des personnes physiques.
Section 2 – General provisions: the obligation to consolidateSection 2 – Généralités: l'obligation de consolidation
Article 3:22Definitions for consolidated accounts
For the purposes of this Chapter:
- “consolidating company” means the company that prepares the consolidated accounts;
- “companies included in the consolidation” means the consolidating company and its subsidiary companies and subsidiary undertakings consolidated by full consolidation or by proportional consolidation; companies and subsidiary undertakings whose share of the equity and of the results is included in the consolidated accounts by the equity method are not regarded as companies included in the consolidation;
- “subsidiary undertaking” means, where it is under the control of a Belgian company,
1° the subsidiary company governed by Belgian or foreign law,
2° the European economic interest grouping having its seat in Belgium or abroad, and
3° the body governed by Belgian or foreign law, whether public or not, whether or not it distributes profits, which, whether or not by virtue of its statutory mission, carries on an activity of a commercial, financial or industrial nature;
- “consolidated group” means the whole formed by the companies included in the consolidation.
Original (French)
Pour l'application du présent chapitre, on entend par:
- "société consolidante", la société qui établit les comptes consolidés;
- "sociétés comprises dans la consolidation", la société consolidante ainsi que ses sociétés filiales et ses entreprises filiales consolidées par intégration globale ou par intégration proportionnelle; ne sont pas considérées comme sociétés comprises dans la consolidation, les sociétés et entreprises filiales dont la quote-part des capitaux propres et du résultat est incluse dans les comptes consolidés par la méthode de mise en équivalence;
- "entreprise filiale", si elle est sous le contrôle d'une société belge,
1° la société filiale de droit belge ou étranger,
2° le groupement européen d'intérêt économique ayant son siège en Belgique ou à l'étranger, et
3° l'organisme de droit belge ou étranger, public ou non, avec ou sans distribution des bénéfices, qui, en raison de sa mission statutaire ou non, exerce une activité à caractère commercial, financier ou industriel;
- "ensemble consolidé", l'ensemble constitué par les sociétés comprises dans la consolidation.
Article 3:23Parent company’s obligation to consolidate
Every parent company must prepare consolidated accounts and a management report on the consolidated accounts if, alone or jointly, it controls one or more subsidiary undertakings.
A parent company that has only subsidiary undertakings which, for the purposes of assessing the consolidated assets, the consolidated financial position or the consolidated results, are, both individually and collectively, of negligible significance only, is exempt from the obligation laid down in the first subparagraph.
Original (French)
Toute société mère est tenue d'établir des comptes consolidés et un rapport de gestion sur les comptes consolidés si, seule ou conjointement, elle contrôle une ou plusieurs entreprises filiales.
Une société mère qui ne possède que des entreprises filiales qui, eu égard à l'évaluation du patrimoine consolidé, de la position financière consolidée ou du résultat consolidé, ne présentent tant individuellement que collectivement qu'un intérêt négligeable, est exemptée de l'obligation prévue à l'alinéa 1er.
Article 3:24Consolidated accounts of a consortium
In the case of a consortium, consolidated accounts must be prepared covering all the companies forming the consortium and their subsidiary undertakings.
Each of the companies forming the consortium is regarded as a consolidating company.
The preparation of the consolidated accounts and of the management report on the consolidated accounts, and their publication, are the joint responsibility of the companies forming the consortium.
Original (French)
En cas de consortium, des comptes consolidés doivent être établis, englobant toutes les sociétés formant le consortium ainsi que leurs entreprises filiales.
Chacune des sociétés formant le consortium est considérée comme une société consolidante.
L'établissement des comptes consolidés et du rapport de gestion sur les comptes consolidés ainsi que leur publication incombent conjointement aux sociétés formant le consortium.
Article 3:25Exemption for small groups
A company is exempt from the obligation to prepare consolidated accounts and a management report on the consolidated accounts where it is part of a small group.
Original (French)
Une société est dispensée de l'obligation d'établir des comptes consolidés et un rapport de gestion sur les comptes consolidés lorsqu'elle fait partie d'un groupe de taille réduite.
Article 3:26Exemption for subsidiaries of consolidating parent companies
A company is exempt, on the conditions laid down in paragraph 2, from preparing consolidated accounts and a management report on the consolidated accounts if it is itself a subsidiary of a parent company that prepares, has audited and publishes consolidated accounts and a management report on the consolidated accounts.
Original (French)
Une société est, aux conditions prévues au paragraphe 2, exemptée d'établir des comptes consolidés et un rapport de gestion sur les comptes consolidés si elle est elle-même filiale d'une société mère qui établit, fait contrôler et publie des comptes consolidés et un rapport de gestion sur les comptes consolidés.
The decision to use the exemption provided for in paragraph 1 is taken by the general meeting of the company concerned, for no more than two financial years; that decision may be renewed.
The exemption may be decided only if the following conditions are met:
1° the exemption has been approved at the general meeting by a number of votes representing at least nine tenths of the votes attached to all the securities or, if the company concerned does not have the legal form of a public limited company or a European company, by the partners meeting together or by a general meeting by a number of votes representing at least eight tenths of the votes attached to all the partners’ or shareholders’ rights;
2° the company concerned and, without prejudice to Article 3:29, all its subsidiaries are included in the consolidated accounts prepared by the parent company referred to in paragraph 1;
3° a) if the parent company referred to in paragraph 1 is governed by the law of a Member State of the European Union, its consolidated accounts and its management report on the consolidated accounts are prepared, audited and published in accordance with the provisions adopted by that Member State in implementation of Directive 2013/34/EU;
b) if the parent company referred to in paragraph 1 is not governed by the law of a Member State of the European Union, its consolidated accounts and its management report on the consolidated accounts are prepared in accordance with the aforementioned Directive 2013/34/EU, or in a manner equivalent to accounts and reports prepared in accordance with that Directive, or in accordance with the international accounting standards adopted under Regulation (EC) No 1606/2002, or in an equivalent manner in accordance with Commission Regulation (EC) No 1569/2007; those consolidated accounts are audited by a person authorised to certify accounts under the law by which that parent company is governed;
4° a) a copy of the consolidated accounts of the parent company referred to in paragraph 1, of the audit report on those accounts and of a document containing the information required by Article 3:32 is filed with the National Bank of Belgium by the management body of the exempt company within two months of their being made available to the partners or shareholders and no later than seven months after the close of the financial year to which they relate. Articles 2:33, 3:13, 3:14, first and second subparagraphs, and 3:15 apply. For the purposes of Article 3:14, second subparagraph, the file concerned is the file of the exempt company;
b) any person may, at the registered office of the exempt company, inspect the management report on the consolidated accounts of the parent company referred to in paragraph 1 and obtain a full copy of it free of charge on request;
c) the consolidated accounts, the management report on the consolidated accounts and the audit report on the consolidated accounts of the parent company referred to in paragraph 1 must, for the purpose of being made available to the public in Belgium in accordance with the preceding subparagraphs, be drawn up in or translated into the language or languages in which the exempt company is required to publish its annual accounts;
d) the consolidated accounts of the parent company referred to in paragraph 1 and the management and audit reports on those accounts need not, however, be published as provided for in points (a) and (b) if they have already been published, in the language or languages referred to in point (c), pursuant to Articles 3:35 and 3:36 or to point (a).
Note. Article 3:14, second subparagraph, concerns the arithmetical and logical checks carried out by the National Bank of Belgium and does not refer to any file; none of the subparagraphs of Article 3:14 does. The sentence on “the file concerned” therefore has no evident object in the current text and is reproduced as it stands in the official text.
Original (French)
L'usage de l'exemption prévue au paragraphe 1er est décidé par l'assemblée générale de la société en cause, pour deux exercices au plus; cette décision peut être renouvelée.
L'exemption ne peut être décidée que si les conditions suivantes sont remplies:
1° l'exemption a été approuvée en assemblée générale par un nombre de voix atteignant les neuf dixièmes du nombre de voix attachées à l'ensemble des titres ou, si la société en cause n'est pas constituée sous la forme légale de société anonyme ou de société européenne, par les associés réunis en assemblée ou une assemblée générale avec un nombre de voix atteignant les huit dixièmes du nombre de voix attachées à l'ensemble des droits d'associés ou actionnaires;
2° la société en cause et, sans préjudice de l'article 3:29, toutes ses filiales sont comprises dans les comptes consolidés établis par la société mère visée au paragraphe 1er;
3° a) si la société mère visée au paragraphe 1er relève du droit d'un Etat membre de l'Union européenne, ses comptes consolidés et son rapport de gestion sur les comptes consolidés sont établis, contrôlés et publiés en conformité avec les dispositions arrêtées par cet Etat membre en exécution de la directive 2013/34/UE;
b) si la société mère visée au paragraphe 1er ne relève pas du droit d'un Etat membre de l'Union européenne, ses comptes consolidés et son rapport de gestion sur les comptes consolidés sont établis en conformité avec la directive 2013/34/UE précitée ou de façon équivalente à des comptes et rapports établis en conformité avec cette directive ou en conformité avec les normes comptables internationales arrêtées en vertu du règlement (CE) 1606/2002 ou de façon équivalente conformément au règlement (CE) 1569/2007; ces comptes consolidés sont contrôlés par une personne habilitée en vertu du droit dont cette société mère relève pour la certification des comptes;
4° a) une copie des comptes consolidés de la société mère visée au paragraphe 1er, du rapport de contrôle relatif à ces comptes et d'un document comprenant les indications prévues par l'article 3:32 est, dans les deux mois de leur mise à disposition des associés ou actionnaires et, au plus tard sept mois après la clôture de l'exercice auquel ils sont afférents, déposé par les soins de l'organe d'administration de la société exemptée, à la Banque nationale de Belgique. Les articles 2:33, 3:13, 3:14, alinéas 1er à 2, et 3:15 sont applicables. Pour l'application de l'article 3:14, alinéa 2, le dossier visé est le dossier de la société exemptée;
b) toute personne s'adressant au siège de la société exemptée peut prendre connaissance du rapport de gestion sur les comptes consolidés de la société mère visée au paragraphe 1er et en obtenir gratuitement, copie intégrale sur demande;
c) les comptes consolidés, le rapport de gestion sur les comptes consolidés et le rapport de contrôle sur les comptes consolidés de la société mère visée au paragraphe 1er doivent, en vue de leur mise à disposition du public en Belgique conformément aux alinéas qui précèdent, être rédigés ou traduits dans la ou les langues dans lesquelles la société exemptée est tenue de publier ses comptes annuels;
d) les comptes consolidés de la société mère visée au paragraphe 1er et les rapports de gestion et de contrôle relatifs à ces comptes ne doivent toutefois pas faire l'objet de la publication prévue par les points a) et b), s'ils ont déjà fait l'objet, dans la ou les langues visées au point c), d'une publicité effectuée par application des articles 3:35 et 3:36 ou du point a).
The notes to the annual accounts of the exempt company:
1° state that it has made use of the option offered by paragraph 1 not to prepare and publish its own consolidated accounts and a management report on the consolidated accounts;
2° state the name and registered office and, if it is a company governed by Belgian law, the enterprise number of the company that prepares and publishes the consolidated accounts referred to in paragraph 2, 2°, of this Article;
3° state, where paragraph 2, d), is applied, the date of filing of the documents concerned;
4° specifically justify compliance with the conditions laid down in this Article.
Original (French)
L'annexe des comptes annuels de la société exemptée:
1° mentionne qu'elle a fait usage de la faculté ouverte par le paragraphe 1er de ne pas établir et publier des comptes consolidés propres et un rapport de gestion sur les comptes consolidés;
2° indique le nom et le siège et, s'il s'agit d'une société de droit belge, le numéro d'entreprise qui établit et publie les comptes consolidés visés au paragraphe 2, 2°, du présent article;
3° indique, au cas où il est fait application du paragraphe 2, d), la date de dépôt des documents visés;
4° justifie spécialement du respect des conditions prévues par le présent article.
In the case of consolidation of a consortium, the exception referred to in paragraph 1 also applies, on the understanding that, for the purposes of paragraphs 2 and 3, the consolidated accounts of the consortium replace the consolidated accounts of the parent company.
Original (French)
En cas de consolidation d'un consortium, l'exception visée au paragraphe 1er est aussi applicable, étant entendu que, pour l'application des paragraphes 2 et 3, les comptes consolidés du consortium remplacent les comptes consolidés de la société mère.
Article 3:27No exemption if a company to be consolidated is listed
The exemptions provided for in Articles 3:25 and 3:26 do not apply if one of the companies to be consolidated is a listed company.
Original (French)
Les exemptions prévues aux articles 3:25 et 3:26 ne s'appliquent pas si une des sociétés à consolider est cotée.
Article 3:28Consolidated accounts required for other purposes
Articles 3:25 and 3:26 are without prejudice to the statutory and regulatory provisions concerning the preparation of consolidated accounts or of a management report on the consolidated accounts where those documents are required:
1° for the information of employees or their representatives;
2° at the request of an administrative or judicial authority for its own information.
Original (French)
Les articles 3:25 et 3:26 ne portent pas préjudice aux dispositions légales et règlementaires concernant l'établissement des comptes consolidés ou d'un rapport de gestion sur les comptes consolidés lorsque ces documents sont requis:
1° pour l'information des travailleurs ou de leurs représentants;
2° à la demande d'une autorité administrative ou judiciaire pour sa propre information.
Section 3 – Scope of consolidation and consolidated accountsSection 3 – Périmètre de consolidation et comptes consolidés
Article 3:29Rules for determining the scope of consolidation
The King lays down the rules according to which the scope of consolidation is determined.
Original (French)
Le Roi fixe les règles selon lesquelles le périmètre de consolidation est déterminé.
Article 3:30Form and content of consolidated accounts; consortia
The King determines the form and content of the consolidated annual accounts.
Original (French)
Le Roi détermine la forme et le contenu des comptes annuels consolidés.
In the case of the consolidation of a consortium, the consolidated accounts may be prepared in accordance with the law and in the currency of the country of a foreign company that is a member of the consortium, if the greater part of the activities of the consortium is carried out by that company, or in the currency of the country where it has its registered office.
The equity items to be included in the consolidated accounts are the aggregate amounts attributable to each of the companies forming the consortium.
Original (French)
En cas de consolidation d'un consortium, les comptes consolidés peuvent être établis selon la législation et dans la monnaie du pays d'une société étrangère, membre du consortium, si la majeure partie des activités du consortium sont effectuées par cette société ou dans la monnaie du pays où il a son siège.
Les postes des capitaux propres à inclure dans les comptes consolidés sont les montants additionnés attribuables à chacune des sociétés formant le consortium.
Article 3:31Management body draws up consolidated accounts
The consolidated annual accounts are drawn up by the company’s management body.
Original (French)
Les comptes annuels consolidés sont établis par l'organe d'administration de la société.
Section 4 – Management report on the consolidated accountsSection 4 – Rapport de gestion sur les comptes consolidés
Article 3:32Content of the management report on consolidated accounts
Amended by: Law of 2 December 2024
The management body attaches a management report on the consolidated accounts to the consolidated accounts.
That report includes:
1° at least a fair review of the development and performance of the business and of the position of the undertakings included in the consolidation taken as a whole, together with a description of the principal risks and uncertainties that they face. That review consists of a balanced and comprehensive analysis of the development and performance of the business and of the position of the undertakings included in the consolidation taken as a whole, consistent with the size and complexity of the business.
To the extent necessary for an understanding of the development, performance or position of the undertakings, the analysis includes both financial and, where appropriate, non-financial key performance indicators relevant to the particular business of the undertakings, including information relating to environmental and employee matters.
In providing its analysis, the management report includes, where appropriate, references to, and additional explanations of, the amounts reported in the consolidated accounts;
2° information on important events that have occurred since the end of the financial year;
3° in so far as it is not of such a nature as to be seriously prejudicial to a company included in the consolidation, information on the circumstances likely to have a significant influence on the development of the consolidated group;
4° information on activities in the field of research and development;
5° in relation to the company’s use of financial instruments and where material for the assessment of its assets, liabilities, financial position and profit or loss:
- the financial risk management objectives and policies of the undertakings included in the consolidation taken as a whole, including their policy for hedging each major type of forecasted transaction for which hedge accounting is used, and
- the exposure of the undertakings included in the consolidation taken as a whole to price risk, credit risk, liquidity risk and cash flow risk;
6° where applicable, the justification of the independence and of the expertise in accounting and auditing of at least one member of the audit committee of the consolidating company or of the company in which the principal activity of the consortium is established;
7° a description of the main features of the internal control and risk management systems of the affiliated companies in relation to the process for preparing the consolidated accounts, where a listed company or a public-interest entity within the meaning of Article 1:12, 2°, is included in the scope of consolidation;
8° the information that must be included in it under Article 34 of the Royal Decree of 14 November 2007 on the obligations of issuers of financial instruments admitted to trading on a regulated market;
9° the information that must be included in it under Article 74, § 7, of the Law of 1 April 2007 on public takeover bids.
The management report on the consolidated accounts may be combined with the management report prepared under Article 3:6 to form a single report, provided that the required information is given separately for the consolidating company and for the consolidated group. In preparing that single report, it may be appropriate to give greater emphasis to the matters that are significant for the undertakings included in the consolidation taken as a whole. The information to be provided under 7° must, where applicable, appear in the section of the report containing the corporate governance statement provided for in Article 3:6, § 2.
Original (French)
Un rapport de gestion sur les comptes consolidés est joint aux comptes consolidés par l'organe d'administration.
Ce rapport comporte:
1° au moins un exposé fidèle sur l'évolution des affaires, les résultats et la situation de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées. Cet exposé consiste en une analyse équilibrée et complète de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, en rapport avec le volume et la complexité de ces affaires.
Dans la mesure nécessaire à la compréhension de l'évolution des affaires, des résultats ou de la situation des entreprises, l'analyse comporte des indicateurs clés de performance de nature tant financière que, le cas échéant, non financière ayant trait à l'activité spécifique des entreprises, notamment des informations relatives aux questions d'environnement et de personnel.
En donnant son analyse, le rapport de gestion contient, le cas échéant, des renvois aux montants indiqués dans les comptes consolidés et des explications supplémentaires y afférentes;
2° des données sur les événements importants survenus après la clôture de l'exercice;
3° pour autant qu'elles ne soient pas de nature à porter gravement préjudice à une société comprise dans la consolidation, des indications sur les circonstances susceptibles d'avoir une influence notable sur le développement de l'ensemble consolidé;
4° des indications relatives aux activités en matière de recherche et de développement;
5° en ce qui concerne l'utilisation des instruments financiers par la société et lorsque cela est pertinent pour l'évaluation de son actif, de son passif, de sa situation financière et de son résultat:
- les objectifs et la politique de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation en matière de gestion des risques financiers, y compris leur politique concernant la couverture de chaque catégorie principale des transactions prévues pour lesquelles il est fait usage de la comptabilité de couverture, et
- l'exposition de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation au risque de prix, au risque de crédit, au risque de liquidité et au risque de trésorerie;
6° le cas échéant, la justification de l'indépendance et de la compétence en matière de comptabilité et d'audit d'au moins un membre du comité d'audit de la société consolidante ou de la société dans laquelle est établie l'activité principale du consortium;
7° une description des principales caractéristiques des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques des sociétés liées en relation avec le processus d'établissement des comptes consolidés dès qu'une société cotée ou une entité d'intérêt public au sens de l'article 1:12, 2°, figure dans le périmètre de consolidation;
8° les informations qui doivent y être insérées en vertu de l'article 34 de l'arrêté royal du 14 novembre 2007 relatif aux obligations des émetteurs d'instruments financiers admis à la négociation sur un marché réglementé;
9° les informations qui doivent y être insérées en vertu de l'article 74, § 7, de la loi du 1er avril 2007 relative aux offres publiques d'acquisition.
Le rapport de gestion sur les comptes consolidés peut être combiné avec le rapport de gestion établi en application de l'article 3:6 pour constituer un rapport unique, pour autant que les indications prescrites soient données de manière distincte pour la société consolidante et pour l'ensemble consolidé. Il peut être pertinent, dans l'élaboration de ce rapport unique, de mettre l'accent sur les aspects revêtant de l'importance pour l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation. Les informations à fournir en vertu du 7° doivent, le cas échéant, figurer dans la section du rapport contenant la déclaration sur le gouvernement d'entreprise prévue à l'article 3:6, § 2.
Section 4/1 – Consolidated sustainability reportingSection 4/1 – Information consolidée en matière de durabilité
Article 3:32/1Scope: parent companies of large groups
This Section applies to parent companies of groups that, for two consecutive financial years, exceed at least two of the following criteria at the balance sheet date and on a consolidated basis:
1° a consolidated balance sheet total of 25,000,000 euros;
2° a consolidated net turnover of 50,000,000 euros;
3° an average annual workforce of 250.
The figures referred to in the first subparagraph are verified at the closing date of the annual accounts of the parent company, on the basis of the most recently drawn-up annual accounts of the companies to be consolidated.
Exceeding, or ceasing to exceed, more than one of the criteria referred to in the first subparagraph has effect only if it occurs for two consecutive financial years. In that case, the resulting consequences apply from the financial year following the financial year in which more than one of the criteria were exceeded, or ceased to be exceeded, for the second time.
For a recently incorporated parent company, the criteria referred to in the first subparagraph are applied on the basis of a good-faith estimate made at the start of the financial year. If that estimate shows that more than one of the criteria will be exceeded during the first financial year, this is taken into account from that first financial year.
Where a financial year is exceptionally shorter or longer than twelve months, its duration not exceeding twenty-four months less one calendar day, the amount of annual net turnover is multiplied by a fraction whose denominator is twelve and whose numerator is the number of months in the financial year concerned, any month begun being counted as a full month.
The balance sheet total referred to in the first subparagraph, 1°, is the total book value of the assets as shown in the balance sheet format laid down by the King.
The net turnover referred to in the first subparagraph, 2°, is the net turnover referred to in Article 1:26/1, calculated on a consolidated basis. If the parent company uses the international accounting standards referred to in Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002 on the application of international accounting standards to prepare its consolidated accounts, turnover is calculated in accordance with those international standards.
The number of employees expressed in full-time equivalents is equal to the volume of work expressed in full-time equivalents, calculated for part-time employees on the basis of the contractual number of hours to be worked in relation to the normal working time of a comparable full-time employee.
Article 1:24, § 5, first subparagraph, applies to the calculation of the average annual workforce.
Original (French)
La présente section est d'application aux sociétés mères des groupes qui dépassent pendant deux exercices sociaux consécutifs au moins deux des critères suivants à la date du bilan et sur base consolidée:
1° un total du bilan consolidé de 25.000.000 d'euros;
2° un chiffre d'affaires net consolidé de 50.000.000 d'euros;
3° un nombre de travailleurs en moyenne annuelle de 250.
Les chiffres visés à l'alinéa 1er sont vérifiés à la date de clôture des comptes annuels de la société mère, sur la base des derniers comptes annuels arrêtés des sociétés à consolider.
Le fait de dépasser ou de ne plus dépasser plus d'un des critères visés à l'alinéa 1er a uniquement d'incidence si cette circonstance se produit pendant deux exercices consécutifs. Dans ce cas, les conséquences de cette circonstance s'appliqueront à partir de l'exercice suivant l'exercice au cours duquel, pour la deuxième fois, plus d'un des critères ont été dépassés ou ne sont plus dépassés.
L'application des critères visés à l'alinéa 1er à une société mère récemment constituée fait l'objet d'une estimation de bonne foi au début de l'exercice. S'il ressort de cette estimation que plus d'un des critères seront dépassés au cours du premier exercice, il en sera tenu compte dès ce premier exercice.
Lorsque l'exercice a exceptionnellement une durée inférieure ou supérieure à douze mois, cette durée ne pouvant pas dépasser vingt-quatre mois moins un jour calendrier, le montant du chiffre d'affaires net annuel est multiplié par une fraction dont le dénominateur est douze et le numérateur le nombre de mois compris dans l'exercice considéré, tout mois commencé étant compté pour un mois complet.
Le total du bilan visé à l'alinéa 1er, 1°, est la valeur comptable totale de l'actif tel qu'il apparaît au schéma du bilan qui est déterminé par le Roi.
Le chiffre d'affaires net visé à l'alinéa 1er, 2°, est le chiffre d'affaires net visé à l'article 1:26/1 calculé sur base consolidée. Si la société mère utilise pour l'établissement ses comptes consolidés les normes comptables internationales visées au règlement (CE) n° 1606/2002 du Parlement européen et du Conseil du 19 juillet 2002 sur l'application des normes comptables internationales, le chiffre d'affaires est calculé selon ces normes internationales.
Le nombre des travailleurs exprimé en équivalents à temps plein est égal au volume de travail exprimé en équivalents occupés à temps plein, à calculer pour les travailleurs occupés à temps partiel sur la base du nombre conventionnel d'heures à prester par rapport à la durée normale de travail d'un travailleur à temps plein comparable.
L'article 1:24, § 5, alinéa 1er, est d'application pour le calcul du nombre de travailleurs en moyenne annuelle.
Paragraph 1 also applies:
1° to the companies referred to in Article 3:6/1, § 1, second subparagraph, that are parent companies;
2° to the companies referred to in Article 3:32, 1°, that are parent companies.
The following are regarded as a subsidiary for the purposes of this Section:
1° credit institutions that are permanently affiliated to a central body that supervises them under the conditions laid down in Article 10 of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012;
2° insurance undertakings and reinsurance undertakings that belong to a group pursuant to Article 339, 2°, b), of the Law of 13 March 2016 on the status and supervision of insurance or reinsurance undertakings and that are subject to group supervision in accordance with Article 343, second subparagraph, 1°, 2° or 3°, of the same Law, or with the legislation adopted to transpose Article 213(2)(a), (b) and (c) of Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) into the law of another Member State.
Original (French)
Le paragraphe 1er s'applique également:
1° aux sociétés visées à l'article 3:6/1, § 1er, alinéa 2, et qui sont des sociétés mères;
2° aux sociétés visées à l'article 3:32, 1°, et qui sont des sociétés mères.
Sont considérées comme une filiale pour l'application de la présente section:
1° les établissements de crédit qui sont affiliés de façon permanente à un organisme central qui les surveille dans les conditions prévues à l'article 10 du règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et le Conseil du 26 juin 2013 concernant les exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit et aux entreprises d'investissement et modifiant le règlement (UE) n° 648/2012;
2° les entreprises d'assurance et les entreprises de réassurance qui appartiennent à un groupe en application de l'article 339, 2°, b) de la loi du 13 mars 2016 relative au statut et au contrôle des entreprises d'assurance ou de réassurance, et qui sont soumises au contrôle de groupe conformément à l'article 343, alinéa 2, 1°, 2° ou 3°, de la même loi ou à la législation prise en vue de la transposition de l'article 213, paragraphe 2, points a), b) et c), de la directive 2009/138/CE du Parlement européen et du Conseil du 25 novembre 2009 sur l'accès aux activités de l'assurance et de la réassurance et leur exercice dans le droit d'un autre Etat membre.
The King may amend the size criteria referred to in paragraph 1, first subparagraph, and the rules for calculating them. Those royal decrees are adopted after deliberation in the Council of Ministers and on the advice of the Central Economic Council.
Note. Article 3:32 contains no point 1° that designates companies: the points 1° to 9° of its paragraph 1, second subparagraph, list the contents of the management report on the consolidated accounts. The reference to “Article 3:32, 1°” in paragraph 2, first subparagraph, 2°, is therefore defective, and the intended provision cannot be identified with certainty from the text.
Original (French)
Le Roi peut modifier les critères de taille visés au paragraphe 1er, alinéa 1er, ainsi que les modalités de leur calcul. Ces arrêtés royaux sont pris après délibération en Conseil des ministres et sur avis du Conseil central de l'économie.
Article 3:32/2Duty to include consolidated sustainability reporting
A parent company referred to in Article 3:32/1 includes in its management report on the consolidated accounts the consolidated sustainability reporting necessary to understand the group’s impacts on sustainability matters, and the information necessary to understand how sustainability matters affect the development, performance and position of the group.
The consolidated sustainability reporting is clearly identifiable in a dedicated section of the management report on the consolidated accounts.
The parent company includes the consolidated sustainability reporting in the group’s consolidated management report in accordance with the European sustainability reporting standards adopted by the European Commission by means of delegated acts.
By publishing the consolidated sustainability reporting, the parent company is deemed to have complied with the obligation laid down in Articles 3:6/3 and 3:32, § 1, second subparagraph, 2°, second subparagraph.
Note. Point 2° of Article 3:32, § 1, second subparagraph (important events after the end of the financial year), has no second subparagraph. The requirement to include key performance indicators, including information relating to environmental and employee matters, which Article 29a(7) of Directive 2013/34/EU deems to be met by consolidated sustainability reporting, is set out in point 1°, second subparagraph. The reference should read “1°, second subparagraph”.
Original (French)
Une société mère visée à l'article 3:32/1 inclut dans son rapport de gestion sur les comptes consolidés l'information consolidée en matière de durabilité qui permet de comprendre les incidences du groupe sur les questions de durabilité, ainsi que les informations qui permettent de comprendre la manière dont les questions de durabilité influent sur l'évolution des affaires, les résultats et la situation du groupe.
L'information consolidée en matière de durabilité est clairement identifiable dans une section spécifique du rapport de gestion sur les comptes consolidés.
La société mère inclut l'information consolidée en matière de durabilité dans le rapport de gestion consolidé du groupe conformément aux normes européennes d'information en matière de durabilité adoptées par la Commission européenne par les actes délégués.
Avec la publication de l'information consolidée en matière de durabilité, la société mère est réputée avoir satisfait à l'obligation prévue aux articles 3:6/3 et 3:32, § 1er, alinéa 2, 2°, alinéa 2.
Article 3:32/3Content of consolidated sustainability reporting
The consolidated sustainability reporting referred to in Article 3:32/2 contains:
1° a brief description of the group’s business model and strategy, including:
a) the resilience of the group’s business model and strategy in relation to risks related to sustainability matters;
b) the opportunities for the group related to sustainability matters;
c) the plans of the group, including implementing actions and related financial and investment plans, to ensure that its business model and strategy are compatible with the transition to a sustainable economy, with the limiting of global warming to 1.5 °C in line with the Paris Agreement, concluded under the United Nations Framework Convention on Climate Change and adopted on 12 December 2015, and with the objective of achieving climate neutrality by 2050 as established in Regulation (EU) 2021/1119 of the European Parliament and of the Council of 30 June 2021 establishing the framework for achieving climate neutrality and amending Regulations (EC) No 401/2009 and (EU) 2018/1999 (“European Climate Law”), and, where relevant, the undertaking’s exposure to coal-, oil- and gas-related activities;
d) how the group’s business model and strategy take account of the interests of the group’s stakeholders and of the group’s impacts on sustainability matters;
e) how the group has implemented its strategy with regard to sustainability matters;
2° a description of the time-bound targets related to sustainability matters set by the group, including, where appropriate, absolute greenhouse gas emission reduction targets at least for 2030 and 2050, a description of the progress the group has made towards achieving those targets, and a statement of whether the group’s targets related to environmental factors are based on conclusive scientific evidence;
3° a description of the role of the administrative, management and supervisory bodies with regard to sustainability matters, and of their expertise and skills in relation to fulfilling that role or the opportunities available to them to acquire such expertise or skills;
4° a description of the group’s policies in relation to sustainability matters;
5° information about the existence of incentive schemes linked to sustainability matters which are offered to members of the administrative, management and supervisory bodies;
6° a description of the due diligence process implemented by the group with regard to sustainability matters and, where applicable, in line with European Union requirements on undertakings to conduct a due diligence process;
7° a description of the principal actual or potential adverse impacts connected with the group’s own operations and with its value chain, including its products and services, its business relationships and its supply chain, of the actions taken to identify and monitor those impacts, and of the other adverse impacts which the parent company is required to identify pursuant to other European Union requirements to conduct a due diligence process;
8° a description of any actions taken by the group to prevent, mitigate, remediate or bring an end to actual or potential adverse impacts, and of the result of such actions;
9° a description of the principal risks to the group related to sustainability matters, including a description of the group’s principal dependencies on such matters, and a description of how the group manages those risks;
10° indicators relevant to the disclosures referred to in 1° to 9°.
Original (French)
L'information consolidée en matière de durabilité visée à l'article 3:32/2 comprend:
1° une brève description du modèle commercial et de la stratégie du groupe, indiquant notamment:
a) le degré de résilience du modèle commercial et de la stratégie du groupe en ce qui concerne les risques liés aux questions de durabilité;
b) les opportunités que recèlent les questions de durabilité pour le groupe;
c) les plans définis par le groupe, y compris les actions de mise en oeuvre et les plans financiers et d'investissement connexes, pour assurer la compatibilité de son modèle commercial et de sa stratégie avec la transition vers une économie durable, avec la limitation du réchauffement climatique à 1,5 ° C conformément à l'accord de Paris, conclu au titre de la convention-cadre des Nations unies sur les changements climatiques, adoptée le 12 décembre 2015, et avec l'objectif de neutralité climatique d'ici à 2050 tel qu'il est établi dans le règlement (UE) 2021/1119 du Parlement européen et du Conseil du 30 juin 2021 établissant le cadre requis pour parvenir à la neutralité climatique et modifiant les règlements (CE) n° 401/2009 et (UE) 2018/1999 ("loi européenne sur le climat"), et, le cas échéant, l'exposition de l'entreprise à des activités liées au charbon, au pétrole et au gaz;
d) en quoi le modèle commercial et la stratégie du groupe tiennent compte des intérêts des parties prenantes du groupe et des incidences du groupe sur les questions de durabilité;
e) la manière dont le groupe a mis en oeuvre sa stratégie en ce qui concerne les questions de durabilité;
2° une description des objectifs assortis d'échéances que s'est fixés le groupe en matière de durabilité, y compris, le cas échéant, des objectifs absolus de réduction des émissions de gaz à effet de serre au moins pour 2030 et 2050, une description des progrès accomplis par le groupe dans la réalisation de ces objectifs, et une déclaration indiquant si les objectifs du groupe liés aux facteurs environnementaux reposent sur des preuves scientifiques concluantes;
3° une description du rôle des organes d'administration, de direction et de surveillance concernant les questions de durabilité ainsi qu'une description de leur expertise et de leurs compétences s'agissant d'exercer ce rôle ou des possibilités qui leur sont offertes d'acquérir cette expertise ou ces compétences;
4° une description des politiques du groupe en ce qui concerne les questions de durabilité;
5° des informations sur l'existence de systèmes d'incitation liés aux questions de durabilité qui sont offerts aux membres des organes d'administration, de direction et de surveillance;
6° une description de la procédure de diligence raisonnable mise en oeuvre par le groupe concernant les questions de durabilité et, le cas échéant, conformément aux exigences de l'Union européenne imposant aux entreprises de mener une procédure de diligence raisonnable;
7° une description des principales incidences négatives, réelles ou potentielles, liées aux propres activités du groupe et à sa chaîne de valeur, y compris ses produits et services, ses relations d'affaires et sa chaîne d'approvisionnement, des mesures prises pour recenser et surveiller ces incidences, et des autres incidences négatives que la société mère est tenue de recenser en vertu d'autres exigences de l'Union européenne imposant de mener une procédure de diligence raisonnable;
8° une description de toute mesure prise par le groupe pour prévenir, atténuer, corriger ou éliminer les incidences négatives, réelles ou potentielles, et du résultat obtenu à cet égard;
9° une description des principaux risques pour le groupe qui sont liés aux questions de durabilité, y compris une description des principales dépendances du groupe en la matière, et une description de la manière dont le groupe gère ces risques;
10° des indicateurs concernant les informations à publier visées aux 1° à 9°.
Where applicable, the parent company includes in its management report on the consolidated accounts information about the group’s operations and value chain, including its own operations, its products and services, its business relationships and its supply chain.
Companies and entities that are not subject to sustainability reporting but form part of the value chain referred to in the first subparagraph may not be asked to provide more information than is required under the European sustainability reporting standards applicable to small and medium-sized undertakings and than can reasonably be requested of companies and entities that are suppliers or customers in the value chain.
Original (French)
Le cas échéant, la société mère reprend dans son rapport de gestion des comptes consolidés des informations sur les activités et la chaîne de valeur du groupe, y compris ses propres activités, ses produits et services, ses relations d'affaires et sa chaîne d'approvisionnement.
Les sociétés et entités qui ne sont pas assujetties à la publication de l'information en matière de durabilité mais qui font partie de la chaîne de valeur visée à l'alinéa 1er, ne peuvent pas être invitées à fournir plus d'informations que ce qui est requis au regard des normes européennes d'information en matière de durabilité applicables aux petites et moyennes entreprises et que ce qui peut être raisonnablement demandé des sociétés et des entités qui sont des fournisseurs ou des clients de la chaîne de valeur.
Where appropriate, the consolidated sustainability reporting included in the management report on the consolidated accounts contains the relevant references to the amounts reported in the consolidated accounts and additional explanations of those amounts, as well as the relevant references to, and additional explanations of, the other information included in the management report on the consolidated accounts.
Original (French)
S'il y a lieu, l'information consolidée en matière de durabilité incluse dans le rapport de gestion des comptes consolidés contient les renvois pertinents vers les montants déclarés dans les comptes consolidés et des explications supplémentaires sur ces montants, ainsi que les renvois pertinents et les explications supplémentaires relatives aux autres informations incluses dans le rapport de gestion des comptes consolidés.
The parent company describes the process carried out to determine the information that it has included in the management report on the consolidated accounts in accordance with Article 3:32/2. That information includes information related to short-, medium- and long-term time horizons, as applicable.
Original (French)
La société mère décrit le processus mis en oeuvre pour déterminer les informations qu'elle a incluse dans le rapport de gestion des comptes consolidés conformément à l'article 3:32/2. Les informations comprennent des informations liées à des horizons temporels à court, moyen et long terme, selon le cas.
In exceptional cases, the management body of the parent company may decide to omit from the management report on the consolidated accounts information relating to impending developments or matters in the course of negotiation where, in the duly justified opinion of the management body, for which its members bear collective responsibility, the disclosure of such information would be seriously prejudicial to the commercial position of the group, provided that such omission does not prevent a fair and balanced understanding of the development of the business, the performance and the position of the group, and of the impacts of its activity.
Original (French)
Dans des cas exceptionnels, l'organe d'administration de la société mère peut décider d'omettre dans le rapport de gestion des comptes consolidés des informations portant sur des évolutions imminentes ou des affaires en cours de négociation, lorsque, de l'avis dûment motivé de l'organe d'administration et au titre de la responsabilité collective de ses membres quant à cet avis, la publication de ces informations pourrait nuire gravement à la position commerciale du groupe, à condition que l'omission de ces informations ne fasse pas obstacle à une compréhension juste et équilibrée de l'évolution des affaires, des performances, de la situation du groupe et des incidences de son activité.
The parent company indicates in the management report on the consolidated accounts which subsidiaries are exempted from the obligation to include sustainability reporting in the management report or in the management report on the consolidated accounts.
Where the parent company identifies significant differences between the risks for, or impacts of, the group and the risks for, or impacts of, one or more of its subsidiaries, the parent company provides, where appropriate, an adequate explanation of the risks for, or impacts of, the subsidiary or subsidiaries concerned.
Original (French)
La société mère indique dans le rapport de gestion sur les comptes consolidés les filiales qui sont exemptées de l'obligation d'inclure l'information en matière de durabilité dans le rapport de gestion ou le rapport de gestion sur les comptes consolidés.
Lorsque la société mère constate des différences importantes entre les risques pour le groupe ou les incidences du groupe et les risques pour l'une ou plusieurs de ses filiales ou les incidences d'une ou de plusieurs de ses filiales, la société mère donne, le cas échéant, une explication adéquate des risques pour la ou les filiales concernées ou des incidences de la ou des filiales concernées.
Article 3:32/4Informing and consulting employee representatives
In accordance with Article 15, q), of the Law of 20 September 1948 on the organisation of the economy, the parent company communicates the consolidated sustainability reporting referred to in Article 3:32/2, for discussion and, where applicable, for an opinion, to the works council or, failing that, to the committee for prevention and protection at work or, failing that body, to the trade union delegation existing within each of the subsidiaries.
The consolidated sustainability reporting, together with information on the means of obtaining and verifying it, is communicated to and discussed within the works council or, failing a works council, within the committee for prevention and protection at work or, failing that body, is communicated by the parent company to the trade union delegation and discussed with it, within three months following the end of the financial year. The meeting takes place before the general meeting of the parent company. An account of that meeting is communicated to the shareholders at that general meeting.
Where a European Works Council has been established, the consolidated sustainability reporting referred to in Article 3:32/2 is communicated to the European Works Council for discussion and, where applicable, for an opinion.
The King may, by decree deliberated in the Council of Ministers, lay down the detailed rules for providing the consolidated sustainability reporting to the employee representatives and for consulting them.
Original (French)
Conformément à l'article 15, q), de la loi du 20 septembre 1948 portant organisation de l'économie, la société mère transmet l'information consolidée en matière de durabilité visée à l'article 3:32/2 au conseil d'entreprise pour discussion et, le cas échéant, pour avis ou, à défaut, au comité pour la prévention et la protection au travail, ou à défaut de cet organe, à la délégation syndicale, existant au sein de chacune des filiales.
L'information consolidée en matière de durabilité, ainsi que l'information des moyens sur la manière de l'obtenir et de la vérifier, est transmise et discutée au sein du conseil d'entreprise ou, à défaut d'un conseil d'entreprise, au sein du comité pour la prévention et la protection au travail ou, à défaut de cet organe, est transmise par la société mère à la délégation syndicale et discutée avec celle-ci dans les trois mois qui suivent la clôture de l'exercice. La réunion a lieu avant l'assemblée générale de la société mère. Un compte rendu de cette réunion est communiqué aux actionnaires lors de ladite assemblée générale.
Lorsqu'un comité d'entreprise européen a été institué, l'information consolidée en matière de durabilité visée à l'article 3:32/2 est transmise au comité d'entreprise européen pour discussion et, le cas échéant, pour avis.
Le Roi peut, par arrêté délibéré en Conseil des ministres, fixer les modalités concernant la fourniture de l'information consolidée en matière de durabilité aux représentants des travailleurs et la consultation de ceux-ci.
Article 3:32/5Exemptions for subsidiary parent companies
A parent company that is also a subsidiary is exempted from the requirements referred to in Article 3:32/2 under the following conditions:
1° the parent company and its subsidiaries are included in the management report on the consolidated accounts of another parent company;
2° the management report on the consolidated accounts of the exempted parent company contains the following information:
a) the name and registered office of the parent company that has included the consolidated sustainability reporting at group level in its management report, in accordance with Article 3:32/2;
b) a reference to the weblink to the management report on the consolidated accounts or to the consolidated sustainability reporting, and to the related assurance report referred to in Article 3:82/5 or, where applicable, to the assurance opinion referred to in Article 34(1), second subparagraph, point (aa), of Directive 2013/34/EU;
c) a notification that the parent company is exempted from the requirements referred to in Article 3:32/2.
The company concerned that publishes the management report on the consolidated accounts of the parent company in accordance with Article 3:32/2 need not provide the information referred to in the first subparagraph, 2°.
The company concerned files the management report on the consolidated accounts of the parent company in the language, or in one of the official languages, of the language region in which the registered office of the parent company is established.
The company concerned may also translate the management report on the consolidated accounts of the parent company into one or more official languages of the European Union and file it as a translation. Any translation that is not certified is accompanied by a statement to that effect.
Original (French)
Une société mère qui est également une filiale est exemptée des exigences visées à l'article 3:32/2 dans les conditions suivantes:
1° la société mère et ses filiales sont reprises dans le rapport de gestion sur les comptes consolidés d'une autre société mère;
2° le rapport de gestion sur les comptes consolidés de la mère société exemptée contient les informations suivantes:
a) le nom et le siège de la société mère qui a repris dans le rapport de gestion l'information consolidée en matière de durabilité au niveau du groupe, conformément à l'article 3:32/2;
b) une référence au lien internet qui renvoie vers le rapport de gestion des comptes consolidés ou l'information consolidée en matière de durabilité, ainsi que vers le rapport d'assurance y affèrent visé à l'article 3:82/5, ou le cas échéant, vers l'opinion d'assurance visée à l'article 34, paragraphe 1er, alinéa 2, point a bis), de la directive 2013/34/UE;
c) la notification que la société mère est exemptée des exigences visées à l'article 3:32/2.
La société concernée qui publie le rapport de gestion des comptes consolidés de la société mère conformément à l'article 3:32/2, ne doit pas fournir les informations visées à l'alinéa 1er, 2°.
La société concernée dépose le rapport de gestion des comptes consolidés de la société mère dans la langue ou dans une des langues officielles de la région linguistique où le siège de la société mère est établi.
La société concernée peut par ailleurs traduire le rapport de gestion des comptes consolidés de la société mère dans une ou plusieurs langues officielles de l'Union européenne et le déposer comme traduction. Toute traduction non certifiée est accompagnée d'une déclaration à cet égard.
A parent company that is a subsidiary of a third-country parent undertaking is exempted from the requirements referred to in Article 3:32/2 under the following conditions:
1° the third-country parent undertaking has prepared and published either a management report on the consolidated accounts in which the parent company and its subsidiaries are included, or a consolidated sustainability report, in accordance with the standards referred to in Article 3:22/2 or in a manner equivalent to those standards;
2° the third-country parent undertaking has included the group’s sustainability reporting, either in its management report on the consolidated accounts or in its consolidated sustainability report, in accordance with the standards referred to in Article 3:32/2 or in a manner equivalent to those standards;
3° the management report on the consolidated accounts of the exempted parent company contains the following information:
a) the name and registered office of the third-country parent undertaking;
b) a reference to the weblink to either the management report on the consolidated accounts containing the sustainability reporting of the third-country parent undertaking or the consolidated sustainability report of the third-country parent undertaking, and to the assurance opinion referred to in the fourth subparagraph;
c) a statement that the parent company is exempted from the requirements referred to in Article 3:32/2;
4° the third-country parent undertaking has published its report on the consolidated accounts, including the group’s sustainability reporting, or its consolidated sustainability report, together with the opinion on the conformity of the sustainability reporting with the legal requirements, by filing it with the National Bank of Belgium;
5° the disclosures provided for in Article 8 of Regulation (EU) 2020/852 are included either in the management report of the exempted parent company or in the sustainability reporting of the parent undertaking established in a third country.
The equivalence referred to in the first subparagraph, 1° and 2°, is determined in accordance with an implementing act on the equivalence of sustainability reporting standards adopted by the European Commission pursuant to Article 23(4), third subparagraph, of Directive 2004/109/EC of the European Parliament and of the Council of 15 December 2004 on the harmonisation of transparency requirements in relation to information about issuers whose securities are admitted to trading on a regulated market and amending Directive 2001/34/EC.
The requirement referred to in the first subparagraph, 5°, covers only the economic activities carried out by the exempted subsidiary that is a subsidiary of the third-country parent undertaking.
The assurance opinion on the consolidated sustainability reporting published by the third-country parent undertaking is issued by one or more persons or firms authorised, under the law of the jurisdiction in which the parent undertaking is established, to give an assurance opinion on consolidated sustainability reporting.
Original (French)
Une société mère qui est filiale d'une entreprise mère d'un pays tiers est exemptée des exigences visées à l'article 3:32/2 dans les conditions suivantes:
1° l'entreprise mère d'un pays tiers a établi et publié soit un rapport de gestion des comptes consolidés dans lesquelles la société mère et ses filiales sont comprises, soit un rapport sur l'information consolidée en matière de durabilité, conformément les normes visés à l'article 3:22/2 ou d'une manière équivalente à ces normes;
2° l'entreprise mère d'un pays tiers a repris soit dans son rapport de gestion des comptes consolidés, soit dans son rapport sur l'information consolidée en matière de durabilité, l'information en matière de durabilité du groupe conformément aux normes visées à l'article 3:32/2 ou d'une manière équivalente à ces normes;
3° le rapport de gestion des comptes consolidés de la société mère exemptée contient les informations suivantes:
a) le nom et le siège de l'entreprise mère d'un pays tiers;
b) une référence au lien internet qui renvoie soit vers le rapport de gestion des comptes consolidés contenant l'information en matière de durabilité de l'entreprise mère d'un pays tiers, soit vers le rapport sur l'information consolidée en matière de durabilité de l'entreprise mère d'un pays tiers, ainsi que vers l'opinion d'assurance visée à l'alinéa 4;
c) la communication que la société mère est exemptée des exigences visées à l'article 3:32/2;
4° l'entreprise mère d'un pays tiers a publié son rapport des comptes consolidés, y compris l'information en matière de durabilité du groupe, ou son rapport sur l'information consolidée en matière de durabilité et accompagné de l'opinion sur la conformité de l'information en matière de durabilité avec les exigences légales, par le dépôt auprès de la Banque nationale de Belgique;
5° les informations à publier prévues à l'article 8 du règlement (UE) 2020/852 sont soit incluses dans le rapport de gestion de la société mère exemptée soit dans l'information en matière de durabilité de l'entreprise mère établie dans un pays tiers.
L'équivalence visée à l'alinéa 1er, 1° et 2°, est déterminée conformément à un acte d'exécution sur l'équivalence des normes d'information en matière de durabilité adoptés par la Commission européenne en vertu de l'article 23, paragraphe 4, troisième alinéa, de la directive 2004/109/CE du Parlement européen et du Conseil du 15 décembre 2004 sur l'harmonisation des obligations de transparence concernant l'information sur les émetteurs dont les valeurs mobilières sont admises à la négociation sur un marché réglementé et modifiant la directive 2001/34/CE.
L'exigence visée à l'alinéa 1er, 5°, porte uniquement sur les activités économiques exercées par la filiale exemptée, filiale de l'entreprise mère d'un pays tiers.
L'opinion d'assurance de l'information consolidée en matière de durabilité que l'entreprise mère d'un pays tiers a publiée, est émise par une ou plusieurs personnes ou cabinets, qui sont habilités au titre du droit de la juridiction où l'entreprise mère est établie, d'émettre une opinion d'assurance de l'information consolidée en matière de durabilité.
The exemptions referred to in paragraphs 1 and 2 also apply to parent companies that are public-interest entities and subject to the requirements referred to in Article 3:32/2, with the exception of parent companies that are companies referred to in Article 1:12, 1° and 2°, that meet the criteria of Article 3:6/1, § 1, first subparagraph, 1°.
Note. Article 3:22/2 does not exist. The standards meant in paragraph 2, first subparagraph, 1°, are the European sustainability reporting standards referred to in Article 3:32/2, as point 2° of the same subparagraph states; the reference should read “Article 3:32/2”.
Original (French)
Les exemptions visées aux paragraphes 1er et 2 sont aussi d'application aux sociétés mères qui sont des entités d'intérêt public et assujetties aux exigences visées à l'article 3:32/2, à l'exception des sociétés mères qui sont des sociétés visées à l'article 1:12, 1° et 2°, qui répondent aux critères de l'article 3:6/1, § 1er, alinéa 1er, 1°.
Article 3:32/6Single electronic reporting format and mark-up
The management body of the parent company that includes in its management report on the consolidated accounts the sustainability reporting for its group provided for in Article 3:32/2 prepares the management report in the format specified in Article 3 of Commission Delegated Regulation (EU) 2019/815 of 17 December 2018 supplementing Directive 2004/109/EC of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards on the specification of a single electronic reporting format.
The management body of the parent company marks up the consolidated sustainability reporting, including the disclosures referred to in Article 8 of Regulation (EU) 2020/852, in accordance with the electronic reporting format specified in the Delegated Regulation referred to in the first subparagraph.
Original (French)
L'organe d'administration de la société mère qui reprend dans son rapport de gestion des comptes consolidés l'information en matière de durabilité pour son groupe, prévue à l'article 3:32/2, établit le rapport de gestion dans le format visé à l'article 3 du règlement délégué (UE) 2019/815 de la Commission du 17 décembre 2018 complétant la directive 2004/109/CE du Parlement européen et du Conseil par des normes techniques de réglementation précisant le format d'information électronique unique.
L'organe d'administration de la société mère balise l'information consolidée en matière de durabilité, y compris les informations à publier visées à l'article 8 du règlement (UE) 2020/852, conformément au format d'information électronique prévu dans le règlement délégué visé à l'alinéa 1er.
Section 5 – Consolidated report on payments to governmentsSection 5 – Rapport consolidé sur les paiements aux gouvernements
Article 3:33Consolidated report on payments to governments
Amended by: Law of 27 June 2021
The management body of a company that is required to prepare consolidated accounts in accordance with Articles 3:22 to 3:28 and that is active in the extractive industries or the logging of primary forests within the meaning of Article 3:7 must prepare each year a consolidated report on payments to governments, the form and content of which are laid down by the King. This obligation also applies to companies that are required to prepare consolidated accounts under the Royal Decree of 23 September 1992 on the consolidated accounts of credit institutions, investment firms and management companies of undertakings for collective investment (…).
Original (French)
L'organe d'administration d'une société qui est tenue d'établir des comptes consolidés conformément aux articles 3:22 à 3:28 et qui est active dans les industries extractives ou l'exploitation des forêts primaires au sens de l'article 3:7, est tenu d'établir chaque année un rapport consolidé sur les paiements effectués au profit de gouvernements, dont la forme et le contenu sont définis par le Roi. Cette obligation s'applique également aux sociétés qui sont tenues d'établir des comptes consolidés en vertu de l'arrêté royal du 23 septembre 1992 relatif aux comptes consolidés des établissements de crédit, des entreprises d'investissement et des sociétés de gestion d'organismes de placement collectif (…).
Article 3:34Filing of the consolidated payments report
The report referred to in Article 3:33 is filed by the management body with the National Bank of Belgium at the same time as the consolidated accounts.
Original (French)
Le rapport visé à l'article 3:33 est déposé par l'organe d'administration à la Banque nationale de Belgique en même temps que les comptes consolidés.
Section 5/1 – Income tax information report of ultimate parent companiesSection 5/1 – Déclaration d'informations relatives à l'impôt sur les revenus des sociétés mères ultimes
Article 3:34/1Income tax information report: threshold and exceptions
An ultimate parent company whose consolidated turnover, as shown in the consolidated accounts, exceeds a total of 750,000,000 euros at the balance sheet date for each of the last two consecutive financial years must prepare an income tax information report. The King determines the form and content of that report.
The ultimate parent company ceases to be subject to the obligation referred to in the first subparagraph where its total consolidated turnover, as shown in the consolidated accounts, has no longer exceeded the threshold of 750,000,000 euros at the balance sheet date for each of the last two consecutive financial years.
For parent companies that do not apply the international accounting standards in preparing their consolidated accounts, “turnover” referred to in the first and second subparagraphs means “net turnover”.
For parent companies that prepare their consolidated accounts on the basis of the international accounting standards, “turnover” referred to in the first and second subparagraphs means revenue within the meaning of the financial reporting framework based on Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002 on the application of international accounting standards.
The ultimate parent company is not subject to the obligation referred to in the first subparagraph in the following cases:
1° where the company, including its subsidiaries, affiliated undertakings, branches and permanent establishments within the meaning of the Income Tax Code 1992, is subject only to the Belgian income tax regime and is therefore not subject to any other tax jurisdiction;
2° where the ultimate parent company, or one of its affiliated companies, is a credit institution referred to in the Law of 25 April 2014 on the status and supervision of credit institutions and has prepared and published an income tax information report pursuant to Article 106, § 1, second subparagraph, of the aforementioned Law and its implementing decrees;
3° where the ultimate parent company, or one of its affiliated companies, is a stockbroking firm referred to in the Law of 20 July 2022 on the status and supervision of stockbroking firms and laying down miscellaneous provisions, and has prepared and published an income tax information report pursuant to Article 109, § 1, second subparagraph, of the aforementioned Law and its implementing decrees.
Original (French)
La société mère ultime dont le chiffre d'affaires consolidé dépasse, à la date du bilan et pour chacun de deux derniers exercices consécutifs, un montant total de 750.000.000 d'euros tel qu'il figure dans les comptes consolidés, établit une déclaration d'informations relatives à l'impôt sur les revenus. Le Roi détermine la forme et le contenu de cette déclaration.
La société mère ultime n'est plus soumise à l'obligation visée à l'alinéa 1er lorsque le chiffre d'affaires total consolidé, à la date de clôture du bilan, n'a plus dépassé le montant limite de 750.000.000 d'euros pour chacun de deux derniers exercices consécutifs, tel qu'il figure dans les comptes consolidés.
Pour les sociétés mères qui n'appliquent pas les normes comptables internationales pour l'établissement de leurs comptes consolidés, on entend par "chiffre d'affaires" visé aux alinéas 1er et 2, "le chiffre d'affaires net".
Pour les sociétés mères qui établissent leurs comptes consolidés sur la base des normes comptables internationales, on entend par "chiffre d'affaires" visé aux alinéas 1er et 2, les produits des activités ordinaires définis au sens du cadre de présentation des informations financières sur la base du règlement (CE) n° 1606/2002 du Parlement européen et du Conseil du 19 juillet 2002 sur l'application des normes comptables internationales.
La société mère ultime n'est pas soumise à l'obligation visée à l'alinéa 1er dans les cas suivants:
1° lorsque la société, y compris ses filiales, entreprises liées, succursales, et ses établissements fixes visés au Code des impôts sur les revenus 1992, est soumise uniquement au régime belge de l'impôt sur les revenus et n'est, par conséquent, assujettie à aucune autre juridiction fiscale;
2° lorsque la société mère ultime, ou une de ses sociétés liées, est un établissement de crédit visé à la loi du 25 avril 2014 relative au statut et au contrôle des établissements de crédit, et qu'elle a établi et publié une déclaration d'informations relatives à l'impôt sur les revenus en application de l'article 106, § 1er, alinéa 2, de la loi précitée et ses arrêtés d'exécution;
3° lorsque la société mère ultime, ou une de ses sociétés liées, est une société de bourse visée à la loi du 20 juillet 2022 relative au statut et au contrôle des sociétés de bourse et portant dispositions diverses, et qu'elle a établi et publié une déclaration d'informations relatives à l'impôt sur les revenus en application de l'article 109, § 1er, alinéa 2, de la loi précitée et ses arrêtés d'exécution.
The King may amend the figure mentioned in paragraph 1 after deliberation in the Council of Ministers and on the advice of the Central Economic Council.
Original (French)
Le Roi peut modifier le chiffre mentionné au paragraphe 1er après délibération en Conseil des ministres et sur avis du Conseil central de l'économie.
Section 6 – Publication requirementsSection 6 – Prescriptions en matière de publicité
Article 3:35Availability and publication of consolidated accounts
The consolidated accounts and the report on the consolidated accounts are made available to the partners or shareholders of the consolidating company under the same conditions and within the same time limits as the annual accounts. Those documents are communicated to the general meeting and are published within the same time limits as the annual accounts.
The first subparagraph may be derogated from where the consolidated accounts are not drawn up as at the same date as the annual accounts, in order to take account of the balance sheet date of the largest number or the most important of the companies included in the consolidation. In that case, the consolidated accounts and the consolidated reports must be made available to the partners or shareholders and published no later than seven months after the balance sheet date.
Original (French)
Les comptes consolidés ainsi que le rapport sur les comptes consolidés sont mis à la disposition des associés ou actionnaires de la société consolidante dans les mêmes conditions et dans les mêmes délais que les comptes annuels. Ces documents sont communiqués à l'assemblée générale et sont publiés dans les mêmes délais que les comptes annuels.
Il peut être dérogé à l'alinéa 1er au cas où les comptes consolidés ne sont pas arrêtés à la même date que les comptes annuels afin de tenir compte de la date de clôture des comptes des sociétés les plus nombreuses ou les plus importantes comprises dans la consolidation. Dans ce cas, les comptes consolidés ainsi que les rapports consolidés doivent être tenus à la disposition des associés ou actionnaires et publiés au plus tard sept mois après la date de clôture.
Article 3:36Filing and publication rules for consolidated accounts
Articles 2:33, 3:12, § 1, 1°, and 3:13 to 3:18, and the decrees adopted for their implementation, apply to the consolidated accounts and to the reports on the consolidated accounts.
For the purposes of Article 3:14, third subparagraph, the file referred to is that of the consolidating company.
In addition to the publication required by the first subparagraph in the currency in which they are drawn up, the consolidated accounts may be published in the currency of a member State of the Organisation for Economic Co-operation and Development, using the exchange rate at the consolidated balance sheet date. That rate is stated in the notes.
Note. Article 3:14, third subparagraph, does not mention any file (dossier): it deals only with the corrective filing required where the National Bank of Belgium finds material errors. The reference in the second subparagraph therefore has no object in the current text.
Original (French)
Les articles 2:33, 3:12, § 1er, 1°, et 3:13 à 3:18, ainsi que les arrêtés pris pour leur exécution, sont applicables aux comptes consolidés et aux rapports sur les comptes consolidés.
Pour l'application de l'article 3:14, alinéa 3, le dossier visé est celui de la société consolidante.
Les comptes consolidés peuvent, en plus de la publication imposée par l'alinéa 1er, dans la monnaie dans laquelle ils sont établis, être publiés dans la monnaie d'un Etat membre de l'Organisation pour la coopération et le développement économiques, en utilisant le cours de conversion à la date de clôture du bilan consolidé. Ce cours est indiqué dans l'annexe.
Article 3:36/1Filing and web publication of the income tax information report
The income tax information report is filed by the management body of the ultimate parent company referred to in Article 3:34/1 with the National Bank of Belgium within twelve months of the closing date of the financial year for which the report is drawn up.
At the same time as the filing with the National Bank of Belgium, the management body of the ultimate parent company publishes the income tax information report on the company’s website. The report is made accessible on the website free of charge and without interruption for five years.
The company is exempt from publication on its website where the following conditions are met:
1° the website contains a statement of the exemption;
2° the website contains a reference to the income tax information report that is filed and published with the National Bank of Belgium.
Original (French)
La déclaration d'informations relatives à l'impôt sur les revenus est déposée par l'organe d'administration de la société mère ultime, visée à l'article 3:34/1, auprès de la Banque nationale de Belgique dans un délai de douze mois à compter de la date de clôture de l'exercice pour lequel la déclaration est établie.
En même temps que le dépôt auprès de la Banque nationale de Belgique, l'organe d'administration de la société mère ultime publie la déclaration d'informations relatives à l'impôt sur les revenus sur le site internet de la société. La déclaration est rendue accessible gratuitement et sans interruption pendant cinq ans sur le site internet.
La société est dispensée de la publication sur son site internet lorsque les conditions suivantes sont réunies:
1° le site internet contient une mention de la dispense;
2° le site internet contient une référence à la déclaration d'informations relatives à l'impôt sur les revenus qui est déposée et publiée auprès de la Banque nationale de Belgique.
Chapter 3 – Royal decrees implementing this Title and exceptionsCHAPITRE 3 – Arrêtés royaux d'exécution du présent titre et exceptions
Article 3:37Royal power to adapt annual accounts rules
The King may adapt and supplement the rules on the form and content of the annual accounts laid down pursuant to Article 3:1 according to branches of activity or economic sectors.
As regards companies that do not exceed a certain size defined by the King, the King may adapt and supplement the rules on the form and content of the annual accounts laid down under Article 3:1, or provide for those companies to be exempt from all or part of those rules. Those adaptations, additions and exemptions may vary according to the subject matter of the aforementioned decrees and according to the legal form of the company.
Original (French)
Le Roi peut adapter et compléter les règles relatives à la forme et au contenu des comptes annuels arrêtées en application de l'article 3:1 selon les branches d'activités ou secteurs économiques.
Le Roi peut, en ce qui concerne les sociétés qui ne dépassent pas une certaine taille qu'Il définit, adapter et compléter les règles relatives à la forme et aux contenu des comptes annuels arrêtées en vertu de l'article 3:1, ou prévoir l'exemption de ces sociétés de tout ou partie de ces règles. Ces adaptations, ajouts et exemptions peuvent varier selon l'objet des arrêtés susvisés et selon la forme légale de la société.
Article 3:38Royal power to adapt payments-to-governments reporting rules
The King may adapt and supplement the rules defined by the King on the form and content of the report on payments to governments laid down pursuant to Article 3:8, and the rules on the form and content of the consolidated report on payments to governments laid down pursuant to Article 3:33, according to branches of activity or economic sectors.
As regards companies that do not exceed a size defined by the King, the King may adapt and supplement the rules on the form and content of the report on payments to governments laid down pursuant to Article 3:8 and the rules on the form and content of the consolidated report on payments to governments laid down pursuant to Article 3:33, or exempt those companies from all or part of those rules. Those adaptations, additions and exemptions may vary according to the subject matter of the aforementioned decrees and according to the legal form of the companies.
Original (French)
Le Roi peut adapter et compléter les règles qu'Il définit relatives à la forme et au contenu du rapport sur les paiements aux gouvernements arrêtées en application de l'article 3:8 et les règles relatives à la forme et au contenu du rapport consolidé sur les paiements aux gouvernements arrêtées en application de l'article 3:33 selon les branches d'activités ou secteurs économiques.
Le Roi peut, en ce qui concerne les sociétés qui ne dépassent pas une taille qu'Il définit, adapter et compléter les règles relatives à la forme et au contenu du rapport sur les paiements aux gouvernements arrêtées en application de l'article 3:8 et les règles relatives à la forme et au contenu du rapport consolidé sur les paiements aux gouvernements arrêtées en application de l'article 3:33, ou exempter ces sociétés de tout ou partie de ces règles. Ces adaptations, ajouts et exemptions peuvent varier selon l'objet des arrêtés susvisés et selon la forme légale des sociétés.
Article 3:39Royal power to adapt consolidated accounts rules
The King may adapt and supplement the rules on the preparation and publication of consolidated accounts and on the preparation and publication of a management report, and the rules on the form and content of consolidated accounts that the King has laid down pursuant to Article 3:30, according to branches of activity or economic sectors.
Articles 3:22 to 3:36, and the decrees adopted for their implementation, apply to insurance undertakings governed by Belgian law and to reinsurance undertakings governed by Belgian law only in so far as the King does not derogate from them.
Original (French)
Le Roi peut adapter et compléter les règles relatives à l'établissement et à la publicité des comptes consolidés ainsi qu'à l'établissement et la publicité d'un rapport de gestion, et les règles relatives à la forme et au contenu des comptes consolidés qu'il a arrêtées en application de l'article 3:30, selon les branches d'activités ou secteurs économiques.
Les articles 3:22 à 3:36, ainsi que les arrêtés pris pour leur exécution, ne sont applicables aux entreprises d'assurances de droit belge et aux entreprises de réassurances de droit belge, que dans la mesure où le Roi n'y déroge pas.
As regards companies that do not exceed a certain size defined by the King, the King may adapt and supplement the rules on the preparation and publication of consolidated accounts and on the preparation and publication of a management report, and the rules on the form and content of consolidated accounts laid down pursuant to Article 3:30, or provide for exemption from all or part of those rules. Those adaptations, additions and exemptions may vary according to the subject matter of the aforementioned decrees and according to the legal form of the company.
Original (French)
Le Roi peut, en ce qui concerne les sociétés qui ne dépassent pas une certaine taille qu'Il définit, adapter et compléter les règles relatives à l'établissement et à la publicité des comptes consolidés ainsi qu'à l'établissement et la publicité d'un rapport de gestion, et les règles relatives à la forme et au contenu des comptes consolidés arrêtées en application de l'article 3:30, ou prévoir l'exemption de tout ou partie de ces règles. Ces adaptations, ajouts et exemptions peuvent varier selon l'objet des arrêtés susvisés et selon la forme légale de la société.
Article 3:40Royal power to adapt payments report publication rules
The King may adapt and supplement the rules defined by the King on the preparation and publication of the report on payments to governments laid down pursuant to Article 3:8, and the rules on the form and content of the consolidated report on payments to governments laid down pursuant to Article 3:33, according to branches of activity or economic sectors.
Original (French)
Le Roi peut adapter et compléter les règles qu'Il définit relatives à l'établissement et à la publicité du rapport sur les paiements aux gouvernements arrêtées en application de l'article 3:8 et les règles relatives à la forme et au contenu du rapport consolidé sur les paiements aux gouvernements arrêtées en application de l'article 3:33 selon les branches d'activités ou secteurs économiques.
As regards companies that do not exceed a size defined by the King, the King may adapt and supplement the rules on the preparation and publication of the report on payments to governments laid down under Article 3:8 and the rules on the preparation and publication of the consolidated report on payments to governments laid down under Article 3:33, or exempt those companies from all or part of those rules. Those adaptations, additions and exemptions may vary according to the subject matter of the aforementioned decrees and according to the legal form of the companies.
Original (French)
Le Roi peut, en ce qui concerne les sociétés qui ne dépassent pas une taille qu'Il définit, adapter et compléter les règles relatives à l'établissement et à la publicité du rapport sur les paiements aux gouvernements arrêtées en vertu de l'article 3:8 et les règles relatives à l'établissement et à la publicité du rapport consolidé sur les paiements aux gouvernements arrêtées en vertu de l'article 3:33, ou exempter ces sociétés de tout ou partie de ces règles. Ces adaptations, ajouts et exemptions peuvent varier selon l'objet des arrêtés susvisés et selon la forme légale des sociétés.
Article 3:41Consultation and deliberation on implementing decrees
Royal decrees adopted in implementation of this Title are submitted to the Central Economic Council for its opinion and are deliberated in the Council of Ministers.
Original (French)
Les arrêtés royaux pris en exécution du présent titre sont soumis, pour avis, au Conseil central de l'économie et délibérés en Conseil des ministres.
Article 3:42Ministerial derogations from implementing decrees
The Minister responsible for Economic Affairs or his or her delegate may, in special cases and on the reasoned opinion of the Accounting Standards Board (Commission des normes comptables), authorise derogations from the royal decrees adopted in implementation of this Title.
As regards small companies, that power is exercised by the Minister responsible for SMEs and the Self-employed (Classes moyennes) or his or her delegate.
The Accounting Standards Board is informed of the decision of the Minister or of the Minister’s delegate.
A company to which the derogation has been granted must state that derogation among the valuation rules in the notes to the annual accounts.
Original (French)
Le ministre qui a les Affaires économiques dans ses attributions ou son délégué peut autoriser, dans des cas spéciaux et moyennant l'avis motivé de la Commission des normes comptables, des dérogations aux arrêtés royaux pris en exécution du présent titre.
Ce pouvoir est exercé par le ministre qui a les Classes moyennes dans ses attributions ou son délégué, en ce qui concerne les petites sociétés.
La Commission des normes comptables est informée de la décision du ministre ou de son délégué.
La société à laquelle la dérogation a été accordée, mentionne cette dérogation parmi les règles d'évaluation dans l'annexe aux comptes annuels.
Paragraph 1 does not apply to companies whose object is insurance and which are approved by the King under the legislation on the supervision of insurance undertakings.
Original (French)
Le paragraphe 1er n'est pas applicable aux sociétés dont l'objet est l'assurance et qui sont agréées par le Roi en application de la législation relative au contrôle des entreprises d'assurances.
Chapter 4 – Criminal provisionsCHAPITRE 4 – Dispositions pénales
Article 3:43Penalties for accounting and filing breaches
Amended by: Law of 30 March 2026
The following are punishable by a level 1 penalty, for which, by way of derogation from Articles 36 and 38 of the Criminal Code, the maximum fine is 80,000 euros:
1° members of the management body who contravene Articles 3:1, § 1, second subparagraph, 3:10 and 3:12;
2° members of the management body, executives or agents of companies who deliberately contravene the provisions of the decrees adopted pursuant to Articles 3:1, § 1, first subparagraph, 3:37 and 3:38;
3° members of the management body, executives or agents of companies who deliberately contravene Articles 3:21 to 3:32 and 3:36 and their implementing decrees.
In the cases referred to in the first subparagraph, 2° and 3°, they are punishable by a level 2 penalty, for which, by way of derogation from Article 52, § 1, second subparagraph, 7°, of the Criminal Code, the maximum fine is 80,000 euros, if they have acted with fraudulent intent.
Members of the management body, executives or agents of companies are, however, punishable by the penalties provided for in the first subparagraph for having disregarded Article 3:1, § 1, first subparagraph, only if the company has been declared bankrupt.
Original (French)
Seront punis d'une peine de niveau 1 où, par dérogation aux articles 36 et 38 du Code pénal, l'amende maximale est de 80.000 euros:
1° les membres de l'organe d'administration qui contreviennent aux articles 3:1, § 1er, alinéa 2, 3:10 et 3:12;
2° les membres de l'organe d'administration, directeurs ou mandataires de sociétés qui délibérément contreviennent aux dispositions des arrêtés pris en application des articles 3:1, § 1er, alinéa 1er, 3:37 et 3:38;
3° les membres de l'organe d'administration, directeurs ou mandataires de sociétés qui délibérément contreviennent aux articles 3:21 à 3:32 et 3:36 et à leurs arrêtés d'exécution.
Dans les cas visés à l'alinéa 1er, 2° et 3°, ils seront punis d'une peine de niveau 2 où, par dérogation à l'article 52, § 1er, alinéa 2, 7°, du Code pénal, l'amende maximale est de 80.000 euros, s'ils ont agi avec une intention frauduleuse.
Les membres de l'organe d'administration, directeurs ou mandataires de sociétés ne seront toutefois punis des sanctions prévues à l'alinéa 1er pour avoir méconnu l'article 3:1, § 1er, alinéa 1er, que si la société a été déclarée en faillite.
Companies are civilly liable for fines imposed under paragraph 1 on the members of their management body, their executives or their agents.
Original (French)
Les sociétés seront civilement responsables des condamnations à l'amende prononcées en vertu du paragraphe 1er contre leurs membres de l'organe d'administration, directeurs ou mandataires.
Article 3:44Forgery in annual accounts and sustainability reporting
Amended by: Law of 2 December 2024; Law of 30 March 2026
The following are punishable by a level 3 penalty, for which, by way of derogation from Article 52, § 1, second subparagraph, of the Criminal Code, the maximum fine is 16,000 euros:
1° persons who, with fraudulent intent or with intent to cause harm, have committed forgery in the annual accounts of companies or in the sustainability reporting required by law or by the articles of association:
- by false signatures;
- by counterfeiting or altering writings or signatures;
- by fabricating agreements, provisions, obligations or discharges, or by inserting them after the event in the annual accounts;
- by adding or altering clauses, statements or facts that those documents are intended to receive and record;
2° persons who have made use of such forgeries.
For the purposes of the first subparagraph, the annual accounts exist as soon as they are submitted for inspection by the partners or shareholders.
Original (French)
Seront punis d'une peine de niveau 3 où, par dérogation à l'article 52, § 1er, alinéa 2, du Code pénal, l'amende maximale est 16.000 euros:
1° ceux qui auront commis un faux, avec une intention frauduleuse ou à dessein de nuire, dans les comptes annuels des sociétés ou dans l'information en matière de durabilité, prescrits par la loi ou par les statuts:
- soit par fausses signatures;
- soit par contrefaçon ou altération d'écritures ou de signatures;
- soit par fabrication de conventions, dispositions, obligations ou décharges ou par leur insertion après coup dans les comptes annuels;
- soit par addition ou altération de clauses, de déclarations ou de faits que ces actes ont pour objet de recevoir et de constater;
2° ceux qui auront fait usage de ces faux.
Pour l'application de l'alinéa 1er, les comptes annuels existent dès qu'ils sont soumis à l'inspection des associés ou actionnaires.
Article 3:45Penalties for management report and branch filing breaches
Amended by: Law of 30 March 2026
Members of a management body and persons responsible for the management of an establishment in Belgium who breach any of the obligations referred to in Articles 2:24, § 1, 7°, § 2, 8°, and § 3, 2°, 3:5 and 3:6 are punishable by a level 1 penalty, for which, by way of derogation from Articles 36 and 38 of the Criminal Code, the maximum fine is 80,000 euros.
If the breach of those provisions is committed with fraudulent intent, they may be punished by a level 2 penalty, for which, by way of derogation from Article 52, § 1, second subparagraph, 7°, of the Criminal Code, the maximum fine is 80,000 euros.
Original (French)
Les membres d'un organe d'administration ainsi que les personnes chargées de la gestion d'un établissement en Belgique qui contreviennent à l'une des obligations visées aux articles 2:24, § 1er, 7°, § 2, 8°, et § 3, 2°, 3:5 et 3:6 seront punis d'une d'une peine de niveau 1 où, par dérogation aux articles 36 et 38 du Code pénal, l'amende maximale est de 80.000 euros.
Si la violation de ces dispositions a lieu dans un but frauduleux, ils peuvent être punis d'une peine de niveau 2 où, par dérogation à l'article 52, § 1er, alinéa 2, 7°, du Code pénal, l'amende maximale est de 80.000 euros.
Article 3:45/1Penalties and court orders on income tax reporting
Amended by: Law of 30 March 2026
Members of a management body and persons responsible for the management of an establishment in Belgium who breach any of the obligations referred to in Articles 3:8/1, 3:8/2, 3:8/3, 3:12/1, 3:20/1, 3:20/2, 3:34/1 and 3:36/1 are punishable by a level 1 penalty, for which, by way of derogation from Articles 36 and 38 of the Criminal Code, the maximum fine is 80,000 euros.
If the breach of those provisions is committed with fraudulent intent, they may be punished by a level 2 penalty, for which, by way of derogation from Article 52, § 1, second subparagraph, 7°, of the Criminal Code, the maximum fine is 80,000 euros.
Original (French)
Les membres d'un organe d'administration ainsi que les personnes chargées de la gestion d'un établissement en Belgique qui contreviennent à l'une des obligations visées aux articles 3:8/1, 3:8/2, 3:8/3, 3:12/1, 3:20/1, 3:20/2, 3:34/1 et 3:36/1 sont punis d'une peine de niveau 1 où, par dérogation aux articles 36 et 38 du Code pénal, l'amende maximale est de 80.000 euros.
Si la violation de ces dispositions est faite dans un but frauduleux, ils peuvent être punis d'une peine de niveau 2 où, par dérogation à l'article 52, § 1er, alinéa 2, 7°, du Code pénal, l'amende maximale est de 80.000 euros.
At the request of the Minister responsible for Finance, the Minister responsible for the Economy, the Public Prosecutor’s Office or any interested party, the enterprise court may order a subsidiary incorporated or a branch opened on Belgian territory to prepare and publish an income tax information report if it is established that the subsidiary concerned was incorporated, or the branch concerned was opened, in order to circumvent the obligations referred to in Articles 3:8/1, 3:8/2, 3:8/3, 3:12/1, 3:20/1, 3:20/2, 3:34/1 or 3:36/1.
Original (French)
Le tribunal de l'entreprise peut, à la demande du ministre qui a les Finances dans ses attributions, du ministre qui a l'Economie dans ses attributions, du ministère public ou de toute partie intéressée, ordonner à une filiale constituée ou à une succursale ouverte sur le territoire belge d'établir et de publier une déclaration d'informations relatives à l'impôt sur les revenus, s'il est établi que la filiale concernée a été constituée ou la succursale concernée a été ouverte en vue de contourner les obligations visées aux articles 3:8/1, 3:8/2, 3:8/3, 3:12/1, 3:20/1, 3:20/2, 3:34/1 ou 3:36/1.
Article 3:45/2Penalties for sustainability reporting breaches
Amended by: Law of 30 March 2026
Members of the management body of a company, and persons responsible for the representation of a branch in Belgium, who breach any of the obligations referred to in Articles 3:6/3, 3:6/9, 3:20/5 and 3:32/2 are punishable by a level 1 penalty, for which, by way of derogation from Articles 36 and 38 of the Criminal Code, the maximum fine is 80,000 euros.
If the breach of those provisions is committed with fraudulent intent, they may be punished by a level 2 penalty, for which, by way of derogation from Article 52, § 1, second subparagraph, 7°, of the Criminal Code, the maximum fine is 80,000 euros.
Original (French)
Les membres de l'organe d'administration d'une société, ainsi que les personnes chargées de la représentation d'une succursale en Belgique, qui contreviennent à l'une des obligations visées aux articles 3:6/3, 3:6/9, 3:20/5 et 3:32/2 seront punis d'une peine de niveau 1 où, par dérogation aux articles 36 et 38 du Code pénal, l'amende maximale est de 80.000 euros.
Si la violation de ces dispositions a lieu dans un but frauduleux, ils peuvent être punis d'une peine de niveau 2 où, par dérogation à l'article 52, § 1er, alinéa 2, 7°, du Code pénal, l'amende maximale est de 80.000 euros.
Article 3:46Penalty for disclosing data held by the National Bank
Amended by: Law of 30 March 2026
Any person exercising functions at the National Bank of Belgium who has communicated to a person outside the Bank, or published, either individual information transmitted to the National Bank of Belgium under Article 3:18, first subparagraph, without the prior authorisation of the declarant or of the person surveyed, or aggregate and anonymous statistics compiled by the National Bank of Belgium under Article 3:18 that include data transmitted to the National Bank of Belgium pursuant to Article 3:18, first subparagraph, but not yet published either by the Directorate-General Statistics – Statistics Belgium of the Federal Public Service Economy, SMEs, Self-employed and Energy or by the National Bank of Belgium, is punishable by the penalties provided for in Article 352 of the Criminal Code.
Original (French)
Sera punie des peines prévues à l'article 352 du Code pénal toute personne exerçant des fonctions à la Banque nationale de Belgique qui aura communiqué à une personne étrangère à celle-ci ou publié soit des renseignements individuels, transmis à la Banque nationale de Belgique en vertu de l'article 3:18, alinéa 1er, sans l'autorisation préalable du déclarant ou du recensé, soit des statistiques globales et anonymes qui ont été établies par la Banque nationale de Belgique en vertu de l'article 3:18 et dans lesquelles sont englobées des éléments qui ont été transmis à la Banque nationale de Belgique en application de l'article 3:18, alinéa 1er, mais qui n'ont pas encore fait l'objet d'une publication ni par la Direction générale Statistique - Statistics Belgium du Service Public Fédéral Economie, P.M.E., Classes moyennes et Energie ni par la Banque nationale de Belgique.
Title 2 – Annual accounts and budgets of associationsTITRE 2 – Comptes annuels et budgets des associations
Article 3:47Annual accounts, budget, audit and filing of ASBLs
Amended by: Law of 28 April 2020; Law of 28 March 2024
The management body draws up annual accounts each year (…).
The annual accounts of the ASBL or AISBL, together with the budget for the financial year following the financial year to which those annual accounts relate, must be submitted to the general meeting for approval within six months of the closing date of the financial year.
Each year the management body draws up an inventory in accordance with the valuation criteria laid down by the King and draws up the annual accounts referred to in the first subparagraph in the form and with the content determined by the King.
Original (French)
L'organe d'administration établit chaque année des comptes annuels (…).
Les comptes annuels de l'ASBL ou l'AISBL, ainsi que le budget de l'exercice social qui suit l'exercice social sur lequel portent ces comptes annuels, doivent être soumis pour approbation à l'assemblée générale dans les six mois de la date de clôture de l'exercice social.
L'organe d'administration dresse chaque année un inventaire suivant les critères d'évaluation fixés par le Roi et établit les comptes annuels visés à l'alinéa 1er dans la forme et le contenu déterminés par le Roi.
Small ASBLs or AISBLs may draw up their annual accounts in accordance with a simplified model determined by the King if, at the balance sheet date of the last financial year closed, they do not exceed more than one of the following criteria:
1° an average annual workforce of 5, determined in accordance with Article 1:28, § 5;
2° 391,000 euros for total receipts, other than non-recurring receipts, excluding value added tax;
3° 1,562,000 euros for total assets;
4° 1,562,000 euros for total debts.
The King may adjust the amounts referred to in the first subparagraph in line with changes in the consumer price index.
Original (French)
Les petites ASBL ou AISBL peuvent établir leurs comptes annuels conformément à un modèle simplifié déterminé par le Roi si, à la date du bilan du dernier exercice clôturé, elles ne dépassent pas plus d'un des critères suivants:
1° un nombre de travailleurs en moyenne annuelle de 5, déterminé conformément l'article 1:28, § 5;
2° 391.000 euros pour le total des recettes, autres que non récurrentes, hors taxe sur la valeur ajoutée;
3° 1.562.000 euros pour le total des avoirs;
4° 1.562.000 euros pour le total des dettes.
Le Roi peut adapter les montants visés à l'alinéa 1er à l'évolution de l'indice des prix à la consommation.
Small ASBLs or AISBLs may draw up their annual accounts using an abridged format determined by the King.
Original (French)
Les petites ASBL ou AISBL peuvent établir leurs comptes annuels suivant un schéma abrégé déterminé par le Roi.
Micro-ASBLs or micro-AISBLs may draw up their annual accounts using a micro format determined by the King.
Original (French)
Les micro-ASBL ou micro-AISBL peuvent établir leurs comptes annuels suivant un microschéma déterminé par le Roi.
Paragraph 1, third subparagraph, and paragraphs 2 to 4 do not apply to:
1° ASBLs or AISBLs that, because of the nature of the activities they carry on as their principal activity, are subject to specific rules arising from public legislation or regulations concerning the keeping of their accounts and their annual accounts, provided that those rules are at least equivalent to those laid down under this Title;
2° associations referred to in Article 1, 1°, of the Law of 14 July 1989 on the limitation and control of election expenditure incurred for elections to the Federal Chambers and on the financing and open accounting of political parties.
Original (French)
Le paragraphe 1er, alinéa 3, et les paragraphes 2 à 4 ne sont pas applicables aux:
1° aux ASBL ou AISBL soumises, en raison de la nature des activités qu'elles exercent à titre principal, à des règles particulières, résultant d'une législation ou d'une réglementation publique, relatives à la tenue de leur comptabilité et à leurs comptes annuels, pour autant qu'elles soient au moins équivalentes à celles prévues en vertu du présent titre;
2° aux associations visées à l'article 1er, 1°, de la loi du 14 juillet 1989 relative à la limitation et au contrôle des dépenses électorales engagées pour les élections des Chambres fédérales, ainsi qu'au financement et à la comptabilité ouverte des partis politiques.
Associations other than small ASBLs or AISBLs must entrust to one or more statutory auditors the audit of the financial situation, of the annual accounts and of the regularity, with regard to the law and the articles of association, of the transactions to be recorded in the annual accounts.
The statutory auditors are appointed by the general meeting from among the members, natural or legal persons, of the Institute of Registered Auditors (IRE).
Original (French)
Les associations autres que les petites ASBL ou AISBL sont tenues de confier à un ou plusieurs commissaires le contrôle de la situation financière, des comptes annuels et de la régularité au regard de la loi et des statuts, des opérations à constater dans les comptes annuels.
Les commissaires sont nommés par l'assemblée générale parmi les membres, personnes physiques ou morales, de l'Institut des réviseurs d'entreprises.
Within thirty days of their approval by the general meeting, the annual accounts of ASBLs or AISBLs other than those which, at the balance sheet date of the last financial year closed, do not exceed more than one of the criteria referred to in paragraph 2 are filed by the directors with the National Bank of Belgium.
The following are filed at the same time and in accordance with the first subparagraph:
1° a document containing the surname and first name of the directors and, where applicable, of the statutory auditors in office;
2° where applicable, the statutory auditor’s report;
3° where applicable, the management report.
The King determines the arrangements and conditions for filing the documents referred to in the first and second subparagraphs, and the amount and method of payment of the publication costs. The filing is accepted only if the provisions laid down in implementation of this subparagraph are complied with.
Within fifteen working days of the acceptance of the filing, a notice of it is entered in a compendium kept by the National Bank of Belgium on a medium and in the manner determined by the King. The text of that notice is sent by the National Bank of Belgium to the registry of the enterprise court where the file of the ASBL or AISBL provided for in Article 2:7 is kept, for inclusion in that file.
The National Bank of Belgium is responsible for providing copies, in the form determined by the King, to anyone who requests them, including by post, either of all the documents transmitted to it pursuant to the first and second subparagraphs, or of the documents referred to in the first and second subparagraphs that have been transmitted to it and relate to specified associations and specified years. The King determines the amount of the fees payable to the National Bank of Belgium for obtaining the copies referred to in this subparagraph.
The court registries obtain from the National Bank of Belgium, free of charge and without delay, a copy of all the documents referred to in the first and second subparagraphs, in the form determined by the King.
The National Bank of Belgium is authorised to compile and publish, in the manner determined by the King, aggregate and anonymous statistics on all or some of the items contained in the documents transmitted to it pursuant to the first and second subparagraphs.
Original (French)
Dans les trente jours de leur approbation par l'assemblée générale, les comptes annuels des ASBL ou AISBL autres que celles qui à la date du bilan du dernier exercice clôturé ne dépassent pas plus d'un des critères visés au paragraphe 2 sont déposés par les administrateurs à la Banque nationale de Belgique.
Sont déposés en même temps et conformément à l'alinéa 1er:
1° un document contenant les nom et prénom des administrateurs et, le cas échéant, des commissaires en fonction;
2° le cas échéant, le rapport du commissaire;
3° le cas échéant, le rapport de gestion.
Le Roi détermine les modalités et conditions du dépôt des documents visés aux alinéas 1er et 2, ainsi que le montant et le mode de paiement des frais de publicité. Le dépôt n'est accepté que si les dispositions arrêtées en exécution du présent alinéa sont respectées.
Dans les quinze jours ouvrables qui suivent l'acceptation du dépôt, celui-ci fait l'objet d'une mention dans un recueil établi par la Banque nationale de Belgique sur un support et selon les modalités que le Roi détermine. Le texte de cette mention est adressé par la Banque nationale de Belgique au greffe du tribunal de l'entreprise où est tenu le dossier de l'ASBL ou l'AISBL, prévu à l'article 2:7, pour y être versé.
La Banque nationale de Belgique est chargée de délivrer copie, sous la forme déterminée par le Roi, à ceux qui en font la demande, même par correspondance, soit de l'ensemble des documents qui lui ont été transmis en application des alinéas 1er et 2, soit des documents visés aux alinéas 1er et 2 relatifs à des associations nommément désignées et à des années déterminées qui lui ont été transmis. Le Roi détermine le montant des frais à acquitter à la Banque nationale de Belgique pour l'obtention des copies visées au présent alinéa.
Les greffes des tribunaux obtiennent sans frais et sans retard de la Banque nationale de Belgique, copie de l'ensemble des documents visés aux alinéas 1er et 2, sous la forme déterminée par le Roi.
La Banque nationale de Belgique est habilitée à établir et à publier, selon les modalités déterminées par le Roi, des statistiques globales et anonymes relatives à tout ou partie des éléments contenus dans les documents qui lui sont transmis en application des alinéas 1er et 2.
Paragraph 7, first subparagraph, does not apply to the associations referred to in paragraph 5, 2°.
Original (French)
Le paragraphe 7, alinéa 1er, n'est pas applicable aux associations visées au paragraphe 5, 2°.
The Minister responsible for Justice or his or her delegate may, in special cases and on the reasoned opinion of the Accounting Standards Board (Commission des normes comptables), authorise derogations from the royal decrees adopted in implementation of this Title.
The Accounting Standards Board is informed of the decision of the Minister or of the Minister’s delegate.
An ASBL or AISBL to which the derogation has been granted must state that derogation among the valuation rules in the notes to the annual accounts.
Note. The Law on the limitation and control of election expenditure and on the financing and open accounting of political parties is dated 4 July 1989; “14 juillet 1989” in paragraph 5, 2°, is a typographical error.
Original (French)
Le ministre qui a la Justice dans ses attributions ou son délégué peut autoriser, dans des cas spéciaux et moyennant l'avis motivé de la Commission des normes comptables, des dérogations aux arrêtés royaux pris en exécution du présent titre.
La Commission des normes comptables est informée de la décision du ministre ou de son délégué.
L'ASBL ou l'AISBL à laquelle la dérogation a été accordée, mentionne cette dérogation parmi les règles d'évaluation dans l'annexe aux comptes annuels.
Article 3:48Management report of larger ASBLs and AISBLs
The management bodies of ASBLs or AISBLs other than small ASBLs or AISBLs draw up a report in which they account for their management.
Original (French)
Les organes d'administration des ASBL ou AISBL autres que les petites ASBL ou AISBL rédigent un rapport dans lequel ils rendent compte de leur gestion.
The management report referred to in paragraph 1 contains:
1° at least a fair review of the development and performance of the activities and of the position of the association, together with a description of the principal risks and uncertainties that it faces. That review is a balanced and comprehensive analysis of the development and performance of the activities and of the position of the association, consistent with the size and complexity of those activities.
To the extent necessary for an understanding of the association’s development, performance or position, the analysis includes both financial and, where appropriate, non-financial key performance indicators relevant to the particular activities of the association, including information relating to environmental and employee matters.
In providing its analysis, the management report includes, where appropriate, references to the amounts reported in the annual accounts and additional explanations of them;
2° information on important events that have occurred since the end of the financial year;
3° information on circumstances likely to have a significant influence on the development of the association, in so far as that information is not of such a nature as to cause serious harm to the association;
4° information on activities in the field of research and development;
5° information on the existence of branches of the association;
6° where the balance sheet shows a loss carried forward or the profit and loss account shows a loss for the financial year for two consecutive financial years, a justification for applying the going-concern accounting rules;
7° in relation to the association’s use of financial instruments, and where material for the assessment of its assets, liabilities, financial position and profit or loss:
a) the association’s financial risk management objectives and policies, including its policy for hedging each major type of forecasted transaction for which hedge accounting is used, and
b) the association’s exposure to price risk, credit risk, liquidity risk and cash flow risk.
Original (French)
Le rapport de gestion visé au paragraphe 1er comporte:
1° au moins un exposé fidèle sur l'évolution et les résultats des activités et sur la situation de l'association, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elle est confrontée. Cet exposé consiste en une analyse équilibrée et complète de l'évolution et des résultats des activités et de la situation de l'association, en rapport avec le volume et la complexité de ces activités.
Dans la mesure nécessaire à la compréhension de l'évolution, des résultats ou de la situation de l'association, l'analyse comporte des indicateurs clés de performance de nature tant financière que, le cas échéant, non financière ayant trait aux activités spécifiques de l'association, notamment des informations relatives aux questions d'environnement et de personnel.
En donnant son analyse, le rapport de gestion contient, le cas échéant, des renvois aux montants indiqués dans les comptes annuels et des explications supplémentaires y afférentes;
2° des données sur les événements importants survenus après la clôture de l'exercice;
3° des indications sur les circonstances susceptibles d'avoir une influence notable sur le développement de l'association, pour autant que ces indications ne soient pas de nature à porter gravement préjudice à l'association;
4° des indications relatives aux activités en matière de recherche et de développement;
5° des indications relatives à l'existence de succursales de l'association;
6° au cas ou le bilan fait apparaître une perte reportée ou le compte de résultats fait apparaître pendant deux exercices successifs une perte de l'exercice, une justification de l'application des règles comptables de continuité;
7° en ce qui concerne l'utilisation des instruments financiers par l'association et lorsque cela est pertinent pour l'évaluation de son actif, de son passif, de sa situation financière et de son résultat:
a) les objectifs et la politique de l'association en matière de gestion des risques financiers, y compris sa politique concernant la couverture de chaque catégorie principale des transactions prévues pour lesquelles il est fait usage de la comptabilité de couverture, et
b) l'exposition de l'association au risque de prix, au risque de crédit, au risque de liquidité et au risque de trésorerie.
Article 3:49Rectification of approved annual accounts
The annual accounts, even when approved by the general meeting and filed in accordance with Article 3:47, may be rectified not only in the event of clerical errors, falsifications or duplications within the meaning of Article 1368 of the Judicial Code, but also in the event of an error of fact or of law, including an error made in the valuation of an item or a breach of accounting law.
They must be rectified if the accounting treatment applied involves a breach of accounting law of such a nature that the annual accounts do not give a true and fair view of the assets and liabilities, the financial position and the results of the ASBL or AISBL.
Original (French)
Les comptes annuels, même approuvés par l'assemblée générale et déposés conformément à l'article 3:47, peuvent être rectifiés non seulement en cas d'erreurs matérielles, faux ou double emploi au sens de l'article 1368 du Code judiciaire, mais encore en cas d'erreur de fait ou de droit, y compris d'erreur commise dans l'évaluation d'un poste ou d'infraction au droit comptable.
Ils doivent être rectifiés si la comptabilisation opérée implique une infraction au droit comptable d'une nature telle que les comptes annuels ne donnent pas une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat de l'ASBL ou de l'AISBL.
Unless it results from the correction of mere clerical errors by the management body, the rectification must be submitted to the general meeting for approval where such approval is required by law.
Original (French)
A moins qu'elle ne résulte du redressement par l'organe d'administration de simples erreurs matérielles, la rectification doit être soumise à l'approbation de l'assemblée générale lorsque celle-ci est requise par la loi.
Article 3:50Filing by foreign associations with Belgian branches
Any foreign association having a branch in Belgium must file its annual accounts for the last financial year closed with the National Bank of Belgium, in the form in which those accounts were drawn up, audited and made public under the law of the State to which the association is subject.
That filing takes place annually, within one month of their approval and no later than seven months after the closing date of the financial year.
Original (French)
Toute association étrangère ayant une succursale en Belgique est tenue de déposer ses comptes annuels relatifs au dernier exercice clôturé à la Banque nationale de Belgique, sous la forme dans laquelle ces comptes ont été établis, contrôlés et rendus publics conformément au droit de l'Etat auquel l'association est soumise.
Ce dépôt a lieu annuellement, dans le mois qui suit son approbation et au plus tard sept mois après la date de clôture de l'exercice.
Title 3 – Annual accounts and budgets of foundationsTITRE 3 – Comptes annuels et budgets des fondations
Article 3:51Annual accounts, budget, audit and filing of foundations
Amended by: Law of 28 April 2020; Law of 28 March 2024
Each year, and no later than six months after the closing date of the financial year, the management body of the foundation draws up the annual accounts for the past financial year (…), together with the budget for the financial year following the one to which those annual accounts relate.
Each year the management body draws up an inventory in accordance with the valuation criteria laid down by the King and draws up the annual accounts referred to in the first subparagraph in the form and with the content determined by the King.
Original (French)
Chaque année et au plus tard six mois après la date de clôture de l'exercice social, l'organe d'administration de la fondation établit les comptes annuels de l'exercice social écoulé (…), ainsi que le budget de l'exercice qui suit celui auquel ces comptes annuels se rapportent.
L'organe d'administration dresse chaque année un inventaire suivant les critères d'évaluation fixés par le Roi et établit les comptes annuels visés à l'alinéa 1er dans la forme et le contenu déterminés par le Roi.
Small foundations may draw up their annual accounts in accordance with a simplified model determined by the King if, at the balance sheet date of the last financial year closed, they do not exceed more than one of the following criteria:
1° an average annual workforce of 5, determined in accordance with Article 1:28, § 5;
2° 391,000 euros for total receipts, other than non-recurring receipts, excluding value added tax;
3° 1,562,000 euros for total assets;
4° 1,562,000 euros for total debts.
The King may adjust the amounts referred to in the first subparagraph in line with changes in the consumer price index.
Original (French)
Les petites fondations peuvent établir leurs comptes annuels conformément à un modèle simplifié déterminé par le Roi si à la date du bilan du dernier exercice clôturé, elles ne dépassent pas plus d'un des critères suivants:
1° un nombre de travailleurs en moyenne annuelle de 5, déterminé conformément l'article 1:28, § 5;
2° 391.000 euros pour le total des recettes, autres que non récurrentes, hors taxe sur la valeur ajoutée;
3° 1.562.000 euros pour le total des avoirs;
4° 1.562.000 euros pour le total des dettes.
Le Roi peut adapter les montants visés à l'alinéa 1er à l'évolution de l'indice des prix à la consommation.
Small foundations may draw up their annual accounts using an abridged format determined by the King.
Original (French)
Les petites fondations peuvent établir leurs comptes annuels suivant un schéma abrégé déterminé par le Roi.
Micro foundations may draw up their annual accounts using a micro format determined by the King.
Original (French)
Les microfondations peuvent établir leurs comptes annuels suivant un microschéma déterminé par le Roi.
Paragraph 1, last subparagraph, and paragraphs 2 to 4 do not apply to foundations that, because of the nature of the activities they carry on as their principal activity, are subject to specific rules arising from public legislation or regulations concerning the keeping of their accounts and their annual accounts, provided that those rules are at least equivalent to those laid down under this Title.
Original (French)
Le paragraphe 1er, dernier alinéa, et les paragraphes 2 à 4, ne sont pas applicables aux fondations soumises, en raison de la nature des activités qu'elles exercent à titre principal, à des règles particulières, résultant d'une législation ou d'une réglementation publique, relatives à la tenue de leur comptabilité et à leurs comptes annuels, pour autant qu'elles soient au moins équivalentes à celles prévues en vertu du présent titre.
Foundations other than small foundations must entrust to one or more statutory auditors the audit of the financial situation, of the annual accounts and of the regularity, with regard to the law and the articles of association, of the transactions to be recorded in the annual accounts.
The statutory auditor is appointed by the board of directors from among the members, natural or legal persons, of the Institute of Registered Auditors (IRE).
Original (French)
Les fondations autres que les petites fondations sont tenues de confier à un ou plusieurs commissaires le contrôle de la situation financière, des comptes annuels et de la régularité au regard de la loi et des statuts, des opérations à constater dans les comptes annuels.
Le commissaire est nommé par le conseil d'administration parmi les membres, personnes physiques ou morales, de l'Institut des réviseurs d'entreprises.
Within thirty days of their approval by the management body, the annual accounts of foundations other than those which, at the balance sheet date of the last financial year closed, do not exceed more than one of the criteria referred to in paragraph 2 are filed by the directors with the National Bank of Belgium.
The following are filed at the same time and in accordance with the first subparagraph:
1° a document containing the surname and first name of the directors and, where applicable, of the statutory auditors in office;
2° where applicable, the statutory auditor’s report;
3° where applicable, the management report.
The King determines the arrangements and conditions for filing the documents referred to in the first and second subparagraphs, and the amount and method of payment of the publication costs. The filing is accepted only if the provisions laid down in implementation of this subparagraph are complied with.
Within fifteen working days of the acceptance of the filing, a notice of it is entered in a compendium kept by the National Bank of Belgium on a medium and in the manner determined by the King. The text of that notice is sent by the National Bank of Belgium to the registry of the enterprise court where the file of the foundation provided for in Article 2:7 is kept, for inclusion in that file.
The National Bank of Belgium is responsible for providing copies, in the form determined by the King, to anyone who requests them, including by post, either of all the documents transmitted to it pursuant to the first and second subparagraphs, or of the documents referred to in the first and second subparagraphs that have been transmitted to it and relate to specified foundations and specified years. The King determines the amount of the fees payable to the National Bank of Belgium for obtaining the copies referred to in this subparagraph.
The court registries obtain from the National Bank of Belgium, free of charge and without delay, a copy of all the documents referred to in the first and second subparagraphs, in the form determined by the King.
The National Bank of Belgium is authorised to compile and publish, in the manner determined by the King, aggregate and anonymous statistics on all or some of the items contained in the documents transmitted to it pursuant to the first and second subparagraphs.
Original (French)
Dans les trente jours de leur approbation par l'organe d'administration, les comptes annuels des fondations autres que celles qui à la date du bilan du dernier exercice clôturé ne dépassent pas plus d'un des critères visés au paragraphe 2 sont déposés par les administrateurs à la Banque nationale de Belgique.
Sont déposés en même temps et conformément à l'alinéa 1er:
1° un document contenant les nom et prénom des administrateurs et, le cas échéant, des commissaires en fonction;
2° le cas échéant, le rapport du commissaire;
3° le cas échéant, le rapport de gestion.
Le Roi détermine les modalités et conditions du dépôt des documents visés aux alinéas 1er et 2, ainsi que le montant et le mode de paiement des frais de publicité. Le dépôt n'est accepté que si les dispositions arrêtées en exécution du présent alinéa sont respectées.
Dans les quinze jours ouvrables qui suivent l'acceptation du dépôt, celui-ci fait l'objet d'une mention dans un recueil établi par la Banque nationale de Belgique sur un support et selon les modalités que le Roi détermine. Le texte de cette mention est adressé par la Banque nationale de Belgique au greffe du tribunal de l'entreprise où est tenu le dossier de la fondation, prévu à l'article 2:7, pour y être versé.
La Banque nationale de Belgique est chargée de délivrer copie, sous la forme déterminée par le Roi, à ceux qui en font la demande, même par correspondance, soit de l'ensemble des documents qui lui ont été transmis en application des alinéas 1er et 2, soit des documents visés aux alinéas 1er et 2 relatifs à des fondations nommément désignées et à des années déterminées qui lui ont été transmis. Le Roi détermine le montant des frais à acquitter à la Banque nationale de Belgique pour l'obtention des copies visées au présent alinéa.
Les greffes des tribunaux obtiennent sans frais et sans retard de la Banque nationale de Belgique, copie de l'ensemble des documents visés aux alinéas 1er et 2, sous la forme déterminée par le Roi.
La Banque nationale de Belgique est habilitée à établir et à publier, selon les modalités déterminées par le Roi, des statistiques globales et anonymes relatives à tout ou partie des éléments contenus dans les documents qui lui sont transmis en application des alinéas 1er et 2.
The Minister responsible for Justice or his or her delegate may, in special cases and on the reasoned opinion of the Accounting Standards Board (Commission des normes comptables), authorise derogations from the royal decrees adopted in implementation of this Title.
The Accounting Standards Board is informed of the decision of the Minister or of the Minister’s delegate.
A foundation to which the derogation has been granted must state that derogation among the valuation rules in the notes to the annual accounts.
Original (French)
Le ministre qui a la Justice dans ses attributions ou son délégué peut autoriser, dans des cas spéciaux et moyennant l'avis motivé de la Commission des normes comptables, des dérogations aux arrêtés royaux pris en exécution du présent titre.
La Commission des normes comptables est informée de la décision du ministre ou de son délégué.
La fondation à laquelle la dérogation a été accordée, mentionne cette dérogation parmi les règles d'évaluation dans l'annexe aux comptes annuels.
Article 3:52Management report of foundations other than small ones
The management body of foundations other than small foundations draws up a report in which it accounts for its management.
That report contains at least the information referred to in Article 3:48, § 2.
Original (French)
L'organe d'administration des fondations autres que les petites fondations rédige un rapport dans lequel il rend compte de sa gestion.
Ce rapport comporte au moins les indications visées à l'article 3:48, § 2.
Article 3:53Correction of a foundation’s annual accounts
The annual accounts, even when approved by the management body and filed in accordance with Article 3:51, may be corrected not only in the case of clerical errors, false entries or duplications within the meaning of Article 1368 of the Judicial Code, but also in the case of an error of fact or of law, including an error made in the valuation of an item or a breach of accounting law.
They must be corrected if the accounting treatment applied involves a breach of accounting law of such a nature that the annual accounts do not give a true and fair view of the assets and liabilities, the financial position and the results of the foundation.
Original (French)
Les comptes annuels, même approuvés par l'organe d'administration et déposés conformément à l'article 3:51, peuvent être rectifiés non seulement en cas d'erreurs matérielles, faux ou double emploi au sens de l'article 1368 du Code judiciaire, mais encore en cas d'erreur de fait ou de droit, y compris d'erreur commise dans l'évaluation d'un poste ou d'infraction au droit comptable.
Ils doivent être rectifiés si la comptabilisation opérée implique une infraction au droit comptable d'une nature telle que les comptes annuels ne donnent pas une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat de la fondation.
Article 3:54Filing of accounts by foreign foundations with Belgian branches
Any foreign foundation having a branch in Belgium must file with the National Bank of Belgium its annual accounts for the last financial year closed, in the form in which those accounts were drawn up, audited and made public in accordance with the law of the State to which the foundation is subject.
That filing takes place annually, within one month of their approval and no later than seven months after the closing date of the financial year.
Original (French)
Toute fondation étrangère ayant une succursale en Belgique est tenue de déposer ses comptes annuels relatifs au dernier exercice clôturé à la Banque nationale de Belgique, sous la forme dans laquelle ces comptes ont été établis, contrôlés et rendus publics conformément au droit de l'Etat auquel la fondation est soumise.
Ce dépôt a lieu annuellement, dans le mois qui suit son approbation et au plus tard sept mois après la date de clôture de l'exercice.
How to cite
Unofficial English translation by BCA EU, for information. Only the French and Dutch texts published in the Moniteur belge have legal force; both are equally authentic. Article headings are editorial; chapter and section headings are the law’s own. Text checked against the Justel consolidated French text updated to 2 April 2026 on ejustice.just.fgov.be on 30 October 2026. This page is not legal or tax advice.
Setting up a Belgian SRL or SA?
We prepare the financial plan, work with the notary, open the bank account and register the company with the Crossroads Bank for Enterprises and the UBO Register. Fixed fee agreed upfront.