Luxembourg Income Tax Law (LIR), Arts. 168ter to 174bis: hybrid mismatches, reorganisations and tax rates
The anti-hybrid rules and reverse hybrids, liquidation, tax-neutral mergers, divisions and conversions, transfer of the seat abroad, and the corporate income tax rates. Full English translation, with the French original under every paragraph.
Part 6 of 6 of the English translation of the Luxembourg Income Tax Law (LIR). The overview has the card, a summary, our commentary and the amendment history.
Full text in English
Article 168terHybrid mismatches: definitions and corrective rules
Amended by: Law of 21 December 2018; Law of 20 December 2019
For the purposes of this Article:
1. “taxpayer” means an entity referred to in Article 159 or a Luxembourg permanent establishment of an entity referred to in Article 160(1);
2. “hybrid mismatch” means a situation involving the taxpayer or, with respect to paragraph 3, point 3, an entity, where:
a) a payment under a financial instrument gives rise to a deduction without inclusion outcome and:
– the mismatch outcome is attributable to differences in the characterisation of the instrument or of the payment made under it; and
– the payment is not included within a reasonable period of time.
For the purposes of this point 2, a payment under a financial instrument is treated as included within a reasonable period of time where:
– the payment is included by the payee jurisdiction in a tax period that commences within twelve months of the end of the payer’s tax period; or
– it is reasonable to expect that the payment will be included by the payee jurisdiction in a future tax period and the terms of payment are those that would be expected to be agreed between independent enterprises.
A payment under a financial instrument is not treated as included to the extent that the payment qualifies for any tax relief solely due to the way in which that payment is characterised under the laws of the payee jurisdiction.
A payment representing the underlying return on a transferred financial instrument does not give rise to a hybrid mismatch under point (a) of this point 2 where the payment is made by a financial trader under an on-market hybrid transfer, provided that the payer jurisdiction requires the financial trader to include as income all amounts received in relation to the transferred financial instrument;
b) a payment to a hybrid entity gives rise to a deduction without inclusion and that mismatch outcome is the result of differences in the allocation of payments made to the hybrid entity under the laws of the jurisdiction where the hybrid entity is established or registered and the laws of the jurisdiction of any natural person or entity with a participation in that hybrid entity;
c) a payment to an entity with one or more permanent establishments gives rise to a deduction without inclusion and that mismatch outcome is the result of differences in the allocation of payments between the head office and the permanent establishment or between two or more permanent establishments of the same entity under the laws of the jurisdictions where the entity operates;
d) a payment gives rise to a deduction without inclusion as a result of a payment to a disregarded permanent establishment;
e) a payment made by a hybrid entity gives rise to a deduction without inclusion and that mismatch outcome is the result of the payment being disregarded under the laws of the payee jurisdiction. However, a hybrid mismatch arises only to the extent that the payment is deductible in the payer jurisdiction against income that is not dual inclusion income;
f) a deemed payment between the head office and the permanent establishment or between two or more permanent establishments gives rise to a deduction without inclusion and that mismatch is the result of the payment being disregarded under the laws of the payee jurisdiction. However, a hybrid mismatch arises only to the extent that the payment is deductible in the payer jurisdiction against income that is not dual inclusion income; or
g) a double deduction occurs. However, a hybrid mismatch arises only to the extent that the payment, expenditure or loss is deductible in the payer jurisdiction against income that is not dual inclusion income;
3. “mismatch outcome” means a double deduction or a deduction without inclusion;
4. “deduction” means the amount that is treated as deductible from the taxable income under the laws of the jurisdiction where the payment, expenditure or loss has its source (payer jurisdiction) or of another jurisdiction (investor jurisdiction). The term “deductible” is to be construed accordingly;
5. “double deduction” means a deduction of the same payment, expenditure or loss in the jurisdiction where the payment, expenditure or loss has its source (payer jurisdiction) and in another jurisdiction (investor jurisdiction). In the case of a payment by a hybrid entity or a permanent establishment, the payer jurisdiction is the jurisdiction where the hybrid entity or permanent establishment is established or situated;
6. “deduction without inclusion” means the deduction of a payment or deemed payment between the head office and the permanent establishment or between two or more permanent establishments in any jurisdiction in which that payment or deemed payment is treated as made (payer jurisdiction) without a corresponding inclusion for tax purposes of that payment or deemed payment in the payee jurisdiction. The payee jurisdiction is any jurisdiction where that payment or deemed payment is received, or is treated as being received under the laws of any other jurisdiction;
7. “inclusion” means the amount that is taken into account in the computation of taxable income under the laws of the payee jurisdiction. The term “included” is to be construed accordingly;
8. “tax relief” means a tax exemption, a reduction in the tax rate or any tax credit or refund (other than a credit for tax withheld at source);
9. “dual inclusion income” means any item of income that is included under the laws of both jurisdictions where the mismatch outcome has arisen;
10. “entity” means an entity within the meaning of Articles 159, 160 or 175;
11. “hybrid entity” means any entity or arrangement that is regarded as a taxable entity under the laws of one jurisdiction and whose income or expenditure is treated as the income or expenditure of one or more other natural persons or entities under the laws of another jurisdiction;
12. “financial instrument” means any instrument to the extent that it gives rise to a financing or equity return that is taxed under the rules for taxing debt, equity or derivatives under the laws of either the payee or payer jurisdictions, and includes a hybrid transfer;
13. “financial trader” means a natural person or entity engaged in the business of regularly buying and selling financial instruments on its own account for the purposes of making a profit;
14. “hybrid transfer” means any arrangement to transfer a financial instrument where the underlying return on the transferred financial instrument is treated for tax purposes as derived simultaneously by more than one of the parties to that arrangement;
15. “on-market hybrid transfer” means any hybrid transfer that is entered into by a financial trader in the ordinary course of business, and not as part of a structured arrangement;
16. “disregarded permanent establishment” means any arrangement that is treated as giving rise to a permanent establishment under the laws of the head office jurisdiction but is not treated as a permanent establishment under the laws of the other jurisdiction;
17. “structured arrangement” means an arrangement involving a hybrid mismatch where the mismatch outcome is priced into the terms of the arrangement, or an arrangement that has been designed to produce a hybrid mismatch outcome, unless the taxpayer or an associated enterprise could not reasonably have been expected to be aware of the hybrid mismatch and did not share in the value of the tax benefit resulting from that hybrid mismatch;
18. “associated enterprise” means:
a) an entity in which the taxpayer holds, directly or indirectly, a participation in terms of voting rights or capital ownership of 50 per cent or more, or from which it is entitled to receive 50 per cent or more of the profits;
b) a natural person or entity that holds, directly or indirectly, a participation in terms of voting rights or capital ownership in the taxpayer of 50 per cent or more, or is entitled to receive 50 per cent or more of the profits of that taxpayer;
c) an entity that is part of the same consolidated group for financial accounting purposes as the taxpayer;
d) an enterprise in which the taxpayer has a significant influence in the management, or an enterprise that has a significant influence in the management of the taxpayer.
If a natural person or entity holds, directly or indirectly, a participation of 50 per cent or more in terms of voting rights or capital in a taxpayer and in one or more entities, all the entities concerned, including the taxpayer, are also regarded as associated enterprises.
In the case of a hybrid mismatch within the meaning of paragraph 1, point 2(a), the 50 per cent threshold referred to above is replaced by a threshold of 25 per cent.
A natural person or entity that acts together with another natural person or entity in respect of the voting rights or capital ownership of an entity is treated as holding a participation in all of the voting rights or capital ownership of that entity that are held by the other natural person or entity. A natural person or entity that holds, directly or indirectly, less than 10 per cent of the securities or units in an investment fund and is entitled to receive less than 10 per cent of the profits of that investment fund is, unless proven otherwise, deemed not to act together within the meaning of the preceding sentence with another natural person or entity holding securities or units in the same investment fund.
A consolidated group for financial accounting purposes is a group consisting of all entities that are fully included in consolidated financial statements drawn up in accordance with the International Financial Reporting Standards or the national financial reporting system of a Member State.
Original (French)
Au sens du présent article, on entend par :
1. « contribuable », un organisme visé par l’article 159 ou un établissement stable indigène d’un organisme visé par l’article 160, alinéa 1er;
2. « dispositif hybride », une situation faisant intervenir le contribuable ou, au regard de l’alinéa 3, numéro 3, un organisme, lorsque:
a) un paiement effectué au titre d’un instrument financier donne lieu à une déduction sans inclusion et:
– l’effet d’asymétrie est imputable aux différences existant dans la qualification de l’instrument ou du paiement effectué au titre de cet instrument; et
– ce paiement n’est pas inclus dans un délai raisonnable.
Aux fins du présent numéro 2, un paiement effectué au titre d’un instrument financier est considéré comme inclus dans un délai raisonnable lorsque:
– le paiement est inclus par la juridiction du bénéficiaire dans une période d’imposition qui commence dans les douze mois suivant la fin de la période d’imposition du payeur; ou
– il est raisonnable de penser que le paiement sera inclus par la juridiction du bénéficiaire dans une période d’imposition ultérieure et que les conditions du paiement sont celles dont il serait envisageable que des entreprises indépendantes conviennent entre elles.
Un paiement effectué au titre d’un instrument financier n’est pas considéré comme inclus dans la mesure où le paiement ouvre droit à un allègement fiscal, quel qu’il soit, uniquement du fait de la qualification de ce paiement en vertu des lois de la juridiction du bénéficiaire.
Un paiement représentant le rendement sous-jacent d’un instrument financier transféré ne donne pas lieu à un dispositif hybride au titre de la lettre a) du présent numéro 2 lorsque le paiement est effectué par un négociant financier dans le cadre d’un transfert hybride sur le marché, à condition que la juridiction du payeur exige du négociant financier qu’il inclue tous les montants reçus en rapport avec l’instrument financier transféré;
b) un paiement en faveur d’un organisme hybride donne lieu à une déduction sans inclusion et que cet effet d’asymétrie résulte des différences dans l’attribution des paiements versés à l’organisme hybride au titre des lois de la juridiction où l’organisme hybride est établi ou enregistré et des lois de la juridiction de toute personne physique ou de tout organisme qui est titulaire d’une participation dans cet organisme hybride;
c) un paiement en faveur d’un organisme disposant d’un ou de plusieurs établissements stables donne lieu à une déduction sans inclusion et que cet effet d’asymétrie résulte des différences dans l’attribution des paiements entre le siège et l’établissement stable ou entre deux établissements stables ou plus du même organisme en vertu des lois des juridictions où l’organisme mène ses activités;
d) un paiement donne lieu à une déduction sans inclusion du fait d’un paiement en faveur d’un établissement stable non pris en compte;
e) un paiement effectué par un organisme hybride donne lieu à une déduction sans inclusion et que cet effet d’asymétrie résulte de la non prise en compte du paiement en vertu des lois de la juridiction du bénéficiaire. Toutefois, un dispositif hybride ne survient que dans la mesure où ce paiement est déductible dans la juridiction du payeur d’un revenu qui n’est pas un revenu soumis à double inclusion;
f) un paiement réputé effectué entre le siège et l’établissement stable ou entre deux établissements stables ou plus donne lieu à une déduction sans inclusion et que cette asymétrie résulte de la non prise en compte du paiement en vertu des lois de la juridiction du bénéficiaire. Toutefois, un dispositif hybride ne survient que dans la mesure où ce paiement est déductible dans la juridiction du payeur d’un revenu qui n’est pas un revenu soumis à double inclusion; ou
g) une double déduction se produit. Toutefois, un dispositif hybride ne survient que dans la mesure où ce paiement, dépense ou perte est déductible dans la juridiction du payeur d’un revenu qui n’est pas un revenu soumis à double inclusion;
3. « effet d’asymétrie », une double déduction ou une déduction sans inclusion;
4. « déduction », le montant qui est considéré comme déductible des revenus imposables en vertu des lois de la juridiction d’origine du paiement, des dépenses ou des pertes (juridiction du payeur) ou d’une autre juridiction (juridiction de l’investisseur). Le terme « déductible » est interprété en conséquence;
5. « double déduction », une déduction du même paiement, des mêmes dépenses ou des mêmes pertes dans la juridiction d’origine du paiement, des dépenses ou des pertes (juridiction du payeur) et dans une autre juridiction (juridiction de l’investisseur). Dans le cas d’un paiement par un organisme hybride ou un établissement stable, la juridiction du payeur est celle dans laquelle l’organisme hybride ou l’établissement stable est établi ou situé;
6. « déduction sans inclusion », la déduction d’un paiement ou d’un paiement réputé effectué entre le siège et l’établissement stable ou entre deux établissements stables ou plus dans toute juridiction dans laquelle ce paiement ou paiement réputé effectué est considéré comme effectué (juridiction du payeur) sans inclusion correspondante à des fins fiscales de ce paiement ou paiement réputé effectué dans la juridiction du bénéficiaire. La juridiction du bénéficiaire est toute juridiction où ce paiement ou paiement réputé effectué est reçu, ou est considéré avoir été reçu en vertu des lois de toute autre juridiction;
7. « inclusion », le montant qui est pris en compte à la base de calcul du revenu imposable en vertu des lois de la juridiction du bénéficiaire. Le terme « inclus » est interprété en conséquence;
8. « allègement fiscal », une exonération, une réduction du taux d’imposition ou tout crédit ou remboursement d’impôt (autre qu’une imputation d’un impôt retenu à la source);
9. « revenu soumis à double inclusion », tout élément de revenu inclus en vertu des lois des deux juridictions où survient l’effet d’asymétrie;
10. « organisme », un organisme au sens des articles 159, 160 ou 175;
11. « organisme hybride », tout organisme ou tout dispositif qui est considéré en vertu des lois d’une juridiction comme un organisme soumis à l’impôt et dont les revenus ou les dépenses sont considérés en vertu des lois d’une autre juridiction comme les revenus ou les dépenses d’une ou de plusieurs autres personnes physiques ou organismes;
12. « instrument financier », tout instrument dans la mesure où il génère un rendement financier ou un rendement de capitaux propres soumis aux règles d’imposition applicables aux titres de dette, titres de participation ou produits dérivés selon les lois des juridictions du bénéficiaire ou de celles du payeur, y compris tout transfert hybride;
13. « négociant financier », toute personne physique ou organisme qui exerce une activité professionnelle consistant à acheter ou à vendre régulièrement des instruments financiers pour son propre compte afin de réaliser un bénéfice;
14. « transfert hybride », tout dispositif permettant de transférer un instrument financier lorsque le rendement sous-jacent de l’instrument financier transféré est considéré à des fins fiscales comme obtenu simultanément par plusieurs des parties à ce dispositif;
15. « transfert hybride sur le marché », tout transfert hybride auquel procède un négociant financier dans le cadre de ses activités habituelles, et non dans le cadre d’un dispositif structuré;
16. « établissement stable non pris en compte », tout dispositif qui est considéré comme donnant lieu à un établissement stable en vertu des lois de la juridiction du siège, mais qui n’est pas considéré comme un établissement stable selon les lois de l’autre juridiction;
17. « dispositif structuré », un dispositif utilisant un dispositif hybride et dont les termes intègrent la valorisation de l’effet d’asymétrie ou un dispositif qui a été conçu en vue de générer l’effet d’un dispositif hybride, à moins que l’on ne puisse pas raisonnablement attendre du contribuable ou d’une entreprise associée qu’il/elle soit informé(e) de l’existence du dispositif hybride, et qu’il/elle n’ait pas bénéficié de l’avantage fiscal découlant de ce dispositif;
18. « entreprise associée »,
a) un organisme dans lequel le contribuable détient, directement ou indirectement, une participation de 50 pour cent ou plus des droits de vote ou du capital, ou dont il est en droit de recevoir 50 pour cent ou plus des bénéfices;
b) une personne physique ou un organisme qui détient, directement ou indirectement, une participation de 50 pour cent ou plus des droits de vote ou du capital du contribuable, ou qui est en droit de recevoir 50 pour cent ou plus des bénéfices de ce contribuable;
c) un organisme qui fait partie du même groupe consolidé à des fins de comptabilité financière que le contribuable;
d) une entreprise dans laquelle le contribuable exerce une influence notable sur la gestion ou une entreprise qui exerce une influence notable sur la gestion du contribuable.
Si une personne physique ou un organisme détient, directement ou indirectement, une participation de 50 pour cent ou plus en termes de droits de vote ou de capital d’un contribuable et d’un ou de plusieurs organismes, tous les organismes concernés, y compris le contribuable, sont également considérés comme des entreprises associées.
En cas de dispositif hybride au sens de l’alinéa 1er, numéro 2, lettre a), le taux de 50 pour cent susmentionné est remplacé par le taux de 25 pour cent.
Une personne physique ou un organisme qui agit conjointement avec une autre personne physique ou un autre organisme au titre des droits de vote ou de la propriété du capital d’un organisme est considéré comme détenant une participation dans l’ensemble des droits de vote ou des capitaux de cet organisme qui sont détenus par l’autre personne physique ou l’autre organisme. Une personne physique ou un organisme qui détient, directement ou indirectement, moins de 10 pour cent des titres ou des parts dans un fonds d’investissement, et qui est en droit de recevoir moins de 10 pour cent des bénéfices de ce fonds d’investissement, est considéré, sauf preuve contraire, ne pas agir conjointement au sens de la phrase précédente avec une autre personne physique ou un autre organisme détenant des titres ou des parts dans ce même fonds d’investissement.
Un groupe consolidé à des fins de comptabilité financière est un groupe composé de tous les organismes qui sont pleinement intégrés dans les états financiers consolidés établis conformément aux normes internationales d’information financière ou au système national d’information financière d’un État membre.
A hybrid mismatch can exist only if the mismatch outcome arises between associated enterprises, between the taxpayer and an associated enterprise, between the head office and a permanent establishment, between two or more permanent establishments of the same entity, or under a structured arrangement.
Original (French)
Il ne peut être question de dispositif hybride que si l’effet d’asymétrie survient entre des entreprises associées, entre le contribuable et une entreprise associée, entre le siège et un établissement stable, entre deux établissements stables ou plus du même organisme ou dans le cadre d’un dispositif structuré.
Payments, expenditure or losses in connection with a hybrid mismatch are subject to the following rules:
1. To the extent that a hybrid mismatch results in a double deduction:
a) the payment, expenditure or losses are not deductible for the taxpayer that is the investor; and
b) where the payment, expenditure or losses are deductible in the investor jurisdiction, the payment, expenditure or losses are not deductible for the taxpayer that is the payer.
However, such payments, expenditure or losses remain deductible against dual inclusion income of the current financial year. Payments, expenditure or losses that could not be deducted under the preceding sentence remain deductible against dual inclusion income of a subsequent financial year.
2. To the extent that a hybrid mismatch results in a deduction without inclusion:
a) the payment is not deductible for the taxpayer that is the payer; and
b) where the payment is deductible in the payer jurisdiction, the corresponding income or receipt that would otherwise give rise to a mismatch outcome is included in the total net income of the taxpayer that is the payee, subject to Article 166(2bis).
Hybrid mismatches as defined in paragraph 1, point 2(b), (c), (d) and (f), are excluded from the scope of point (b) of this point 2.
Until 31 December 2022, hybrid mismatches resulting from a payment of interest under a financial instrument to an associated enterprise are excluded from the scope of points (a) and (b) of this point 2 where:
– the financial instrument has conversion, bail-in or write-down features;
– the financial instrument has been issued with the sole purpose of satisfying loss absorbing capacity requirements applicable to the banking sector and the financial instrument is recognised as such under the taxpayer’s loss absorbing capacity requirements;
– the financial instrument has been issued
• in connection with financial instruments with conversion, bail-in or write-down features at the level of the parent undertaking,
• at a level necessary to satisfy applicable loss absorbing capacity requirements,
• not as part of a structured arrangement; and
– the overall net deduction for the consolidated group under the arrangement does not exceed the amount that it would have been had the taxpayer issued such a financial instrument directly to the market.
3. Payments are not deductible for the taxpayer to the extent that they directly or indirectly fund deductible expenditure giving rise to a hybrid mismatch through a transaction or series of transactions between associated enterprises or entered into as part of a structured arrangement. However, such payments remain deductible to the extent that one of the jurisdictions involved in the transaction or series of transactions has made an equivalent adjustment in respect of that hybrid mismatch.
4. To the extent that a hybrid mismatch involves income of a disregarded permanent establishment that is exempt under a double taxation convention concluded between the Grand Duchy of Luxembourg and a Member State, the income that would otherwise be attributed to the disregarded permanent establishment is included in the total net income of the taxpayer.
Original (French)
Les paiements, dépenses ou pertes en relation avec un dispositif hybride sont soumis aux règles suivantes :
1. Dans la mesure où un dispositif hybride entraîne une double déduction:
a) le paiement, les dépenses ou les pertes ne sont pas déductibles auprès du contribuable qui est l’investisseur; et
b) lorsque le paiement, les dépenses ou les pertes sont déductibles dans la juridiction de l’investisseur, le paiement, les dépenses ou les pertes ne sont pas déductibles auprès du contribuable qui est le payeur.
Toutefois, de tels paiements, dépenses ou pertes restent déductibles d’un revenu soumis à double inclusion de l’exercice d’exploitation en cours. Les paiements, dépenses ou pertes qui n’ont pas pu être déduits en vertu de la phrase précédente restent déductibles d’un revenu soumis à double inclusion d’un exercice d’exploitation ultérieur.
2. Dans la mesure où un dispositif hybride entraîne une déduction sans inclusion :
a) le paiement n’est pas déductible auprès du contribuable qui est le payeur ; et
b) lorsque le paiement est déductible dans la juridiction du payeur, le produit ou la recette correspondant qui, autrement, donnerait lieu à un effet d’asymétrie est pris en compte dans le total des revenus nets du contribuable qui est le bénéficiaire sous réserve de l’article 166, alinéa 2bis.
Sont exclus du champ d’application de la lettre b) du présent numéro 2, les dispositifs hybrides définis à l’alinéa 1er, numéro 2, lettres b), c), d) et f).
Sont exclus du champ d’application des lettres a) et b) du présent numéro 2, jusqu’au 31 décembre 2022, les dispositifs hybrides résultant du paiement d’intérêts à une entreprise associée, dans le cadre d’un instrument financier, lorsque:
– l’instrument financier a pour caractéristique la conversion, le renflouement interne ou la dépréciation;
– l’instrument financier a été émis dans le seul but de satisfaire aux exigences en matière de capacité d’absorption des pertes applicables au secteur bancaire et l’instrument financier est reconnu comme tel selon les exigences du contribuable en matière de capacité d’absorption des pertes;
– l’instrument financier a été émis
• en liaison avec des instruments financiers ayant pour caractéristique la conversion, le renflouement interne ou la dépréciation au niveau de l’entreprise mère,
• au niveau requis pour satisfaire aux exigences applicables en matière de capacité d’absorption des pertes,
• non dans le cadre d’un dispositif structuré; et
– la déduction nette globale pour le groupe consolidé prévue dans le cadre du dispositif n’excède pas le montant qu’il aurait atteint si le contribuable avait émis directement sur le marché un tel instrument financier.
3. Ne sont pas déductibles auprès du contribuable les paiements dans la mesure où ils financent, directement ou indirectement, des dépenses déductibles, donnant lieu à un dispositif hybride dans le cadre d’une transaction ou d’une série de transactions conclues entre des entreprises associées ou dans le cadre d’un dispositif structuré. Toutefois, ces paiements restent déductibles dans la mesure où l’une des juridictions concernées par la transaction ou les séries de transactions a procédé à un ajustement équivalent à l’égard de ce dispositif hybride.
4. Dans la mesure où un dispositif hybride fait intervenir des revenus d’établissements stables non pris en compte qui sont exonérés en vertu d’une convention tendant à éviter la double imposition conclue entre le Grand-Duché de Luxembourg et un État membre, les revenus qui, autrement, seraient attribués à l’établissement stable non pris en compte, sont pris en compte dans le total des revenus nets du contribuable.
Payments, expenditure or losses are not deductible for a taxpayer that is also treated as a resident taxpayer by one or more other jurisdictions, to the extent that those payments, expenditure or losses are deductible in that jurisdiction or those jurisdictions against income that is not dual inclusion income. However, those payments, expenditure or losses remain deductible where the other jurisdiction or jurisdictions are Member States with which the Grand Duchy of Luxembourg has concluded a double taxation convention under which the taxpayer is treated as a resident of the Grand Duchy of Luxembourg.
Original (French)
Ne sont pas déductibles auprès du contribuable qui est également considéré comme contribuable résident par une ou plusieurs autres juridictions, les paiements, dépenses ou pertes dans la mesure où ces paiements, dépenses ou pertes sont déductibles dans cette ou ces juridictions de revenus qui ne sont pas des revenus soumis à double inclusion. Toutefois, ces paiements, dépenses ou pertes restent déductibles dans le cas où l’autre juridiction, ou les autres juridictions sont des États membres avec lequel, ou avec lesquels, le Grand-Duché de Luxembourg a conclu une convention tendant à éviter la double imposition en application de laquelle le contribuable est considéré comme un résident du Grand-Duché de Luxembourg.
In so far as a hybrid transfer is designed to produce relief for tax withheld at source on a payment derived from a transferred financial instrument to more than one of the parties involved, the following rules apply:
1. The credit of the tax withheld at source in connection with that hybrid transfer against the tax liability resulting from the application of Article 154(1), point 2, is limited in proportion to the net taxable income relating to the payment under that hybrid transfer.
2. The credit of foreign tax in connection with that hybrid transfer against Luxembourg income tax resulting from the application of Articles 134bis and 134ter is limited in proportion to the net taxable income relating to the payment under that hybrid transfer.
By way of derogation from Article 13(2), the portion of the foreign tax that cannot be credited against Luxembourg tax on application of the preceding sentence may not be deducted from taxable income in Luxembourg.
Original (French)
Dans la mesure où un transfert hybride est conçu pour donner lieu à un allègement au titre des retenues d’impôt à la source pour un paiement provenant d’un instrument financier transféré à plusieurs des parties concernées, les règles ci-dessous sont à observer:
1. L’imputation de l’impôt retenu à la source en relation avec ce transfert hybride sur la créance d’impôt due qui résulte de l’application de l’article 154, alinéa 1er, numéro 2, est limitée à proportion des revenus nets imposables liés au paiement dans le cadre de ce transfert hybride.
2. L’imputation de l’impôt étranger en relation avec ce transfert hybride sur l’impôt luxembourgeois sur le revenu qui résulte de l’application des dispositions des articles 134bis et 134ter est limitée à proportion des revenus nets imposables liés au paiement dans le cadre de ce transfert hybride.
Par dérogation à l’article 13, alinéa 2, la part de l’impôt étranger qui ne peut pas être imputée sur l’impôt luxembourgeois lors de l’application des dispositions de la phrase précédente n’est pas admise en déduction du revenu imposable au Luxembourg.
At the request of the tax administration, the taxpayer must be able to provide a statement from the issuer of the financial instrument or any other relevant evidence, such as tax returns, other tax documents or certificates issued by the tax authorities of another State, in order to prove that paragraphs 3 to 5 of this Article do not apply.
Original (French)
Sur demande de l’administration des contributions, le contribuable doit être en mesure de fournir une déclaration de l’émetteur de l’instrument financier ou tout autre élément pertinent tels que des déclarations d’impôt, d’autres documents fiscaux ou des certificats fournis par les autorités fiscales d’un autre État, afin de prouver que les dispositions des alinéas 3 à 5 du présent article ne sont pas applicables.
Article 168quaterReverse hybrid entities
Amended by: Law of 20 December 2019; Law of 23 December 2022
Entities within the meaning of Article 175 and arrangements, incorporated or established in the Grand Duchy of Luxembourg, whose net income is treated as the net income of one or more other natural persons or entities within the meaning of Articles 159, 160 or 175, are treated as resident taxpayers and their net income is subject to corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités) on the portion of their net income that is not otherwise taxed under this Law or under the laws of any other jurisdiction, where one or more non-resident associated enterprises within the meaning of Article 168ter(1), point 18, holding in aggregate a direct or indirect interest of 50 per cent or more of the voting rights, capital interests or rights to a share of profit in those entities or arrangements, are located in a jurisdiction or jurisdictions that regard those entities or arrangements as a taxable person in the Grand Duchy of Luxembourg and that do not tax the net income attributable to those associated enterprises because of that difference in characterisation.
Original (French)
Les organismes au sens de l’article 175 et les dispositifs, constitués ou établis au Grand-Duché de Luxembourg, dont les revenus nets sont considérés comme les revenus nets d’une ou de plusieurs autres personnes physiques ou organismes au sens des articles 159, 160 ou 175, sont considérés comme des contribuables résidents et leurs revenus nets sont soumis à l’impôt sur le revenu des collectivités pour la quote-part de leurs revenus nets qui ne sont pas par ailleurs imposés en vertu de la présente loi ou des lois de toute autre juridiction, lorsqu’une ou plusieurs entreprises associées au sens de l’article 168ter, alinéa 1er, numéro 18, non résidentes détenant globalement un intérêt direct ou indirect de 50 pour cent ou plus des droits de vote, des participations au capital ou des droits de participation aux bénéfices de ces organismes ou dispositifs, se situent dans une juridiction ou des juridictions qui considèrent ces organismes ou dispositifs comme une personne imposable au Grand-Duché de Luxembourg et qui n’imposent pas les revenus nets attribuables à ces entreprises associées en raison de cette différence de qualification.
This Article does not apply to undertakings for collective investment. For the purposes of this Article, “undertaking for collective investment” means a widely held investment entity or fund that holds a diversified portfolio of securities and is subject to investor-protection regulation in the State in which it is established.
Original (French)
Le présent article ne s’applique pas aux organismes de placement collectif. Aux fins du présent article, on entend par « organisme de placement collectif », un organisme ou fonds de placement à participation large, doté d’un portefeuille de titres diversifié et soumis aux règles de protection des investisseurs dans l’État où il est établi.
At the request of the tax administration, the taxpayer must be able to provide any relevant evidence, such as tax returns, other tax documents or certificates issued by the tax authorities of another State, in order to prove that paragraph 1 of this Article does not apply.
Original (French)
Sur demande de l’administration des contributions, le contribuable doit être en mesure de fournir tout élément pertinent tels que des déclarations d’impôt, d’autres documents fiscaux ou des certificats fournis par les autorités fiscales d’un autre État, afin de prouver que les dispositions de l’alinéa 1er du présent article ne sont pas applicables.
Chapter V – Taxation of collective entities in the event of liquidation, merger, conversion and transfer of the seatChapitre V – IMPOSITION DES COLLECTIVITÉS EN CAS DE LIQUIDATION, DE FUSION, DE TRANSFORMATION ET DE TRANSFERT DE SIÈGE
Article 169Taxation of collective entities in liquidation
Amended by: Law of 27 December 1973; Law of 15 July 1980; Law of 21 December 2007
Collective entities that have been dissolved are taxable on the net profit realised during their liquidation.
Original (French)
Les organismes à caractère collectif dont la dissolution est survenue sont imposables sur le bénéfice net réalisé pendant leur liquidation.
However, if the liquidation proceedings take longer than three years, tax is assessed at the end of each financial year.
Original (French)
Toutefois, si les opérations de liquidation dépassent un délai de trois ans, il y aura imposition à la fin de chaque exercice.
Collective entities required to determine their income by comparing net invested assets are taxable on the profit consisting of the difference between the net invested assets of the entity at the time of dissolution and the net liquidation proceeds to be distributed.
Original (French)
Les organismes à caractère collectif obligés à déterminer leur revenu par la comparaison des actifs nets investis, sont imposables sur le bénéfice constitué par la différence entre l’actif net investi de l’organisme au moment de la dissolution et le produit net de liquidation à distribuer.
Assets that accrued during the liquidation period but are exempt from tax must be deducted from the taxable profit.
Original (French)
Les avoirs accrus pendant la période de liquidation, mais exempts d’impôt, sont à déduire du bénéfice imposable.
The net invested assets at the time of dissolution are those at the end of the financial year preceding the dissolution, as accepted for the purposes of calculating corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités). If tax was not assessed on that basis, they are determined ex officio by estimated assessment. The net invested assets must be reduced by the profit of the preceding financial year that was distributed after the end of that financial year.
Original (French)
L’actif net investi, au moment de la dissolution, est celui de la clôture de l’exercice d’exploitation, précédant cette dissolution, tel qu’il a été admis pour les besoins du calcul de l’impôt sur le revenu des collectivités. Si l’imposition n’a pas eu lieu sur cette base, il est établi d’office par voie de taxation. L’actif net investi est à diminuer à concurrence du bénéfice de l’exercice précédent qui a été distribué après la clôture de l’exercice.
Where the liquidation profit includes a capital gain realised on immovable property, the capital gain may, on application, be exempted (immunised) up to the excess of the revalued book value over the book value. The revalued book value is determined by applying to the acquisition price or cost of production, to the depreciation and to the write-downs the coefficients provided for in Article 102(6) that correspond to the years in which the financial years ended during which the acquisition or production of the immovable property, the depreciation and the write-downs took place.
Original (French)
Lorsque le bénéfice de liquidation comprend une plus-value réalisée sur un immeuble, la plus-value peut être immunisée sur demande à concurrence de l’excédent de la valeur comptable réévaluée sur la valeur comptable. La valeur comptable réévaluée est déterminée par application au prix d’acquisition ou de revient, aux amortissements et aux déductions pour dépréciation, des coefficients prévus à l’article 102, alinéa 6 qui correspondent aux années dans lesquelles se situe la clôture des exercices d’exploitation au cours desquels l’acquisition ou la constitution de l’immeuble, les amortissements et les déductions pour dépréciation ont été opérés.
Where the immovable property was acquired in a tax-neutral transfer falling within Articles 59(3), 59bis(1), 170(2) and (3), 170bis(1) and (2), 170ter(1) and (2) and 172(4) and (5), and none of the hidden reserves of the transferred corporate assets has been realised, paragraph 6 applies to the immovable property as it would have applied in the hands of the transferring entity had there been no transfer.
Original (French)
Lorsque l’immeuble a été acquis à l’occasion d’une transmission fiscalement neutre rentrant dans les prévisions des articles 59, alinéa 3, 59bis, alinéa 1, 170, alinéas 2 et 3, 170bis, alinéas 1 et 2, 170ter, alinéas 1 et 2, et 172, alinéas 4 et 5, et qu’aucune des réserves non découvertes de l’actif social transmis n’a été réalisée, les dispositions de l’alinéa 6 sont applicables à l’immeuble comme elles le seraient dans le chef de l’organisme apporteur s’il n’y avait pas eu de transmission.
Article 169bisExemption of conversion gains in liquidation profit
Amended by: Law of 23 July 1983; Law of 16 July 1987
Where the liquidation profit of a company includes a conversion gain within the meaning of Article 54bis, that gain must be exempted within the limits laid down in the following paragraphs.
Original (French)
Lorsque le bénéfice de liquidation d’une société comprend une plus-value de conversion au sens de l’article 54bis, cette plus-value est à immuniser dans les limites spécifiées aux alinéas ci-après.
The amount to be exempted is equal to the excess of the revalued book value of the undertaking’s equity that served as the basis for calculating the conversion gain over its book value. That amount may not, however, exceed the conversion gain entered on the liabilities side of the balance sheet.
Original (French)
Le montant à immuniser est égal à l’excédent de la valeur comptable réévaluée des fonds propres de l’entreprise ayant servi de base au calcul de la plus-value de conversion sur leur valeur comptable. Ce montant ne peut cependant pas dépasser la plus-value de conversion inscrite au passif du bilan.
The revalued book value of the equity that served as the basis for calculating the conversion gain is determined by applying to the contributions and additional contributions the coefficients provided for in Article 102(6) that correspond to the years in which the share capital or endowment capital was paid up. Likewise, retained profits are revalued by applying the coefficients referred to above that correspond to the year in which the profits were realised. For this purpose, distributions of profit and offsets of any losses are treated as having been made out of the most recently realised profits.
Original (French)
La valeur comptable réévaluée des moyens propres ayant servi de base au calcul de la plus-value de conversion est déterminée par application aux apports et suppléments d’apport des coefficients prévus à l’article 102, alinéa 6 qui correspondent aux années dans lesquelles se situe la libération du capital social ou de dotation. De même, les bénéfices réservés sont réévalués par application des coefficients susvisés qui correspondent à l’année de la réalisation des bénéfices. A cet effet, on considérera les distributions de bénéfice et les compensations d’éventuelles pertes comme ayant été pratiquées sur les bénéfices réalisés en dernier lieu.
By way of derogation from paragraph 3 above, contributions and retained profits made before 1982 must be revalued using the coefficient corresponding to the year 1982.
Original (French)
Par dérogation à l’alinéa 3 qui précède les apports et les bénéfices réservés réalisés antérieurement à l’année 1982 sont à réévaluer avec le coefficient correspondant à l’année 1982.
Article 170Transfers of corporate assets and tax-neutral domestic reorganisations
Amended by: Law of 6 December 1990; Law of 20 December 1991; Law of 21 December 2001; Law of 21 December 2007; Law of 15 December 2017
Where the corporate assets of a collective entity are transferred to one or more other persons, whether or not there is a liquidation, tax is assessed in accordance with Article 169. For the purposes of Article 169(3), the consideration received for the transferred corporate assets, valued on the day of the transfer, takes the place of the net liquidation proceeds to be distributed.
Original (French)
Lorsque l’actif social d’un organisme à caractère collectif est transmis à une ou plusieurs autres personnes, qu’il y ait liquidation ou non, l’imposition a lieu conformément à l’article 169. Pour l’application de l’alinéa 3 de l’article 169, la rémunération obtenue pour l’actif social transmis, estimée au jour de la transmission, se substitue au produit net de liquidation à distribuer.
However, where the corporate assets of a resident collective entity are transferred as a whole to another fully taxable resident collective entity, in particular in the course of a merger or a conversion of a company, the profit realised on the transfer is exempt in so far as the following conditions are met:
1. the transfer must be made either in exchange for the allotment to the members of the transferring entity of securities representing the share capital of the receiving entity and, where applicable, of a cash payment not exceeding 10% of the nominal value or, in the absence of a nominal value, of the accounting par value of those securities, or against the cancellation of a participation held by the receiving entity in the transferring entity;
2. the transfer must be made on terms that leave that profit exposed to later taxation in Luxembourg, where it would have been taxable there in the absence of this provision.
Original (French)
Toutefois, lorsque l’actif social d’un organisme à caractère collectif résident est transmis en bloc à un autre organisme à caractère collectif résident pleinement imposable, notamment dans le cadre d’une fusion ou d’une transformation de société, le bénéfice réalisé à l’occasion de la transmission est exonéré dans la mesure où les conditions suivantes sont remplies:
1. la transmission doit être opérée soit moyennant attribution aux associés de l’organisme apporteur de titres représentatifs du capital social de l’organisme bénéficiaire et, le cas échéant, d’une soulte en espèces ne dépassant pas 10% de la valeur nominale ou, à défaut de valeur nominale, du pair comptable de ces titres, soit contre annulation d’une participation détenue par l’organisme bénéficiaire de la transmission dans l’organisme apporteur;
2. la transmission doit être opérée dans des conditions exposant ce bénéfice à une imposition ultérieure au Luxembourg, lorsqu’en l’absence de la présente disposition il y aurait été imposable.
Paragraph 2 applies accordingly where, in the course of a division, all or part of the corporate assets of a collective entity are transferred to one or more fully taxable resident collective entities, provided that the following requirements are complied with:
1. the securities representing the share capital of the receiving entity or entities must be allotted to the members of the transferring entity in proportion to their participations in the transferring entity;
2. the assets transferred must comprise at least one undertaking or one autonomous part of an undertaking. The same applies to the assets retained by the transferring entity;
3. where the receiving entity receives the contribution partly in consideration of a participation held in the transferring entity, that participation must be treated as realised at its going-concern value up to the fraction that the part of the corporate assets of the transferring entity transferred to it represents in relation to the corporate assets of that entity.
Save in special circumstances, that fraction must be determined on the basis of the estimated realisation value of the participating securities created and allotted by the entity receiving the contribution and the estimated realisation value of the participating securities representing the part of the corporate assets of the transferring entity not transferred to the first entity;
4. following the division, the share capital of the transferring entity that may be repaid free of tax under Article 97(3)(b) is deemed to be transferred to the entity receiving the contribution in proportion to the fraction represented by the part of the assets transferred to that entity in exchange for securities representing the share capital. Save in special circumstances, that fraction is determined on the basis of the rule laid down in Article 171(2).
Original (French)
L’alinéa 2 s’applique de manière correspondante lorsque, dans le cadre d’une scission, l’ensemble ou une partie de l’actif social d’un organisme à caractère collectif est transmis à un ou plusieurs organismes à caractère collectif résidents pleinement imposables, pourvu que les dispositions suivantes soient observées:
1. l’attribution aux associés de l’organisme apporteur de titres représentatifs du capital social de l’organisme bénéficiaire ou des organismes bénéficiaires de la transmission doit être effectuée au prorata de leurs participations dans l’organisme apporteur;
2. les biens transmis doivent comprendre au moins une entreprise ou une partie autonome d’entreprise. Il en est de même des biens retenus par l’organisme apporteur;
3. lorsque l’organisme bénéficiaire reçoit l’apport partiellement en contrepartie d’une participation détenue dans l’organisme apporteur, ladite participation est à considérer comme réalisée à sa valeur d’exploitation à concurrence de la fraction que représente la part d’actif social de l’organisme apporteur à lui transmis par rapport à l’actif social de cet organisme.
Sauf circonstances spéciales, cette fraction est à déterminer sur la base de la valeur estimée de réalisation des titres de participation créés et attribués par l’organisme bénéficiaire de l’apport et la valeur estimée de réalisation des titres de participation représentant la partie de l’actif social de l’organisme apporteur non transmise au premier organisme ;
4. suite à la scission, le capital social de l’organisme apporteur susceptible d’être remboursé en exemption d’impôt suivant l’article 97, alinéa 3, lettre b est réputé transmis à l’organisme bénéficiaire de l’apport en proportion de la fraction représentée par la part de patrimoine transmise à cet organisme contre remise de titres représentatifs du capital social. Cette fraction est fixée, sauf circonstances spéciales, sur la base de la règle prévue à l’article 171, alinéa 2.
In the cases provided for in paragraphs 2 and 3 above, capital gains previously exempted in the hands of the transferring entity are deemed to be realised in its hands, in so far as they are not carried over by the receiving entity or entities.
Original (French)
Dans les cas prévus aux alinéas 2 et 3 qui précèdent, les plus-values antérieurement immunisées auprès de l’organisme apporteur sont considérées comme découvertes dans le chef de celui-ci, pour autant qu’elles ne sont pas continuées par l’organisme bénéficiaire ou les organismes bénéficiaires de la transmission.
Where the receiving entity or entities carry over the book values shown in the transferring entity’s balance sheet, the contributed assets are deemed to have been acquired on the acquisition date used by the transferring entity.
Original (French)
Lorsque l’organisme bénéficiaire ou les organismes bénéficiaires continuent les valeurs comptables alignées au bilan de l’apporteur, les biens apportés sont réputés acquis à la date d’acquisition retenue par l’organisme apporteur.
Article 170bisMergers and divisions in favour of EU companies
Amended by: Law of 21 December 2001; Law of 21 December 2007; Law of 2 April 2014
Where, in the course of a merger, the corporate assets of a fully taxable resident collective entity are transferred as a whole, as a result of and at the time of its dissolution without liquidation, to a company resident in a Member State other than Luxembourg, Article 170(2), (4) and (5) applies accordingly.
Original (French)
Lorsque dans le cadre d’une fusion, l’actif social d’un organisme à caractère collectif résident pleinement imposable est transmis en bloc, par suite et au moment de sa dissolution sans liquidation, à une société résidente d’un État membre autre que le Luxembourg, les dispositions de l’article 170, alinéas 2, 4 et 5 sont d’application correspondante.
Where, in the course of a division, all or part of the corporate assets of a fully taxable resident collective entity are transferred either to one or more companies resident in a Member State other than Luxembourg, or to a fully taxable resident collective entity and to a company resident in a Member State other than Luxembourg, Article 170(3), (4) and (5) applies accordingly.
Original (French)
Lorsque dans le cadre d’une scission, l’ensemble ou une partie de l’actif social d’un organisme à caractère collectif résident pleinement imposable est transmis soit à une ou plusieurs sociétés résidentes d’un État membre autre que le Luxembourg, soit à un organisme à caractère collectif résident pleinement imposable et à une société résidente d’un État membre autre que le Luxembourg, les dispositions de l’article 170, alinéas 3, 4 et 5 sont d’application correspondante.
Where, in the course of one of the transactions referred to in the preceding paragraphs, a permanent establishment situated in another State party to the Agreement on the European Economic Area (EEA) is transferred to a company resident in a State party to the Agreement on the European Economic Area (EEA) other than Luxembourg, that permanent establishment may be transferred at book value, notwithstanding Article 170(2), point 2. However, where that permanent establishment is situated in a State party to the Agreement on the European Economic Area (EEA) with which Luxembourg has not concluded a double taxation convention, the profit arising on the transfer of that permanent establishment is taxable in accordance with Article 170(1). In that case, the portion of the tax corresponding to that profit is reduced by the tax that would have been charged on that profit in that State in the absence either of provisions derived from Council Directive 2009/133/EC of 19 October 2009 on the common system of taxation applicable to mergers, divisions, partial divisions, transfers of assets and exchanges of shares concerning companies of different Member States and to the transfer of the registered office of an SE or SCE between Member States, or of similar provisions.
In so far as the algebraic sum of the earlier results realised by that permanent establishment has reduced the taxable profits of the resident entity, the profit arising on the transfer is included in the result of the resident entity without taking account of notional foreign taxes.
Original (French)
Lorsque dans le cadre d’une des opérations visées aux alinéas précédents, un établissement stable situé dans un autre État partie à l’Accord sur l’Espace Economique européen (EEE) est transmis à une société résidente d’un État partie à l’Accord sur l’Espace Economique européen (EEE) autre que le Luxembourg, la transmission de cet établissement stable peut être effectuée à la valeur comptable, nonobstant la disposition de l’article 170, alinéa 2, numéro 2. Toutefois, lorsque cet établissement stable est situé dans un État partie à l’Accord sur l’Espace Economique européen (EEE) avec lequel le Luxembourg n’a pas conclu de convention tendant à éviter les doubles impositions, le bénéfice dégagé par la transmission de cet établissement stable est imposable conformément à l’article 170, alinéa 1er Dans cette hypothèse, la fraction d’impôt correspondant à ce bénéfice est réduite à concurrence de l’impôt qui aurait frappé ce bénéfice dans cet État en l’absence soit de dispositions dérivant de la directive 2009/133/CE du Conseil du 19 octobre 2009 concernant le régime fiscal commun applicable aux fusions, scissions, scissions partielles, apports d’actifs et échanges d’actions intéressant des sociétés d’États membres différents, ainsi qu’au transfert du siège statutaire d’une SE ou d’une SCE d’un État membre à un autre, soit de dispositions analogues.
Dans la mesure où la somme algébrique des résultats antérieurs réalisés par ledit établissement stable a diminué les bénéfices imposables de l’organisme résident, le bénéfice dégagé lors de la transmission est intégré dans le résultat de l’organisme résident sans tenir compte d’impôts étrangers fictifs.
Companies resident in a Member State are the companies as defined in Article 22bis(1).
Original (French)
Sont à considérer comme sociétés résidentes d’un État membre, les sociétés telles que définies à l’article 22bis, alinéa 1er.
Article 170terMergers and divisions of EEA companies into Luxembourg entities
Amended by: Law of 21 December 2001; Law of 21 December 2007
Where, in the course of a merger of collective entities, the corporate assets of a company of a State party to the Agreement on the European Economic Area (EEA) other than Luxembourg are transferred as a whole, as a result of and at the time of its dissolution without liquidation, to a fully taxable resident collective entity, the latter may value the net assets transferred either at the book value shown in the balance sheet of the transferring entity or at a value between the book value and the going-concern value. The transfer must be made either in exchange for the allotment to the members of the transferring entity of securities representing the share capital of the receiving entity and, where applicable, of a cash payment not exceeding 10% of the nominal value or, in the absence of a nominal value, of the accounting par value of those securities, or against the cancellation of a participation held by the receiving entity in the transferring entity.
Original (French)
Lorsque dans le cadre d’une fusion d’organismes à caractère collectif, l’actif social d’une société d’un État partie à l’Accord sur l’Espace économique européen (EEE) autre que le Luxembourg est transmis en bloc, par suite et au moment de sa dissolution sans liquidation, à un organisme à caractère collectif résident pleinement imposable ce dernier peut évaluer l’actif net transmis soit à la valeur comptable alignée au bilan de l’organisme apporteur, soit à une valeur comprise entre la valeur comptable et la valeur d’exploitation. La transmission doit être opérée soit moyennant attribution aux associés de l’organisme apporteur de titres représentatifs du capital social de l’organisme bénéficiaire et, le cas échéant, d’une soulte en espèces ne dépassant pas 10% de la valeur nominale ou, à défaut de valeur nominale, du pair comptable de ces titres, soit contre annulation d’une participation détenue par l’organisme bénéficiaire de la transmission dans l’organisme apporteur.
The preceding paragraph applies accordingly where, in the course of a division of companies, all or part of the corporate assets of a company of a State party to the Agreement on the European Economic Area (EEA) other than Luxembourg are transferred to at least one fully taxable resident collective entity. Article 170(3) must be complied with in the hands of the receiving entity or entities.
Original (French)
L’alinéa précédent est d’application correspondante lorsque, dans le cadre d’une scission de sociétés, l’ensemble ou une partie de l’actif social d’une société d’un État partie à l’Accord sur l’Espace économique européen (EEE) autre que le Luxembourg est transmis à au moins un organisme à caractère collectif résident pleinement imposable. Dans le chef de l’organisme bénéficiaire ou des organismes bénéficiaires, les dispositions de l’article 170, alinéa 3 sont à respecter.
Where the net assets transferred are valued at book value, the transferred assets are deemed to have been acquired on the date used by the transferring entity.
Original (French)
Lorsque l’actif net transmis est évalué à la valeur comptable, les biens transférés sont réputés acquis à la date retenue par l’organisme apporteur.
Companies resident in a Member State are the companies as defined in Article 22bis(1).
Original (French)
Sont à considérer comme sociétés résidentes d’un État membres, les sociétés telles que définies à l’article 22bis, alinéa 1er.
Article 171Participation of the receiving entity in the transferring entity
Amended by: Law of 21 December 2001; Law of 21 December 2007; Law of 15 December 2017
Where Article 170(2) or Article 170ter(1) applies, the profit of the receiving entity that held a participation in the transferring entity is calculated as if the participation had been realised at its going-concern value, irrespective of the valuation of the assets taken over.
Original (French)
En cas d’application des articles 170, alinéa 2 ou 170ter, alinéa 1er, le bénéfice de l’organisme bénéficiaire, qui a détenu une participation dans l’organisme apporteur, est calculé comme si la participation avait été réalisée à la valeur d’exploitation, indépendamment de l’évaluation des biens repris.
Where, on application of Article 170(3), of Article 170bis(2) as regards cases in which the receiving entity is a fully taxable resident collective entity, or of Article 170ter(2), the receiving entity receives the contribution partly in consideration of a participation held in the transferring entity, it is deemed to have realised its participation at its going-concern value up to the fraction that the part of the corporate assets of the transferring entity transferred to it represents in relation to the total corporate assets of that entity. Save in special circumstances, that fraction must be determined on the basis of the estimated realisation value of the participating securities allotted by the entity receiving the contribution to the members of the transferring entity and of the estimated realisation value of the participating securities representing the part of the corporate assets of the transferring entity not transferred to the receiving entity.
Original (French)
Lorsqu’en cas d’application des articles 170, alinéa 3, 170bis, alinéa 2, en ce qui concerne les cas où l’organisme bénéficiaire est un organisme à caractère collectif résident pleinement imposable, ou de l’article 170ter, alinéa 2, l’organisme bénéficiaire reçoit l’apport partiellement en contrepartie d’une participation détenue dans l’organisme apporteur, il est réputé avoir réalisé sa participation à la valeur d’exploitation à concurrence de la fraction que représente la part d’actif social de l’organisme apporteur à lui transmise par rapport à l’actif social global de cet organisme. Sauf circonstances spéciales, cette fraction est à déterminer sur la base de la valeur estimée de réalisation des titres de participation attribués par l’organisme bénéficiaire de l’apport aux associés de l’organisme apporteur et de la valeur estimée de réalisation des titres de participation représentant la partie de l’actif social de l’organisme apporteur non transmise à l’organisme bénéficiaire.
Article 166 remains applicable. However, the minimum holding period provided for in Article 166 need not be met.
Original (French)
Les dispositions de l’article 166 restent applicables. Toutefois, la période de détention minimale prévue à l’article 166 ne doit pas être atteinte.
Article 172Transfer of the seat abroad and transfers of permanent establishments
Amended by: Law of 20 December 1991; Law of 21 December 2001; Law of 21 December 2007
Where a resident collective entity transfers its registered office and its central administration abroad and as a result ceases to be a resident taxpayer, Article 169 applies. The estimated realisation value of all the asset and liability items of the balance sheet at the time of the transfer must be taken as the net liquidation proceeds.
Original (French)
Lorsqu’un organisme à caractère collectif résident transfère son siège statutaire et son administration centrale à l’étranger et cesse de ce fait d’être contribuable résident, les dispositions de l’article 169 sont applicables. La valeur estimée de réalisation de l’ensemble des éléments de l’actif et du passif du bilan au moment du transfert sont à retenir au titre de produit net de liquidation.
However, where the net assets remain attributable to a Luxembourg permanent establishment, they may be valued at book value, notwithstanding Article 169.
Original (French)
Toutefois, lorsque les biens de l’actif net restent attachés à un établissement stable indigène, l’évaluation peut se faire à la valeur comptable, nonobstant les dispositions de l’article 169.
Paragraph 1 applies to a non-resident collective entity that either liquidates its Luxembourg permanent establishment or transfers it abroad or to a third party.
Original (French)
L’alinéa 1er est applicable à un organisme à caractère collectif non résident qui soit liquide son établissement stable indigène, soit le transfère à l’étranger ou à un tiers.
Paragraph 1 also applies to a collective entity that adopts the status of a tax-exempt entity.
Original (French)
L’alinéa 1er est également applicable à un organisme à caractère collectif qui adopte le statut d’organisme exempt d’impôts.
However, where a company of a Member State other than Luxembourg transfers a permanent establishment situated in Luxembourg to another company resident in a Member State, in the course of a contribution of an undertaking or of an autonomous part of an undertaking, a merger or a division, that transfer may be made either at the book value of the assets without applying Article 169 or at a value between the book value and the going-concern value, in so far as the receiving entity takes over the valuation made by the transferring entity. Article 170(5) applies accordingly.
Original (French)
Toutefois, lorsqu’une société d’un État membre autre que le Luxembourg transfère, dans le cadre d’un apport d’une entreprise ou d’une partie autonome d’entreprise, d’une fusion ou d’une scission, un établissement stable situé au Luxembourg à une autre société résidente d’un État membre, cette transmission peut se faire soit à la valeur comptable des biens sans l’application des dispositions de l’article 169, soit à une valeur comprise entre la valeur comptable et la valeur d’exploitation, dans la mesure où l’organisme bénéficiaire reprend l’évaluation opérée par l’organisme apporteur. Les dispositions de l’article 170, alinéa 5, sont d’application correspondante.
Where, in the course of the conversion of a non-resident collective entity into another non-resident collective entity, a Luxembourg permanent establishment is transferred, the transfer may be made at book value, provided that the receiving entity values the net assets transferred at the book value used by the transferring entity. Article 170(5) applies accordingly.
Original (French)
Lorsque dans le cadre de la transformation d’un organisme à caractère collectif non résident en un autre organisme à caractère collectif non résident, un établissement stable indigène est transféré, la transmission peut être effectuée à la valeur comptable, à condition que l’organisme bénéficiaire évalue l’actif net transmis à la valeur comptable retenue par l’organisme apporteur. Les dispositions de l’article 170, alinéa 5 sont d’application correspondante.
Companies resident in a Member State are the companies as defined in Article 22bis(1).
Original (French)
Sont à considérer comme sociétés résidentes d’un État membres, les sociétés telles que définies à l’article 22bis, alinéa 1er.
Article 172bisContinuation of tax attributes on conversion
Amended by: Law of 21 December 2001; Law of 21 December 2007; Law of 21 December 2018
Where a collective entity is converted into another collective entity in a tax-neutral transaction referred to in Article 170(2), the loss carry-forward within the meaning of Article 114 is continued on the same terms in the hands of the converted entity.
Original (French)
Lorsqu’un organisme à caractère collectif est transformé en un autre organisme à caractère collectif dans le cadre d’une opération fiscalement neutre visée par l’article 170, alinéa 2, le report de pertes au sens de l’article 114 est continué dans les mêmes conditions dans le chef de l’organisme transformé.
Paragraph 1 applies accordingly in the cases referred to in Article 172(5).
Original (French)
L’alinéa 1er est d’application correspondante dans les cas visés par l’article 172, alinéa 5.
Paragraphs 1 and 2 apply by way of derogation from Article 114(2), point 3.
Original (French)
Les alinéas 1 et 2 s’appliquent par dérogation à la disposition de l’article 114, alinéa 2, numéro 3.
In the cases referred to in paragraphs 1 and 2, the carry-forward of tax credits (bonifications d’impôt), the carry-forward of unused interest capacity referred to in Article 168bis(2) and the carry-forward of exceeding borrowing costs referred to in Article 168bis(3) of the entity to be converted are continued in the hands of the converted entity.
Note. The references to Article 168bis(2) and (3) do not match the current numbering of that Article: in Article 168bis the carry-forward of unused interest capacity is governed by paragraph 3 (and paragraph 5) and the carry-forward of exceeding borrowing costs by paragraph 4; paragraph 2 lays down the deduction limit.
Original (French)
Dans les cas visés aux alinéas 1er et 2, le report des bonifications d’impôt, le report des capacités inemployées visées à l’article 168bis, alinéa 2 et le report des surcoûts d’emprunt visés à l’article 168bis, alinéa 3 de l’organisme à transformer sont continués dans le chef de l’organisme transformé.
Chapter VI – Tax ratesChapitre VI – TARIF
Article 173Rounding down of taxable income
Amended by: Law of 21 December 2001
For the purposes of calculating the tax, any fraction of taxable income below 50 euros is disregarded.
Original (French)
Pour le calcul de l’impôt la fraction de revenu imposable inférieure à 50 euros est à négliger.
Article 174Corporate income tax rates and reductions
Amended by: Law of 19 December 1986; Law of 24 December 1988; Law of 6 December 1990; Law of 24 December 1996; Law of 23 December 1997; Law of 21 December 2001; Law of 19 December 2008; Law of 17 December 2010; Law of 21 December 2012; Law of 19 December 2014; Law of 18 December 2015; Law of 23 December 2016; Law of 26 April 2019; Law of 20 December 2024
Corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités) is set at:
1° 14 per cent where the taxable income does not exceed 175,000 euros;
2° 24,500 euros plus 30 per cent of the income exceeding 175,000 euros where the taxable income is between 175,000 euros and 200,001 euros;
3° 16 per cent where the taxable income exceeds 200,000 euros.
Original (French)
L’impôt sur le revenu des collectivités est fixé à:
1° 14 pour cent lorsque le revenu imposable ne dépasse pas 175 000 euros ;
2° 24 500 euros plus 30 pour cent du revenu dépassant 175 000 euros lorsque le revenu imposable est compris entre 175 000 euros et 200 001 euros ;
3° 16 pour cent lorsque le revenu imposable dépasse 200 000 euros.
Income subject to withholding tax that accrues to collective entities that are non-resident taxpayers is not taxable by assessment, in so far as that income is not included in the profit of a Luxembourg commercial, agricultural or forestry business.
Original (French)
Ne sont pas imposables par voie d’assiette les revenus passibles de la retenue d’impôt, revenant à des organismes à caractère collectif, contribuables non résidents pour autant que ces revenus ne sont pas compris dans le bénéfice d’une entreprise indigène commerciale, agricole ou forestière.
The tax is reduced by half for religious congregations and associations.
Original (French)
L’impôt est réduit à la moitié pour les congrégations et associations religieuses.
The tax is reduced to one third for cooperative credit companies and agricultural credit associations whose activity consists solely of raising funds from and making advances to their members.
Original (French)
L’impôt est réduit au tiers pour les sociétés coopératives de crédit et les associations agricoles de crédit dont l’activité ne comporte que des opérations de collecte de fonds et d’avances concernant leurs associés.
Article 174bisDeleted
Amended by: Law of 23 December 1997; Law of 21 December 2001
Deleted with effect from the 2002 tax year.
Original (French)
Supprimé à partir de l’année d’imposition 2002.
How to cite
Unofficial English translation by BCA EU, for information. Only the French text published in the Mémorial and the Journal officiel du Grand-Duché de Luxembourg has legal force. The coordinated text we translate is published by the Direct Tax Administration for information and is not itself official. Article headings are editorial; title, chapter, section and numbered sub-headings are the law’s own. Text checked against the coordinated text of the Direct Tax Administration in force on 1 January 2026 (version of 8 May 2026) on 30 October 2026. This page is not legal or tax advice.
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