Luxembourg Income Tax Law (LIR), Arts. 164ter to 168bis: cFC rules, participation exemption and interest limitation
Controlled foreign companies, the participation exemption for dividends and its anti-abuse rule, deductible and non-deductible expenses, and the 30% EBITDA interest limitation. Full English translation, with the French original under every paragraph.
Part 5 of 6 of the English translation of the Luxembourg Income Tax Law (LIR). The overview has the card, a summary, our commentary and the amendment history.
Full text in English
Article 164terControlled foreign company rules
Amended by: Law of 21 December 2018; Law of 20 December 2019
For the purposes of this Law, “controlled foreign company” means a collective entity or a permanent establishment whose income is not taxable or is exempt in Luxembourg, where the following conditions are all met:
1. in the case of a collective entity, the taxpayer, by itself or together with its associated enterprises,
a) either holds a direct or indirect participation of more than 50 per cent of the voting rights in that collective entity,
b) or owns, directly or indirectly, more than 50 per cent of the capital of that collective entity,
c) or is entitled to receive more than 50 per cent of the profits of that collective entity;
2. the actual tax on the income earned by the collective entity or permanent establishment within the meaning of paragraph 1, assessed and paid by it, is lower than the difference between, on the one hand, the corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités) that would have been borne by the collective entity or permanent establishment within the meaning of paragraph 1 under the provisions of this Law and, on the other hand, the actual tax on the income earned by the collective entity or permanent establishment within the meaning of paragraph 1, assessed and paid by it. For the purposes of point 2, a permanent establishment of a collective entity within the meaning of paragraph 1 that is not taxable or is exempt from tax in the territory in which it is situated is not taken into account.
For the purposes of point 2, “actual tax” means the tax corresponding to corporate income tax.
For the purposes of this Article, “taxpayer” means an entity covered by Article 159 or a Luxembourg permanent establishment of an entity covered by Article 160(1).
This Article does not cover a controlled foreign company which
a) has accounting profits (profit according to the commercial balance sheet) of no more than 750,000 euros; or
b) has accounting profits amounting to no more than 10 per cent of its operating costs for the financial year. The operating costs may not include the cost of goods sold outside the State in which the collective entity within the meaning of paragraph 1 is resident for tax purposes, or in which the permanent establishment within the meaning of paragraph 1 is situated for tax purposes, nor payments to associated enterprises.
Original (French)
Au sens de la présente loi, on entend par société étrangère contrôlée un organisme à caractère collectif ou un établissement stable, dont les revenus ne sont pas imposables ou sont exonérés au Luxembourg lorsque les conditions suivantes sont simultanément remplies :
1. dans le cas d’un organisme à caractère collectif, le contribuable, à lui seul ou avec ses entreprises associées,
a) soit détient une participation directe ou indirecte de plus de 50 pour cent des droits de vote dans cet organisme à caractère collectif,
b) soit possède, directement ou indirectement, plus de 50 pour cent du capital dans cet organisme à caractère collectif,
c) soit est en droit de recevoir plus de 50 pour cent des bénéfices de cet organisme à caractère collectif ;
2. l'impôt réel en relation avec le revenu réalisé par l’organisme à caractère collectif ou l’établissement stable au sens de l’alinéa 1er, établi et payé par celui-ci, est inférieur à la différence entre, d’une part, l'impôt sur le revenu des collectivités qui aurait été supporté par l’organisme à caractère collectif ou l’établissement stable au sens de l’alinéa 1er conformément aux dispositions de la présente loi et, d’autre part, l'impôt réel en relation avec le revenu réalisé par l’organisme à caractère collectif ou l’établissement stable au sens de l’alinéa 1er, établi et payé par celui-ci. Aux fins du numéro 2, l’établissement stable d'un organisme à caractère collectif au sens de l’alinéa 1er, qui n'est pas imposable ou qui est exonéré d'impôt sur le territoire où il est situé, n'est pas pris en considération.
On entend par impôt réel au sens du numéro 2, l’impôt correspondant à l’impôt sur le revenu des collectivités.
Par contribuable, il y a lieu d’entendre aux fins du présent article un organisme visé par l’article 159 ou un établissement stable indigène d’un organisme visé par l’article 160, alinéa 1er.
N’est pas visée par le présent article, une société étrangère contrôlée qui
a) réalise un bénéfice suivant le bilan commercial qui n’est pas supérieur à 750 000 euros ; ou
b) réalise un bénéfice suivant le bilan commercial qui ne dépasse pas 10 pour cent des coûts de fonctionnement pendant l’exercice d’exploitation. Les coûts de fonctionnement ne peuvent pas inclure le coût des biens vendus en dehors de l’État, dans lequel l'organisme à caractère collectif au sens de l’alinéa 1er a sa résidence, ou dans lequel l'établissement stable au sens de l’alinéa 1er est situé, à des fins fiscales, ni les paiements aux entreprises associées.
For the purposes of this Article, “associated enterprise” means:
a) an entity within the meaning of Article 159, 160 or 175 in which the taxpayer holds, directly or indirectly, a participation of 25 per cent or more of the voting rights or capital, or from which it is entitled to receive 25 per cent or more of the profits;
b) a natural person or an entity within the meaning of Article 159, 160 or 175 that holds, directly or indirectly, a participation of 25 per cent or more of the voting rights or capital of the taxpayer, or that is entitled to receive 25 per cent or more of the profits of that taxpayer.
If a natural person or an entity within the meaning of Article 159, 160 or 175 holds, directly or indirectly, a participation of 25 per cent or more in terms of voting rights or capital in a taxpayer and in one or more entities, all the entities concerned, including the taxpayer, are also regarded as associated enterprises. As regards indirect participations held by the taxpayer, whether the criteria set out in this paragraph are met is determined by multiplying the holding percentages through the successive tiers.
Original (French)
Par entreprise associée au sens du présent article, il y a lieu d’entendre :
a) un organisme au sens des articles 159, 160 ou 175, dans lequel le contribuable détient, directement ou indirectement, une participation de 25 pour cent ou plus des droits de vote ou du capital, ou dont il est en droit de recevoir 25 pour cent ou plus des bénéfices ;
b) une personne physique ou un organisme au sens des articles 159, 160 ou 175 qui détient, directement ou indirectement, une participation de 25 pour cent ou plus des droits de vote ou du capital du contribuable, ou qui est en droit de recevoir 25 pour cent ou plus des bénéfices de ce contribuable.
Si une personne physique ou un organisme au sens des articles 159, 160 ou 175 détient, directement ou indirectement, une participation de 25 pour cent ou plus en termes de droits de vote ou de capital d'un contribuable et d'un ou de plusieurs organismes, tous les organismes concernés, y compris le contribuable, sont également considérés comme des entreprises associées. En ce qui concerne les participations indirectes détenues par le contribuable, le respect des critères énoncés au présent alinéa est déterminé en multipliant les taux de détention successivement aux différents niveaux.
The net income of the controlled foreign company for a given financial year that is not distributed to the taxpayer in the course of that same financial year and that arises from non-genuine arrangements which have been put in place for the essential purpose of obtaining a tax advantage must be included in the taxpayer’s net income.
For the purposes of this paragraph, an arrangement or a series of arrangements is regarded as non-genuine where the controlled foreign company would not own the assets which generate all or part of its income, or would not have undertaken the risks associated with them, if it were not controlled by a taxpayer where the significant people functions relevant to those assets and risks are carried out and are instrumental in generating the controlled foreign company’s income.
Original (French)
Les revenus nets d’un exercice d’exploitation déterminé de la société étrangère contrôlée qui ne sont pas distribués au courant du même exercice d’exploitation au contribuable et qui proviennent de montages non authentiques mis en place essentiellement dans le but d’obtenir un avantage fiscal, sont à inclure dans le revenu net du contribuable.
Aux fins du présent alinéa, un montage ou une série de montages sont considérés comme non authentiques lorsque la société étrangère contrôlée ne posséderait pas les actifs qui sont la source de tout ou partie de ses revenus ni n'aurait pris les risques qui y sont associés si elle n'était pas contrôlée par un contribuable où les fonctions importantes liées à ces actifs et risques sont assurées et jouent un rôle essentiel dans la création des revenus de la société étrangère contrôlée.
The net income of the controlled foreign company to be included in the taxpayer’s net income is determined in accordance with the following rules:
1. the net income to be included falls within the income category of business profit and is limited to the amounts generated through assets and risks linked to significant people functions carried out by the controlling taxpayer. The attribution of the income of a controlled foreign company is calculated in accordance with the arm’s length principle as provided for in Articles 56 and 56bis. Only operating expenses economically connected with the income to be included are deductible;
2. where the total net income of the controlled foreign company to be included is negative, it is not included in the taxpayer’s net income;
3. where the total net income of the controlled foreign company to be included is positive, the taxpayer may deduct, up to that total, the negative net income which was not deductible under point 2 above in respect of an earlier financial year and which could not be deducted in any later financial year under this paragraph. Only negative net income arising to a controlled foreign company after the entry into force of this Article is deductible;
4. the total net income to be included in the taxpayer’s net income is calculated in proportion to the participation within the meaning of paragraph 1, point 1, held by the taxpayer in the collective entity within the meaning of paragraph 1;
5. the net income to be included is taxed in respect of the financial year in which the financial year of the controlled foreign company ends;
6. where the controlled foreign company is a collective entity that distributes profits to the taxpayer and those distributed profits are included in the taxpayer’s net income, the amounts of net income previously included in the taxpayer’s net income are deducted from them up to the taxable amount of those profit distributions;
7. where the taxpayer disposes of shares in a participation held directly or indirectly in the capital of a collective entity within the meaning of paragraph 1, or of the business carried on by a permanent establishment within the meaning of paragraph 1, and the part of the capital gain relating to that disposal was previously included in the taxpayer’s net income, the amounts of net income previously included in the taxpayer’s net income are deducted from the capital gain on that disposal up to the taxable amount of that capital gain;
8. in accordance with Articles 134bis and 134ter, the portion of tax corresponding to the total net income to be included in the taxpayer’s net income is reduced, in proportion to the taxpayer’s participation, by the tax corresponding to that same total net income that was assessed and paid abroad by the controlled foreign company.
Original (French)
La détermination du revenu net de la société étrangère contrôlée, qui est à inclure dans le revenu net du contribuable, suit les règles suivantes :
1. les revenus nets à inclure rangent dans la catégorie de revenu du bénéfice commercial et sont limités aux montants générés par les actifs et les risques liés aux fonctions importantes assumées par le contribuable exerçant le contrôle. L'affectation des revenus d'une société étrangère contrôlée est calculée selon le principe de pleine concurrence tel que prévu aux articles 56 et 56bis. Ne sont déductibles que les dépenses d’exploitation qui sont en connexion économique avec les revenus à inclure ;
2. lorsque le total des revenus nets de la société étrangère contrôlée à inclure est négatif, il n’est pas inclus dans le revenu net du contribuable ;
3. lorsque le total des revenus nets de la société étrangère contrôlée à inclure est positif, le contribuable peut déduire jusqu’à concurrence de ce total les revenus nets négatifs qui n’ont pas été déductibles conformément au numéro 2 ci-avant au titre d’un exercice d’exploitation antérieur et qui n’ont pu être déduits pendant aucun exercice d’exploitation postérieur par application des dispositions du présent alinéa. Seuls les revenus nets négatifs réalisés par une société étrangère contrôlée après l’entrée en vigueur du présent article sont déductibles ;
4. le total des revenus nets à inclure dans le revenu net du contribuable est calculé au prorata de la participation au sens de l’alinéa 1er, numéro 1, détenue par le contribuable dans l’organisme à caractère collectif au sens de l’alinéa 1er ;
5. les revenus nets à inclure sont imposés au titre de l’exercice d’exploitation au cours duquel l'exercice d’exploitation de la société étrangère contrôlée se termine ;
6. lorsque la société étrangère contrôlée est un organisme à caractère collectif qui distribue des bénéfices au contribuable et que ces bénéfices distribués sont inclus dans le revenu net du contribuable, les montants des revenus nets précédemment inclus dans les revenus nets du contribuable en sont déduits jusqu’à concurrence du montant imposable de ces distributions de bénéfices ;
7. lorsque le contribuable cède des titres d’une participation détenue de manière directe ou indirecte dans le capital d’un organisme à caractère collectif au sens de l’alinéa 1er ou l'activité exercée par un établissement stable au sens de l’alinéa 1er, et que la part de la plus-value afférente à cette cession a été incluse précédemment dans le revenu net du contribuable, les montants des revenus nets précédemment inclus dans les revenus nets du contribuable sont déduits de la plus-value afférente à cette cession jusqu’à concurrence du montant imposable de cette plus-value ;
8. conformément aux dispositions des articles 134bis et 134ter, la fraction d'impôt correspondant au total des revenus nets à inclure dans le revenu net du contribuable est réduite, au prorata de sa participation, à concurrence de l’impôt qui correspond à ce même total des revenus nets, établi et payé à l’étranger par la société étrangère contrôlée.
Article 165Members’ contributions and craft cooperative reserves
Amended by: Law of 6 December 1990
For entities which, under their articles of association, are entitled to contributions from their members, those contributions are not taken into account in determining taxable income.
Original (French)
Pour les collectivités qui ont droit, suivant leurs statuts, à des cotisations de leurs membres, ces cotisations ne sont pas à prendre en considération pour la détermination du revenu imposable.
Craft cooperative companies may, within limits to be laid down by Grand-Ducal regulation, set up tax-free reserves in so far as their activity concerns:
1. the joint use of machinery and technical installations;
2. the processing and sale of products originating from their members’ craft businesses.
Original (French)
Les sociétés coopératives artisanales peuvent, dans les limites à fixer par règlement grand-ducal, constituer des réserves en franchise d’impôt pour autant que leur activité concerne:
1. l’utilisation en commun de machines et installations techniques;
2. la transformation et la vente de produits provenant des exploitations artisanales de leurs membres.
Article 166Participation exemption for dividends
Amended by: Law of 30 November 1978; Law of 22 December 1987; Law of 6 December 1990; Law of 28 December 1995; Law of 23 December 1997; Law of 21 December 2001; Law of 9 July 2004; Law of 17 November 2006; Law of 21 December 2007; Law of 2 April 2014; Law of 18 December 2015; Law of 17 December 2021; Law of 20 December 2024
Income from a participation held by:
1. a fully taxable resident collective entity taking one of the forms listed in the annex to paragraph 10,
2. a fully taxable resident capital company not listed in the annex to paragraph 10,
3. a Luxembourg permanent establishment of a collective entity covered by Article 2 of Council Directive 2011/96/EU of 30 November 2011 on the common system of taxation applicable in the case of parent companies and subsidiaries of different Member States,
4. a Luxembourg permanent establishment of a capital company resident in a State with which the Grand Duchy of Luxembourg has concluded a convention for the avoidance of double taxation,
5. a Luxembourg permanent establishment of a capital company or of a cooperative company resident in a State party to the Agreement on the European Economic Area (EEA) other than a Member State of the European Union,
is exempt where, on the date on which the income is made available, the beneficiary has held or undertakes to hold that participation for an uninterrupted period of at least twelve months and, throughout that period, the shareholding percentage does not fall below the threshold of 10 per cent or the acquisition price below 1,200,000 euros.
Where income from a participation is exempt solely because the acquisition price is at least 1,200,000 euros, the taxpayer may specifically waive the benefit of the exemption under this Article. The waiver must be made separately for each tax year and for each participation.
Original (French)
Les revenus d’une participation détenue par:
1. un organisme à caractère collectif résident pleinement imposable et revêtant une des formes énumérées à l’annexe de l’alinéa 10,
2. une société de capitaux résidente pleinement imposable non énumérée à l’annexe de l’alinéa 10,
3. un établissement stable indigène d’un organisme à caractère collectif visé par l’article 2 de la directive 2011/96/UE du Conseil du 30 novembre 2011 concernant le régime fiscal commun applicable aux sociétés mères et filiales d’Etats membres différents,
4. un établissement stable indigène d’une société de capitaux qui est un résident d’un État avec lequel le Grand-Duché de Luxembourg a conclu une convention tendant à éviter les doubles impositions,
5. un établissement stable indigène d’une société de capitaux ou d’une société coopérative qui est un résident d’un État partie à l’Accord sur l’Espace économique européen (EEE) autre qu’un État membre de l’Union européenne,
sont exonérés lorsque, à la date de la mise à la disposition des revenus, le bénéficiaire détient ou s’engage à détenir ladite participation pendant une période ininterrompue d’au moins douze mois et que pendant toute cette période le taux de participation ne descend pas au-dessous du seuil de 10 pour cent ou le prix d’acquisition au-dessous de 1.200.000 euros.
En cas de revenu d’une participation exonéré en raison du seul prix d’acquisition au moins égal à 1 200 000 euros, le contribuable peut spécifiquement renoncer au bénéfice de l’exonération visée par le présent article. Cette renonciation est à faire individuellement pour chaque année d’imposition et pour chaque participation.
The exemption applies to income from a participation within the meaning of paragraph 1 held directly in the share capital of:
1. a collective entity covered by Article 2 of Council Directive 2011/96/EU of 30 November 2011 on the common system of taxation applicable in the case of parent companies and subsidiaries of different Member States,
2. a fully taxable resident capital company not listed in the annex to paragraph 10,
3. a non-resident capital company fully subject to a tax corresponding to corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités).
Original (French)
L’exonération s’applique aux revenus qui proviennent d’une participation au sens de l’alinéa 1er détenue directement dans le capital social:
1. d’un organisme à caractère collectif visé par l’article 2 de la directive 2011/96/UE du Conseil du 30 novembre 2011 concernant le régime fiscal commun applicable aux sociétés mères et filiales d’États membres différents,
2. d’une société de capitaux résidente pleinement imposable non énumérée à l’annexe de l’alinéa 10,
3. d’une société de capitaux non résidente pleinement imposable à un impôt correspondant à l’impôt sur le revenu des collectivités.
By way of derogation from paragraph 2, point 1, the exemption does not apply to income covered by Council Directive 2011/96/EU of 30 November 2011 on the common system of taxation applicable in the case of parent companies and subsidiaries of different Member States which arises from a participation held directly in the share capital of a collective entity that is resident in another Member State of the European Union and covered by Article 2 of Directive 2011/96/EU, in so far as that income is deductible in that Member State, or where it is allocated under an arrangement or a series of arrangements which, having been put in place for the main purpose or one of the main purposes of obtaining a tax advantage that defeats the object or purpose of that Directive, is not genuine having regard to all relevant facts and circumstances. For the purposes of this provision, an arrangement, which may comprise more than one step or part, or a series of arrangements is regarded as not genuine to the extent that the arrangement or series of arrangements is not put in place for valid commercial reasons which reflect economic reality.
Original (French)
Par dérogation à l’alinéa 2, point 1, l’exonération ne s’applique pas aux revenus visés par la directive 2011/96/UE du Conseil du 30 novembre 2011 concernant le régime fiscal commun applicable aux sociétés mères et filiales d’Etats membres différents, qui proviennent d’une participation détenue directement dans le capital social d’un organisme à caractère collectif qui est un résident d’un autre Etat membre de l’Union européenne et visé par l’article 2 de la directive 2011/96/UE, dans la mesure où ils sont déductibles dans cet Etat membre ou lorsqu’ils sont alloués dans le cadre d’un montage ou d’une série de montages qui, ayant été mis en place pour obtenir, à titre d’objectif principal ou au titre d’un des objectifs principaux, un avantage fiscal allant à l’encontre de l’objet ou de la finalité de cette directive, n’est pas authentique compte tenu de l’ensemble des faits et circonstances pertinents. Au sens de la présente disposition, un montage, qui peut comprendre plusieurs étapes ou parties, ou une série de montages est considéré comme non authentique dans la mesure où ce montage ou cette série de montages n’est pas mis en place pour des motifs commerciaux valables qui reflètent la réalité économique.
A participation within the meaning of paragraph 2 held through one of the entities referred to in Article 175(1) is treated as held directly, in proportion to the fraction held in the net invested assets of that entity.
Original (French)
La détention d’une participation au sens de l’alinéa 2 à travers un des organismes visés à l’alinéa 1er de l’article 175 est à considérer comme détention directe proportionnellement à la fraction détenue dans l’actif net investi de cet organisme.
The proceeds of a distribution of assets (produit du partage) within the meaning of Article 101 are treated as income for the purposes of paragraph 1.
Original (French)
Le produit du partage au sens de l’article 101 est considéré comme revenu pour l’application de l’alinéa 1er.
In so far as income is exempt under paragraph 1, the following are not deductible:
1. operating expenses directly economically connected with that income;
2. any write-down of the participation for loss in value following the distribution of that income, in the order of the list above.
Original (French)
Dans la mesure où un revenu est exonéré en application de l’alinéa 1er, ne sont pas déductibles:
1. les dépenses d’exploitation en relation économique directe avec ce revenu;
2. la dépréciation pour moins-value de la participation consécutive à la distribution de ce revenu, et ceci dans l’ordre de l’énumération ci-dessus.
However, where a write-down has given rise to the application of paragraph 5 and in so far as the written-down participation must be valued at a higher value than that adopted at the close of the previous financial year, the gain recognised on that valuation is treated as a distribution referred to in paragraph 1; in that case, the amount to be exempted may not exceed the amount of the write-down not previously deducted under paragraph 5.
Original (French)
Toutefois, si une déduction pour dépréciation a donné lieu à l’application de l’alinéa 5 et pour autant que la participation dépréciée doit être évaluée à une valeur supérieure à celle retenue lors de la clôture de l’exercice précédent, le produit constaté lors de cette évaluation est assimilé à une distribution visée à l’alinéa 1er; dans ce cas, le montant à exonérer ne peut pas excéder le montant de la dépréciation non déduit antérieurement, en application de l’alinéa 5.
Income from a participation received in exchange for another participation under Article 22bis does not fall under this Article where the distributions from the participation given in exchange would not have been exempt had the exchange not taken place.
Distributions made after the end of the fifth tax year following that of the exchange are not covered by this restriction.
Original (French)
Les revenus provenant d’une participation reçue en échange d’une autre participation en application de l’article 22bis ne tombent pas sous le présent article, au cas où les distributions provenant de la participation donnée en échange n’auraient pas été exonérées, si l’échange n’avait pas eu lieu.
Les distributions effectuées après la fin de la 5e année d’imposition suivant celle de l’échange ne sont pas visées par cette restriction.
If the condition that the minimum level of participation be held without interruption for twelve months is not met, the exemption is, where applicable, cancelled by a corrective assessment for the year concerned.
Original (French)
A défaut de satisfaire à la condition de détention ininterrompue de douze mois du niveau minimal de la participation, l’exonération est le cas échéant annulée par une imposition rectificative de l’année en cause.
A Grand-Ducal regulation may:
1. extend the exemption, under conditions and arrangements to be determined, to income arising from the disposal of the participation,
2. provide, under conditions to be specified, that losses on disposal are not deductible.
Original (French)
Un règlement grand-ducal pourra:
1. étendre l’exonération, sous les conditions et modalités à déterminer, aux revenus dégagés par la cession de la participation,
2. prévoir, dans les conditions à spécifier, que les pertes de cession ne sont pas déductibles.
ANNEX List of the collective entities referred to in paragraph 1, point 1
a) Companies under Luxembourg law known as “société anonyme”, “société en commandite par actions”, “société à responsabilité limitée”, “société coopérative”, “société coopérative organisée comme une société anonyme”, “association d’assurances mutuelles”, “association d’épargne-pension”, “entreprise de nature commerciale, industrielle ou minière de l’État, des communes, des syndicats de communes, des établissements publics et des autres personnes morales de droit public”, and other companies incorporated under Luxembourg law;
b) companies under German law known as “Aktiengesellschaft”, “Kommanditgesellschaft auf Aktien”, “Gesellschaft mit beschränkter Haftung”, “Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit”, “Erwerbs- und Wirtschaftsgenossenschaft”, “Betriebe gewerblicher Art von juristischen Personen des öffentlichen Rechts”;
c) companies under Austrian law known as “Aktiengesellschaft”, “Gesellschaft mit beschränkter Haftung”, “Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit”, “Erwerbs- und Wirtschaftsgenossenschaften”, “Betriebe gewerblicher Art von Körperschaften des öffentlichen Rechts”, “Sparkassen”;
d) companies under Belgian law known as “société anonyme”/“naamloze vennootschap”, “société en commandite par actions”/“commanditaire vennootschap op aandelen”, “société privée à responsabilité limitée”/“besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid”, “société coopérative à responsabilité limitée”/“coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid”, “société coopérative à responsabilité illimitée”/“coöperatieve vennootschap met onbeperkte aansprakelijkheid”, “société en nom collectif”/“vennootschap onder firma”, “société en commandite simple”/“gewone commanditaire vennootschap”, and public undertakings that have adopted one of the above legal forms;
d’) companies under Bulgarian law known as “СЪБИРАТЕЛНОТО ДРУЖЕСТВО”, “КОМАНДИТНОТО ДРУЖЕСТВО”, “ДРУЖЕСТВОТО С ОГРАНИЧЕНА ОТГОВОРНОСТ”, “АКЦИОНЕРНОТО ДРУЖЕСТВО”, “КОМАНДИТНОТО ДРУЖЕСТВО С АКЦИИ”, “НЕПЕРСОНИФИЦИРАНО ДРУЖЕСТВО”, “КООПЕРАЦИИ”, “КООПЕРАТИВНИ СЪЮЗИ”, “ДЪРЖАВНИ ПРЕДПРИЯТИЯ”;
e) companies under Cypriot law known as “εταιρειες”;
e’) companies under Croatian law known as “dioničko društvo”, “društvo s ograničenom odgovornošću”, and other companies incorporated under Croatian law;
f) companies under Danish law known as “aktieselskab” and “anpartsselskab”;
g) companies under Spanish law known as “sociedad anónima”, “sociedad comanditaria por acciones”, “sociedad de responsabilidad limitada”, and public-law entities operating under private law;
h) companies under Estonian law known as “täisühing”, “usaldusühing”, “osaühing”, “aktsiaselts”, “tulundusühistu”;
i) companies under Finnish law known as “osakeyhtiö/aktiebolag”, “osuuskunta/andelslag”, “säästöpankki/sparbank” and “vakuutusyhtiö/försäkringsbolag”;
j) companies under French law known as “société anonyme”, “société en commandite par actions”, “société à responsabilité limitée”, “société par actions simplifiée”, “société d’assurance mutuelle”, the “caisses d’épargne et de prévoyance”, the “coopératives” and “unions de coopératives”, and public establishments and undertakings of an industrial and commercial nature;
k) companies under Greek law known as “ανώνυμη εταιρεία”, “εταιρεíα περιωρισμενης ευθύνης (Ε.Π.Ε.)”;
l) companies under Hungarian law known as “közkereseti társaság”, “betéti társaság”, “közös vállalat”, “korlátolt felelösségü társaság”, “részvénytársaság”, “egyesülés”, “szövetkezet”;
m) companies incorporated or existing under Irish law, bodies registered under the “Industrial and Provident Societies Acts”, “building societies” registered under the “Building Societies Acts” and “trustee savings banks” within the meaning of the “Trustee Savings Banks Act, 1989”;
n) companies under Italian law known as “società per azioni”, “società in accomandita per azioni”, “società a responsabilità limitata”, “società cooperativa”, “società di mutua assicurazione”, and public and private entities whose sole or principal object is the carrying on of commercial activities;
o) companies under Latvian law known as “akciju sabiedriba”, “sabiedriba ar ierobežotu atbildibu”;
p) companies incorporated under Lithuanian law;
q) companies under Maltese law known as “Kumpaniji ta’ Responsabilita’ Limitata”, “Socjetajiet en commandite li l-kapital taghhom maqsum f’azzjonijiet”;
r) companies under Dutch law known as “naamloze vennootschap”, “besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid”, “Open commanditaire vennootschap”, “Coöperatie”, “onderlinge waarborgmaatschappij”, “Fonds voor gemene rekening”, “vereniging op coöperatieve grondslag” and “vereniging welke op onderlinge grondslag als verzekeraar of kredietinstelling optreedt”;
s) companies under Polish law known as “spółka akcyjna”, “spółka z ograniczoną odpowiedzialnością”, “spółka komandytowo-akcyjna”;
t) commercial companies or civil-law companies having a commercial form, and cooperatives and public undertakings, incorporated in accordance with Portuguese law;
t’) companies under Romanian law known as “societǎţi pe acţiuni”, “societǎţi în comanditǎ pe acţiuni”, “societǎţi cu rǎspundere limitatǎ”, “societǎţi în nume colectiv”, “societǎţi în comanditǎ simplǎ”;
u) deleted;
v) companies under Slovak law known as “akciová spoločnosť”, “spoločnosť s ručením obmedzeným”, “komanditná spoločnosť”;
w) companies under Slovenian law known as “delniška družba”, “komanditna družba”, “družba z omejeno odgovornostjo”;
x) companies under Swedish law known as “aktiebolag”, “försäkringsaktiebolag”, “ekonomiska föreningar”, “sparbanker”, “ömsesidiga försäkringsbolag”, “försäkringsföreningar”;
y) companies under Czech law known as “akciová společnost”, “společnost s ručením omezeným”;
z) companies incorporated in accordance with Council Regulation (EC) No 2157/2001 of 8 October 2001 on the Statute for a European company (SE) and Council Directive 2001/86/EC of 8 October 2001 supplementing the Statute for a European company with regard to the involvement of employees, and cooperative societies incorporated in accordance with Council Regulation (EC) No 1435/2003 of 22 July 2003 on the Statute for a European Cooperative Society (SCE) and Council Directive 2003/72/EC of 22 July 2003 supplementing the Statute for a European Cooperative Society with regard to the involvement of employees.
Original (French)
ANNEXE Liste des organismes à caractère collectif visés à l’alinéa 1er, numéro 1
a) Les sociétés de droit luxembourgeois dénommées « société anonyme », « société en commandite par actions », « société à responsabilité limitée », « société coopérative », « société coopérative organisée comme une société anonyme », « association d’assurances mutuelles », « association d’épargne-pension », « entreprise de nature commerciale, industrielle ou minière de l’État, des communes, des syndicats de communes, des établissements publics et des autres personnes morales de droit public », ainsi que les autres sociétés constituées conformément au droit luxembourgeois;
b) les sociétés de droit allemand dénommées « Aktiengesellschaft », « Kommanditgesellschaft auf Aktien », « Gesellschaft mit beschränkter Haftung », « Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit », « Erwerbs- und Wirtschaftsgenossenschaft », « Betriebe gewerblicher Art von juristischen Personen des öffentlichen Rechts »;
c) les sociétés de droit autrichien dénommées « Aktiengesellschaft », « Gesellschaft mit beschränkter Haftung », « Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit », « Erwerbs- und Wirtschaftsgenossenschaften », « Betriebe gewerblicher Art von Körperschaften des öffentlichen Rechts », « Sparkassen »;
d) les sociétés de droit belge dénommées « société anonyme »/« naamloze vennootschap », « société en commandite par actions »/« commanditaire vennootschap op aandelen », « société privée à responsabilité limitée »/« besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid », « société coopérative à responsabilité limitée »/« coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid », « société coopérative à responsabilité illimitée »/« coöperatieve vennootschap met onbeperkte aansprakelijkheid », « société en nom collectif »/« vennootschap onder firma », « société en commandite simple »/« gewone commanditaire vennootschap », ainsi que les entreprises publiques qui ont adopté l’une des formes juridiques susmentionnées;
d’) les sociétés de droit bulgare dénommées « СЪБИРАТЕЛНОТО ДРУЖЕСТВО », « КОМАНДИТНОТО ДРУЖЕСТВО », « ДРУЖЕСТВОТО С ОГРАНИЧЕНА ОТГОВОРНОСТ », « АКЦИОНЕРНОТО ДРУЖЕСТВО », « КОМАНДИТНОТО ДРУЖЕСТВО С АКЦИИ », « НЕПЕРСОНИФИЦИРАНО ДРУЖЕСТВО », « КООПЕРАЦИИ », « КООПЕРАТИВНИ СЪЮЗИ », « ДЪРЖАВНИ ПРЕДПРИЯТИЯ »;
e) les sociétés de droit chypriote dénommées « εταιρειες »;
e’) les sociétés de droit croate dénommées « dioničko društvo », « društvo s ograničenom odgovornošću », ainsi que les autres sociétés constituées conformément au droit croate;
f) les sociétés de droit danois dénommées « aktieselskab » et « anpartsselskab »;
g) les sociétés de droit espagnol dénommées « sociedad anónima », « sociedad comanditaria por acciones », « sociedad de responsabilidad limitada », ainsi que les entités de droit public qui opèrent sous le régime du droit privé;
h) les sociétés de droit estonien, dénommées « täisühing », « usaldusühing », « osaühing », « aktsiaselts », « tulundusühistu »;
i) les sociétés de droit finlandais dénommées « osakeyhtiö/aktiebolag », « osuuskunta/andelslag », « säästöpankki/sparbank » et « vakuutusyhtiö/försäkringsbolag »;
j) les sociétés de droit français dénommées « société anonyme », « société en commandite par actions », « société à responsabilité limitée », « société par actions simplifiée », « société d’assurance mutuelle », les « caisses d’épargne et de prévoyance », les « coopératives » et « unions de coopératives », ainsi que les établissements et les entreprises publics à caractère industriel et commercial;
k) les sociétés de droit hellénique dénommées « ανώνυμη εταιρεία », « εταιρεíα περιωρισμενης ευθύνης (Ε.Π.Ε.) »;
l) les sociétés de droit hongrois dénommées « közkereseti társaság », « betéti társaság », « közös vállalat », « korlátolt felelösségü társaság », « részvénytársaság », « egyesülés », « szövetkezet »;
m) les sociétés constituées ou existant conformément au droit irlandais, les établissements enregistrés sous le régime des « Industrial and Provident Societies Acts », les « building societies » enregistrées sous le régime des « Building Societies Acts » et les « trustee savings banks » au sens du « Trustee Savings Banks Act, 1989 »;
n) les sociétés de droit italien dénommées « società per azioni », « società in accomandita per azioni », « società a responsabilità limitata », « società cooperativa », « società di mutua assicurazione », ainsi que les entités publiques et privées qui ont pour objet exclusif ou principal l’exercice d’activités commerciales;
o) les sociétés de droit letton, dénommées « akciju sabiedriba », « sabiedriba ar ierobežotu atbildibu »;
p) les sociétés constituées selon le droit lituanien;
q) les sociétés de droit maltais, dénommées « Kumpaniji ta’ Responsabilita’ Limitata », « Socjetajiet en commandite li l-kapital taghhom maqsum f’azzjonijiet »;
r) les sociétés de droit néerlandais dénommées « naamloze vennootschap », « besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid », « Open commanditaire vennootschap », « Coöperatie », « onderlinge waarborgmaatschappij », « Fonds voor gemene rekening », « vereniging op coöperatieve grondslag » et « vereniging welke op onderlinge grondslag als verzekeraar of kredietinstelling optreedt »;
s) les sociétés de droit polonais, dénommées « spółka akcyjna », « spółka z ograniczoną odpowiedzialnością », « spółka komandytowo-akcyjna »;
t) les sociétés commerciales ou sociétés civiles de forme commerciale et les coopératives et entreprises publiques qui sont constituées conformément au droit portugais;
t’) les sociétés de droit roumain dénommées « societǎţi pe acţiuni », « societǎţi în comanditǎ pe acţiuni », « societǎţi cu rǎspundere limitatǎ », « societǎţi în nume colectiv », « societǎţi în comanditǎ simplǎ »;
u) supprimée;
v) les sociétés de droit slovaque, dénommées « akciová spoločnosť », « spoločnosť s ručením obmedzeným », « komanditná spoločnosť »;
w) les sociétés de droit slovène, dénommées « delniška družba », « komanditna družba », « družba z omejeno odgovornostjo »;
x) les sociétés de droit suédois dénommées « aktiebolag », « försäkringsaktiebolag », « ekonomiska föreningar », « sparbanker », « ömsesidiga försäkringsbolag », « försäkringsföreningar »;
y) les sociétés de droit tchèque, dénommées « akciová společnost », « společnost s ručením omezeným »;
z) les sociétés constituées conformément au règlement (CE) No 2157/2001 du Conseil du 8 octobre 2001 relatif au statut de la société européenne (SE), et à la directive 2001/86/CE du Conseil du 8 octobre 2001 complétant le statut de la société européenne pour ce qui concerne l’implication des travailleurs et les sociétés coopératives constituées conformément au règlement (CE) No 1435/2003 du Conseil du 22 juillet 2003 relatif au statut de la société coopérative européenne (SEC) et à la directive 2003/72/CE du Conseil du 22 juillet 2003 complétant le statut de la société coopérative européenne pour ce qui concerne l’implication des travailleurs.
Article 167Additional deductible expenses of collective entities
Amended by: Law of 14 June 1983; Law of 6 December 1990; Law of 20 December 1991; Law of 10 August 1992; Law of 1 December 1992; Law of 8 June 1999; Law of 8 August 2000; Law of 15 December 2000; Law of 13 July 2005; Law of 19 December 2008; Law of 23 December 2016
In addition to the deductible expenses provided for by the law on personal income tax, the following expenses may be deducted:
1. the amounts corresponding to the allocations to technical provisions made by insurance undertakings, reinsurance undertakings, pension savings associations and pension funds covered by the amended Law of 6 December 1991 on the insurance sector, in so far as those technical provisions are the counterpart of the obligations they have towards their policyholders at the end of the financial year. A Grand-Ducal regulation determines the conditions under which these technical provisions are set up;
2. the amounts due to the general partners in partnerships limited by shares in respect of rent, credit balances on account or activity in the service of the company;
3. the rebates (ristournes) granted to their members by cooperative companies and agricultural associations other than those enjoying a tax reduction under Article 174(4), in so far as the surplus distributed derives from business transacted with the members. However, the deduction is not permitted in so far as profit distributions other than rebates do not reach five per cent of the net invested assets at the end of the financial year.
Only members within the meaning of Articles 113 to 137 of the Law of 10 August 1915 on commercial companies are regarded as members.
Rebates are allocations made on the basis of the transactions carried out with each member, by way of a refund on the payments for supplies and services of the company or association, or of a supplementary payment for supplies and services of the members.
The portion of the distributed surplus regarded as deriving from business transacted with the members is the portion corresponding to the ratio between the turnover achieved with the members and the total turnover, in the case of rebates on payments for supplies and services of the company or association, and to the ratio between the amount of the supplies or services of the members and the total amount of supplies and services received by the company, in the case of supplementary payments for supplies and services of the members;
3a. agricultural associations and cooperative companies whose supplying members are exclusively agricultural holdings may, by way of derogation from Article 48, point 6, set up a tax-free regulation fund intended to contribute to the stability of the prices to be paid to farmers. The annual allocation to that fund may not exceed six per cent of operating receipts and the total allocation may not exceed 5,000 euros per member.
The tax neutrality remains in place for as long as the use of the fund remains consistent with the objective referred to above, in the sense that the average of the rebates granted to the members over five consecutive financial years represents 80% of the result available for that purpose before the allocation to the fund, and for as long as the fund is recorded as a separate item in the accounts.
This provision also applies to the aforementioned legal persons whose members include agricultural associations and cooperative companies whose supplying members are exclusively farmers. The amount of the total allocation is determined according to the number of supplying members of the member agricultural associations and cooperative companies;
4. the amounts corresponding to the financial impact of the special tasks, in particular social tasks, imposed on the State Savings Bank (Caisse d’Épargne de l’État). These amounts are fixed each year by the Government in Council;
5. Repealed;
6. the amounts corresponding to the financial impact of the special tasks imposed on the Entreprise des postes et télécommunications (Post and Telecommunications Undertaking). These amounts are fixed each year by the Government in Council.
7. the amounts corresponding to the allocations to regulatory reserves made by pension savings associations for the purpose of constituting the additional cover assets provided for in Article 77 of the Law on institutions for occupational retirement provision in the form of SEPCAV and ASSEP.
Note. The reference to Articles 113 to 137 of the Law of 10 August 1915 has not been updated since that Law was renumbered; the provisions on cooperative companies in general are now Articles 811-1 to 813-9 of the amended Law of 10 August 1915 on commercial companies.
Original (French)
En plus des dépenses déductibles, prévues par la loi concernant l’impôt sur le revenu des personnes physiques, les dépenses suivantes peuvent être déduites:
1. les sommes correspondant à la dotation des provisions techniques opérées par les entreprises d’assurances, les entreprises de réassurances, les associations d’épargne-pension et les fonds de pension visés par la loi modifiée du 6 décembre 1991 sur le secteur des assurances, pour autant que ces provisions techniques forment la contrepartie des obligations existant à leur charge à l’égard de leurs assurés à la fin de l’exercice social. Un règlement grand-ducal détermine les conditions auxquelles ces provisions techniques sont constituées;
2. les montants dus aux commandités dans les sociétés en commandite par actions, du chef de loyers, d’avoirs en compte ou d’une activité au service de la société;
3. les ristournes allouées à leurs membres par les sociétés coopératives et les associations agricoles autres que celles qui jouissent d’une réduction d’impôt en vertu de l’article 174, quatrième alinéa, dans la mesure où l’excédent distribué provient d’affaires traitées avec les membres. La déduction n’est toutefois pas permise dans la mesure où les distributions de bénéfice autres que les ristournes n’atteignent pas cinq pour cent de l’actif net investi à la fin de l’exercice d’exploitation.
Sont considérés comme membres uniquement les membres au sens des articles 113 à 137 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
Sont considérées comme ristournes les allocations effectuées en fonction des opérations traitées avec chaque membre à titre de remboursement sur les payements pour fournitures et prestations de la société ou association, ou de supplément de payement pour fournitures et prestations des membres.
Est considérée comme provenant d’affaires traitées avec les membres la quote-part de l’excédent distribuée correspondant au rapport existant entre le chiffre d’affaires réalisé avec les membres et le chiffre d’affaires total, lorsqu’il s’agit de ristournes sur les payements pour fournitures et prestations de la société ou association, et au rapport existant entre le montant des fournitures ou prestations des membres et le montant total des fournitures et prestations reçues par la société, lorsqu’il s’agit de suppléments de payement pour fournitures et prestations des membres;
3a. les associations agricoles et les sociétés coopératives dont les membres-fournisseurs sont exclusivement des exploitations agricoles peuvent, par dérogation à l’article 48, n° 6, créer, en franchise d’impôts, un fonds de régulation destiné à contribuer à la stabilité des prix à payer aux exploitants agricoles. La dotation annuelle de ce fonds ne peut être supérieure à six pour cent des recettes d’exploitation et la dotation globale ne peut excéder 5.000 euros par membre.
La neutralisation fiscale reste acquise tant que la destination du fonds demeure conforme à l’objectif visé ci-dessus, en ce sens que la moyenne des ristournes allouées aux associés durant cinq exercices consécutifs représente 80% du résultat disponible à cet effet avant dotation du fonds visé et tant que sa comptabilisation relève d’une position autonome.
La présente disposition est également applicable aux personnes morales susvisées auxquelles sont associées des associations agricoles et des sociétés coopératives dont les membres-fournisseurs sont exclusivement des exploitants agricoles. Le montant de la dotation globale est déterminé en fonction du nombre des membres-fournisseurs des associations agricoles et sociétés coopératives associées;
4. les sommes correspondant à l’incidence financière des missions spéciales, notamment sociales, imposées à la Caisse d’Épargne de l’État. Ces sommes sont arrêtées chaque année par le gouvernement en conseil;
5. abrogé;
6. les sommes correspondant à l’incidence financière des missions spéciales imposées à l’entreprise des postes et télécommunications. Ces sommes sont arrêtées chaque année par le gouvernement en conseil.
7. les sommes correspondant à la dotation des réserves réglementaires opérées par les associations d’épargne-pension en vue de la constitution des actifs de couverture supplémentaires prévus à l’article 77 de la loi relative aux institutions de retraite professionnelle sous forme de sepcav et assep.
The second sentence of the first subparagraph of point 3 above will be replaced, with effect from a date to be fixed by Grand-Ducal regulation, by the following text:
“With regard to consumer cooperative companies, however, the portion of the surplus deriving from business transacted with the members is not deductible in so far as that portion exceeds five per cent of the turnover achieved with the members.” A Grand-Ducal regulation may lower the rate of five per cent to four per cent with effect from a date to be fixed by that Grand-Ducal regulation.
Original (French)
La deuxième phrase du 1er alinéa du numéro 3 ci-dessus sera remplacée, avec effet à partir d’une date à fixer par règlement grand-ducal, par le texte suivant:
« En ce qui concerne les sociétés coopératives de consommation, la part de l’excédent qui provient d’affaires traitées avec les membres n’est cependant pas déductible dans la mesure où cette part dépasse cinq pour cent du chiffre d’affaires réalisé avec les membres. » Un règlement grand-ducal pourra abaisser le taux de cinq pour cent à quatre pour cent avec effet à partir d’une date à fixer par le règlement grand-ducal.
Article 168Non-deductible expenses
Amended by: Law of 27 December 1973; Law of 6 December 1990; Law of 21 December 2001; Law of 10 February 2021
The following expenses are not deductible:
1. expenses incurred in order to fulfil obligations imposed on the entity by its articles of association or its founding agreement (pacte social);
2. corporate income tax, net wealth tax and municipal business tax;
3. remuneration taxable under Article 91(1), point 2;
4. expenses incurred for religious, charitable or public-interest purposes, without prejudice to the provision in Article 109(1), point 3;
5. interest or royalties due, where the following conditions are all met:
a) the beneficiary of the interest or royalties is a collective entity within the meaning of Article 159. If the beneficiary is not the beneficial owner, the beneficial owner must be taken into account;
b) the collective entity that is the beneficiary of the interest or royalties is a related enterprise within the meaning of Article 56;
c) the collective entity that is the beneficiary of the interest or royalties is established in a country or territory listed in Annex I to the Council conclusions on the revised EU list of non-cooperative jurisdictions for tax purposes (“Annex I”), under the conditions specified below.
However, this point does not apply if the taxpayer proves that the transaction to which the interest or royalties due relate is used for valid commercial reasons which reflect economic reality.
The term “interest” as used in this point means interest and annuity payments (arrérages) due in respect of debt-claims of every kind, whether or not secured by mortgage and whether or not carrying a right to participate in the debtor’s profits, and in particular interest and annuity payments on loan bonds, including premiums and prizes attaching to such securities. Penalty charges for late payment are not regarded as interest for the purposes of this point.
The term “royalties” as used in this point means payments of any kind due as consideration for the use of, or the right to use, any copyright of literary, artistic or scientific work, including cinematograph films, any patent, trade mark, design or model, plan, secret formula or process, and for information concerning industrial, commercial or scientific experience.
From 1 March 2021, this point applies in respect of the countries and territories listed in Annex I in its latest version as published in the Official Journal of the European Union on that date. From 1 January of each following year, it applies in respect of the countries and territories listed in Annex I in its latest version as at 1 January of the following year in question, as published in the Official Journal of the European Union on that date.
However, where countries and territories are no longer listed in Annex I in its latest version as at 1 January of a following year, as published in the Official Journal of the European Union on that date, this point ceases to apply in respect of those countries and territories from the date of publication in the Official Journal of the European Union of Annex I in the latest version referred to above. Where an earlier version of Annex I during the same year removes the country or territory in question for the first time, this point ceases to apply as early as the date of publication in the Official Journal of the European Union of Annex I in that earlier version removing the country or territory in question.
Original (French)
Ne sont pas déductibles les dépenses suivantes:
1. les dépenses faites en vue de remplir des obligations imposées à la collectivité par ses statuts ou son pacte social;
2. l’impôt sur le revenu des collectivités, l’impôt sur la fortune et l’impôt commercial communal;
3. les rémunérations imposables en vertu du premier alinéa, numéro 2 de l’article 91;
4. les dépenses faites dans un but cultuel, charitable ou d’intérêt général sans préjudice de la disposition prévue sub premier alinéa numéro 3 de l’article 109;
5. les intérêts ou redevances dus lorsque les conditions suivantes sont simultanément remplies:
a) le bénéficiaire des intérêts ou redevances est un organisme à caractère collectif au sens de l’article 159. Si le bénéficiaire n’est pas le bénéficiaire effectif, il y a lieu de prendre en considération le bénéficiaire effectif;
b) l’organisme à caractère collectif qui est le bénéficiaire des intérêts ou redevances est une entreprise liée au sens de l’article 56;
c) l’organisme à caractère collectif qui est le bénéficiaire des intérêts ou redevances est établi dans un pays ou territoire figurant à l’annexe I des conclusions du Conseil de l’Union européenne relatives à la liste révisée de l’Union européenne des pays et territoires non coopératifs à des fins fiscales (ci-après « annexe I »), dans les conditions spécifiées ci-après.
Toutefois, la disposition du présent numéro n’est pas applicable si le contribuable apporte la preuve que l’opération à laquelle correspondent les intérêts ou redevances dus est utilisée pour des motifs commerciaux valables qui reflètent la réalité économique.
Le terme « intérêts » employé dans le présent numéro désigne les intérêts et arrérages dus qui se rapportent à des créances de toute nature, assorties ou non de garanties hypothécaires ou d’une clause de participation aux bénéfices du débiteur, et notamment les intérêts et arrérages d’obligations d’emprunts, y compris les primes et lots attachés à ces titres. Les pénalisations pour paiement tardif ne sont pas considérées comme des intérêts au sens du présent numéro.
Le terme « redevances » employé dans le présent numéro désigne les rémunérations de toute nature dues pour l’usage ou la concession de l’usage d’un droit d’auteur sur une œuvre littéraire, artistique ou scientifique, y compris les films cinématographiques, d’un brevet, d’une marque de fabrique ou de commerce, d’un dessin ou d’un modèle, d’un plan, d’une formule ou d’un procédé secrets et pour des informations ayant trait à une expérience acquise dans le domaine industriel, commercial ou scientifique.
À partir du 1er mars 2021, la disposition du présent numéro s’applique concernant les pays et territoires qui figurent à l’annexe I, dans sa dernière version, telle que publiée au Journal officiel de l’Union européenne à cette date. À partir du 1er janvier de chaque année qui suit, elle s’applique concernant les pays et territoires qui figurent à l’annexe I, dans sa dernière version au 1er janvier de l’année subséquente en question, telle que publiée au Journal officiel de l’Union européenne à cette date.
Toutefois, lorsque des pays et territoires ne figurent plus à l’annexe I, dans sa dernière version au 1er janvier d’une année subséquente, telle que publiée au Journal officiel de l’Union européenne à cette date, la disposition du présent numéro cesse de s’appliquer concernant ces pays et territoires dès la date de publication au Journal officiel de l’Union européenne de l’annexe I dans sa dernière version mentionnée ci-avant. En cas de version antérieure de l’annexe I au cours de la même année opérant pour la première fois le retrait du pays ou territoire en question, la disposition du présent numéro cesse de s’appliquer déjà dès la date de publication au Journal officiel de l’Union européenne de l’annexe I, dans une telle version antérieure opérant le retrait du pays ou territoire en question.
Article 168bisInterest limitation rule
Amended by: Law of 21 December 2018; Law of 20 December 2019; Law of 17 December 2021; Law of 20 December 2024
For the purposes of this Article:
1) “taxpayer” means an entity covered by Article 159 or a Luxembourg permanent establishment of an entity covered by Article 160(1);
2) “borrowing costs” means interest expenses on all forms of debt, other costs economically equivalent to interest and expenses incurred in connection with the raising of finance, including, without being limited to,
– payments under profit participating loans,
– imputed interest on instruments such as convertible bonds and zero coupon bonds,
– amounts under alternative financing arrangements, such as Islamic finance,
– interest due under finance lease contracts,
– capitalised interest included in the balance sheet value of a related asset, or the amortisation of capitalised interest,
– amounts measured by reference to a funding return under transfer pricing rules, where applicable,
– notional interest amounts under derivative instruments or hedging arrangements related to an entity’s borrowings,
– certain foreign exchange gains and losses on borrowings and instruments connected with the raising of finance,
– guarantee fees for financing arrangements,
– arrangement fees and similar costs related to the borrowing of funds;
3) “exceeding borrowing costs” means the amount by which the deductible borrowing costs of a taxpayer exceed the taxable interest revenues and other economically equivalent taxable revenues received by that taxpayer;
4) “EBITDA” means total net income increased by the exceeding borrowing costs referred to in point 3, the depreciation calculated under Articles 29 to 34 and the write-downs made. Tax-exempt income and operating expenses economically connected with that tax-exempt income are excluded from the calculation of EBITDA;
5) “long-term public infrastructure project” means a project recognised as being in the public interest that aims to provide, upgrade, operate or maintain a large-scale asset;
6) “standalone entity” means a taxpayer that is not part of a consolidated group for financial accounting purposes and has no associated enterprise within the meaning of Article 164ter(2) or no permanent establishment situated in a State other than Luxembourg;
7) “financial undertakings” means:
a) a credit institution, an investment firm as defined in Article 4(1), point (1), of Directive 2004/39/EC of the European Parliament and of the Council of 21 April 2004 on markets in financial instruments amending Council Directives 85/611/EEC and 93/6/EEC and Directive 2000/12/EC of the European Parliament and of the Council and repealing Council Directive 93/22/EEC, an alternative investment fund manager as defined in Article 4(1), point (b), of Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010, or a UCITS (undertaking for collective investment in transferable securities) management company as defined in Article 2(1), point (b), of Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS);
b) an insurance undertaking as defined in Article 13, point (1), of Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II);
c) a reinsurance undertaking as defined in Article 13, point (4), of Directive 2009/138/EC referred to above;
d) an institution for occupational retirement provision falling within the scope of Directive 2003/41/EC of the European Parliament and of the Council of 3 June 2003 on the activities and supervision of institutions for occupational retirement provision, unless a Member State has chosen not to apply that Directive in whole or in part to that institution in accordance with Article 5 of that Directive, or the delegate of an institution for occupational retirement provision referred to in Article 19(1) of that Directive;
e) pension institutions operating pension schemes which are considered to be social security schemes covered by Regulation (EC) No 883/2004 of the European Parliament and of the Council of 29 April 2004 on the coordination of social security systems and Regulation (EC) No 987/2009 of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 laying down the procedure for implementing Regulation (EC) No 883/2004 on the coordination of social security systems, as well as any legal entity set up for the purpose of investment of such schemes;
f) an alternative investment fund (“AIF”) managed by an alternative investment fund manager as defined in Article 4(1), point (b), of Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010, or an AIF supervised under the amended Law of 15 June 2004 on the investment company in risk capital (SICAR);
g) UCITS within the meaning of Article 1(2) of Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS);
h) central counterparties as defined in Article 2, point (1), of Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council of 4 July 2012 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories;
i) central securities depositories as defined in Article 2(1), point (1), of Regulation (EU) No 909/2014 of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 on improving securities settlement in the European Union and on central securities depositories and amending Directives 98/26/EC and 2014/65/EU and Regulation (EU) No 236/2012;
j) securitisation special purpose entities as defined in Article 2, point (2), of Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council of 12 December 2017 laying down a general framework for securitisation and creating a specific framework for simple, transparent and standardised securitisation, and amending Directives 2009/65/EC, 2009/138/EC and 2011/61/EU and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 648/2012;
8) “consolidated group for financial accounting purposes” means a group consisting of all entities which are fully included in consolidated financial statements drawn up in accordance with the International Financial Reporting Standards or the national financial reporting system of a Member State;
9) “single-entity group” means a taxpayer that:
a) is not part of a consolidated group for financial accounting purposes;
b) is not a taxpayer that has neither an associated enterprise within the meaning of Article 164ter(2) nor a permanent establishment situated in a State other than the Grand Duchy of Luxembourg. For the purposes of this definition, a taxpayer that is excluded from the consolidated financial statements of the consolidated group on grounds of immateriality or small size is to be regarded as part of a consolidated group for financial accounting purposes.
Original (French)
Au sens du présent article, on entend par :
1) contribuable: un organisme visé par l’article 159 ou un établissement stable indigène d’un organisme visé par l’article 160, alinéa 1er;
2) coûts d'emprunt: les charges d'intérêts sur toutes les formes de dette, les autres coûts économiquement équivalents à des intérêts et les charges supportées dans le cadre de financements, notamment, mais pas exclusivement,
– les rémunérations dues sur des prêts participatifs,
– les intérêts imputés sur des instruments, tels que des obligations convertibles et des obligations sans coupon,
– les montants déboursés au titre de mécanismes de financement alternatifs, du type finance islamique,
– les intérêts dus au titre de contrats de crédit-bail,
– les intérêts capitalisés inclus dans la valeur de l'actif correspondant inscrit au bilan, ou l'amortissement des intérêts capitalisés,
– les montants mesurés par référence à un rendement financier en vertu des règles d'établissement des prix de transfert, le cas échéant,
– les intérêts notionnels au titre d'instruments dérivés ou de contrats de couverture portant sur les emprunts d'un organisme,
– certains gains et pertes de change sur emprunts et instruments liés à des financements,
– les frais de garantie concernant des accords de financement,
– les frais de dossier et frais similaires liés à l'emprunt de fonds ;
3) surcoûts d'emprunt: le montant du dépassement des coûts d'emprunt déductibles supportés par un contribuable par rapport aux revenus d'intérêts imposables et autres revenus imposables économiquement équivalents réalisés par ce contribuable;
4) EBITDA: le total des revenus nets majoré des surcoûts d'emprunt visés au numéro 3, des amortissements calculés d’après les articles 29 à 34 et des déductions pour dépréciation qui ont été opérées. Sont exclus du calcul de l'EBITDA, les revenus exonérés d'impôts et les dépenses d’exploitation qui sont en connexion économique avec ces mêmes revenus exonérés;
5) projet d'infrastructures publiques à long terme: un projet reconnu d'intérêt public visant à fournir, à améliorer, à exploiter ou à conserver un actif de grande ampleur;
6) entité autonome: un contribuable qui ne fait pas partie d'un groupe consolidé à des fins de comptabilité financière et qui n'a pas d'entreprise associée au sens de l’article 164ter, alinéa 2 ou pas d'établissement stable situé dans un État autre que le Luxembourg;
7) entreprises financières:
a) un établissement de crédit, une entreprise d'investissement au sens de l'article 4, paragraphe 1er, point 1), de la directive 2004/39/CE du Parlement européen et du Conseil du 21 avril 2004 concernant les marchés d'instruments financiers, modifiant les directives 85/611/CEE et 93/6/CEE du Conseil et la directive 2000/12/CE du Parlement européen et du Conseil et abrogeant la directive 93/22/CEE du Conseil, un gestionnaire de fonds d'investissement alternatifs au sens de l'article 4, paragraphe 1er, point b), de la directive 2011/61/UE du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2011 sur les gestionnaires de fonds d'investissement alternatifs et modifiant les directives 2003/41/CE et 2009/65/CE ainsi que les règlements (CE) no 1060/2009 et (UE) no 1095/2010 ou une société de gestion d'OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières) au sens de l'article 2, paragraphe 1er, point b), de la directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009 portant coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant certains organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM);
b) une entreprise d'assurance au sens de l'article 13, point 1), de la directive 2009/138/CE du Parlement européen et du Conseil du 25 novembre 2009 sur l'accès aux activités de l'assurance et de la réassurance et leur exercice (solvabilité II);
c) une entreprise de réassurance au sens de l'article 13, point 4), de la directive 2009/138/CE précitée;
d) une institution de retraite professionnelle relevant du champ d'application de la directive 2003/41/CE du Parlement européen et du Conseil du 3 juin 2003 concernant les activités et la surveillance des institutions de retraite professionnelle, sauf si un État membre a choisi de ne pas appliquer ladite directive en tout ou partie à cette institution conformément à l'article 5 de cette directive, ou le délégué d'une institution de retraite professionnelle visé à l'article 19, paragraphe 1er, de ladite directive;
e) les institutions de retraite gérant des régimes de retraite qui sont considérés comme des régimes de sécurité sociale relevant du règlement (CE) no 883/2004 du Parlement européen et du Conseil du 29 avril 2004 portant sur la coordination des systèmes de sécurité sociale et du règlement (CE) no 987/2009 du Parlement européen et du Conseil du 16 septembre 2009 fixant les modalités d'application du règlement (CE) no 883/2004 portant sur la coordination des systèmes de sécurité sociale, ainsi que toute entité juridique créée aux fins d'investissements de tels régimes;
f) un fonds d’investissement alternatif, ci-après « FIA », géré par un gestionnaire de fonds d’investissement alternatifs au sens de l’article 4, paragraphe 1er, point b), de la directive 2011/61/UE du Parlement européen et du Conseil du 8 juin 2011 sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs et modifiant les directives 2003/41/CE et 2009/65/CE ainsi que les règlements (CE) n° 1060/2009 et (UE) n° 1095/2010, ou un FIA surveillé en vertu de la loi modifiée du 15 juin 2004 relative à la Société d’investissement en capital à risque (SICAR);
g) les OPCVM au sens de l'article 1er, paragraphe 2, de la directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009 portant coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant certains organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM);
h) les contreparties centrales au sens de l'article 2, point 1), du règlement (UE) no 648/2012 du Parlement européen et du Conseil du 4 juillet 2012 sur les produits dérivés de gré à gré, les contreparties centrales et les référentiels centraux;
i) les dépositaires centraux de titres au sens de l’article 2, paragraphe 1er, point 1), du règlement (UE) n° 909/2014 du Parlement européen et du Conseil du 23 juillet 2014 concernant l’amélioration du règlement de titres dans l’Union européenne et les dépositaires centraux de titres, et modifiant les directives 98/26/CE et 2014/65/UE ainsi que le règlement (UE) n° 236/2012;
j) les entités de titrisation au sens de l'article 2, point 2), du règlement no (UE) 2017/2402 du Parlement européen et du Conseil du 12 décembre 2017 créant un cadre général pour la titrisation ainsi qu’un cadre spécifique pour les titrisations simples, transparentes et standardisées, et modifiant les directives 2009/65/CE, 2009/138/CE et 2011/61/UE et les règlements (CE) no 1060/2009 et (UE) no 648/2012 ;
8) groupe consolidé à des fins de comptabilité financière : un groupe composé de toutes les entités qui sont pleinement intégrées dans les états financiers consolidés établis conformément aux normes internationales d’information financière ou au système national d’information financière d’un État membre ;
9) groupe à entité unique : un contribuable qui :
a) ne fait pas partie d’un groupe consolidé à des fins de comptabilité financière ;
b) n’est pas un contribuable qui n’a ni entreprise associée au sens de l’article 164ter, alinéa 2, ni établissement stable situé dans un État autre que le Grand-Duché de Luxembourg. Aux fins de la présente définition, un contribuable qui est exclu des états financiers consolidés du groupe consolidé en raison de son intérêt non significatif ou de sa petite taille est à considérer comme faisant partie d’un groupe consolidé à des fins de comptabilité financière.
Exceeding borrowing costs incurred by a taxpayer in respect of a financial year are deductible only up to the higher of the following two amounts:
a) 30 per cent of the taxpayer’s EBITDA;
b) 3 million euros.
Original (French)
Les surcoûts d'emprunt encourus au titre d’un exercice d’exploitation par un contribuable ne peuvent être déduits qu’à concurrence du montant le plus élevé des deux montants suivants:
a) 30 pour cent de l’EBITDA du contribuable;
b) 3 millions d’euros.
Where the fraction of EBITDA determined under paragraph 2, point (a), exceeds the amount of the exceeding borrowing costs, provided that the latter amount is greater than 3 million euros, that excess, which constitutes the unused interest capacity, may be carried forward to the following five financial years. That unused capacity must also be reduced by the exceeding borrowing costs deducted under paragraph 4. Only the person in whose hands the unused capacity arose is entitled to carry it forward.
Original (French)
Au cas où la fraction d’EBITDA établie conformément à l’alinéa 2, lettre a) excède le montant des surcoûts d’emprunt, pourvu que ce dernier montant soit supérieur à 3 millions d’euros, cet excédent, constituant la capacité inemployée de déduction des intérêts, peut être reporté en avant sur les cinq exercices d’exploitation subséquents. Cette capacité inemployée est en outre à réduire des surcoûts d'emprunt portés en déduction conformément à l’alinéa 4. Seul celui dans le chef duquel la capacité inemployée a pris naissance est en droit de la reporter en avant.
The taxpayer may deduct, up to the amount of the maximum deduction determined under paragraph 2, less the exceeding borrowing costs deducted under that paragraph 2, the exceeding borrowing costs which were not deductible in respect of an earlier financial year and which could not be deducted in any subsequent financial year under this Article. The oldest exceeding borrowing costs are deductible first. Only the person who incurred the exceeding borrowing costs may deduct them.
Original (French)
Le contribuable peut déduire, jusqu’à concurrence du montant de la déduction maximale déterminée conformément à l’alinéa 2, diminué des surcoûts d'emprunt déduits en application du même alinéa 2, les surcoûts d'emprunt qui n’ont pas été déductibles au titre d’un exercice d’exploitation antérieur et qui n’ont pu être déduits pendant aucun exercice d’exploitation subséquent par application des dispositions du présent article. Les surcoûts d'emprunt les plus anciens sont déductibles en premier. Seul celui qui a supporté les surcoûts d’emprunt peut les porter en déduction.
The taxpayer may deduct exceeding borrowing costs that exceed the amount of the maximum deduction determined under paragraph 2 up to the unused capacities of the last five financial years, reduced by the exceeding borrowing costs which, in respect of those same years, were deducted under this paragraph. The oldest unused capacities are used first.
Original (French)
Le contribuable peut déduire les surcoûts d’emprunt qui dépassent le montant de la déduction maximale déterminé conformément à l’alinéa 2 jusqu’à concurrence des capacités inemployées au cours des cinq derniers exercices d’exploitation réduites des surcoûts d'emprunt qui, au titre des mêmes exercices, ont été déduits en application du présent alinéa. Les capacités inemployées les plus anciennes sont décomptées en premier.
Where the taxpayer is a member of a consolidated group for financial accounting purposes, the exceeding borrowing costs are, on request, deductible in full if the taxpayer can demonstrate that the ratio of its equity to its total assets is equal to or higher than the equivalent ratio of the group, provided that the following conditions are met:
a) the ratio of a taxpayer’s equity to its total assets is regarded as equal to the equivalent ratio of the group if the ratio of the taxpayer’s equity to its total assets is lower by up to two percentage points; and
b) all assets and liabilities are valued using the same method as in the consolidated financial statements drawn up in accordance with the International Financial Reporting Standards or the national financial reporting system of a Member State.
Original (French)
Lorsque le contribuable est membre d'un groupe consolidé à des fins de comptabilité financière, l'intégralité des surcoûts d'emprunt est, sur demande, déductible si le contribuable peut démontrer que le ratio entre ses fonds propres et l'ensemble de ses actifs est égal ou supérieur au ratio équivalent du groupe, pour autant que les conditions suivantes soient remplies:
a) le ratio entre les fonds propres d'un contribuable et l'ensemble de ses actifs est considéré comme égal au ratio équivalent du groupe si le ratio entre les fonds propres du contribuable et l'ensemble de ses actifs est inférieur de deux points de pourcentage au maximum; et
b) l’ensemble des actifs et des passifs est estimé selon la même méthode que celle utilisée dans les états financiers consolidés établis conformément aux normes internationales d’information financière ou au système national d’information financière d’un État membre.
Exceeding borrowing costs relating to the following are excluded from the scope of paragraph 2:
a) loans which were concluded before 17 June 2016, but this exclusion does not extend to any subsequent modification of such loans;
b) loans used to fund a long-term public infrastructure project where the project operator, borrowing costs, assets and income are all in the European Union. In that case, any income arising from a long-term public infrastructure project is excluded from EBITDA.
Original (French)
Sont exclus du champ d'application de l’alinéa 2, les surcoûts d'emprunt afférents aux:
a) emprunts qui ont été contractés avant le 17 juin 2016, mais cette exclusion ne s’étend à aucune modification ultérieure de ces emprunts;
b) emprunts utilisés pour financer un projet d'infrastructures publiques à long terme, lorsque l'opérateur du projet, les coûts d'emprunt, les actifs et les revenus se situent tous dans l'Union européenne. Dans ce cas, tout revenu provenant d'un projet d'infrastructures publiques à long terme est exclu de l'EBITDA.
By way of derogation from paragraph 2, exceeding borrowing costs are deductible in full:
a) if the taxpayer is a financial undertaking;
b) if the taxpayer is a standalone entity.
Original (French)
Par dérogation à l’alinéa 2, la déduction des surcoûts d'emprunt est intégralement admise:
a) si le contribuable est une entreprise financière;
b) si le contribuable est une entité autonome.
Where the taxpayer is a member of a single-entity group, the exceeding borrowing costs are, on request, deductible in full if the taxpayer can demonstrate that the ratio of its equity to its total assets is equal to or higher than the equivalent ratio of the group. The ratio of the taxpayer’s equity to its total assets is regarded as equal to the equivalent ratio of the single-entity group if the ratio of the taxpayer’s equity to its total assets is lower by up to two percentage points.
For the purposes of determining the ratio of the single-entity group referred to in this paragraph, the amount of the group’s equity must be increased by the amounts which are capable of giving rise to borrowing costs and which are owed by the taxpayer to associated enterprises within the meaning of Article 168ter(1), point 18. For the purposes of that determination, the rate of 50 per cent referred to in Article 168ter(1), point 18, is replaced by the rate of 25 per cent.
An arrangement or a series of arrangements which has been put in place for the main purpose, or one of the main purposes, of avoiding the obligation to increase the amount of the group’s equity for the purposes of determining the ratio of the single-entity group must be disregarded for the purposes of this paragraph.
Original (French)
Lorsque le contribuable est membre d’un groupe à entité unique, l’intégralité des surcoûts d’emprunt est, sur demande, déductible si le contribuable peut démontrer que le ratio entre ses fonds propres et l’ensemble de ses actifs est égal ou supérieur au ratio équivalent du groupe. Le ratio entre les fonds propres du contribuable et l’ensemble de ses actifs est considéré comme égal au ratio équivalent du groupe à entité unique si le ratio entre les fonds propres du contribuable et l’ensemble de ses actifs est inférieur de deux points de pourcentage au maximum.
Aux fins de la détermination du ratio du groupe à entité unique, tel que visé au présent alinéa, le montant des fonds propres du groupe est à augmenter des montants susceptibles de donner lieu à des coûts d’emprunt et qui sont dus par le contribuable à des entreprises associées au sens de l’article 168ter, alinéa 1er, numéro 18. Pour les besoins de cette détermination, le taux de 50 pour cent visé à l’article 168ter, alinéa 1er, numéro 18, est remplacé par le taux de 25 pour cent.
Un montage ou une série de montages ayant été mis en place pour éviter, à titre d’objectif principal ou au titre d’un des objectifs principaux, l’obligation d’augmenter le montant des fonds propres du groupe aux fins de la détermination du ratio du groupe à entité unique, est à ignorer pour l’application du présent alinéa.
How to cite
Unofficial English translation by BCA EU, for information. Only the French text published in the Mémorial and the Journal officiel du Grand-Duché de Luxembourg has legal force. The coordinated text we translate is published by the Direct Tax Administration for information and is not itself official. Article headings are editorial; title, chapter, section and numbered sub-headings are the law’s own. Text checked against the coordinated text of the Direct Tax Administration in force on 1 January 2026 (version of 8 May 2026) on 30 October 2026. This page is not legal or tax advice.
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