Luxembourg RCS Law 2002, Arts. 65 to 72: notes, management report and statutory audit
Contents of the notes and the management report, non-financial and corporate governance statements, the statutory audit and its exemptions, and the parent and subsidiary regime. Full English translation, with the French original under every paragraph.
Part 3 of 5 of the English translation of the Luxembourg Law of 19 December 2002 on the Trade and Companies Register and annual accounts. The overview has the card, a summary, our commentary and the amendment history.
Full text in English
Section 8 – Content of the notes to the accountsSection 8. – Contenu de l’annexe
Article 65Information to be given in the notes to the accounts
In addition to the information required under other provisions of this Chapter, the notes to the accounts must contain the following information, presented in the order in which the items to which it relates are presented in the balance sheet and in the profit and loss account:
1° the accounting policies and measurement bases;
2° the name and registered office of the undertakings in which the undertaking, either itself or through a person acting in its own name but on behalf of the undertaking, holds at least twenty per cent of the capital, showing the proportion of the capital held and the amount of the capital and reserves and the profit or loss for the latest financial year of the undertaking concerned for which accounts have been adopted. This information may be omitted where it is not material in the light of the objective of Article 26(3). The amount of the capital and reserves and the profit or loss may also be omitted where the undertaking concerned does not publish its balance sheet and less than fifty per cent of it is held, directly or indirectly, by the undertaking; the name, registered office and legal form of each undertaking of which the undertaking is a member having unlimited liability. This information may be omitted where it is not material in the light of the objective of Article 26(3);
3° the number and the nominal value or, in the absence of a nominal value, the accounting par value of the shares subscribed during the financial year within the limits of an authorised capital;
4° where there is more than one class of shares, the number and the nominal value or, in the absence of a nominal value, the accounting par value of each class;
5° the existence of beneficiary units (parts bénéficiaires), convertible bonds, subscription warrants, options and similar securities or rights, with an indication of their number and the extent of the rights they confer;
6° the amount of the debts of the undertaking with a residual term of more than five years, and the amount of all debts of the undertaking covered by valuable security given by the undertaking, with an indication of the nature and form of that security. This information must be given separately for each item relating to debts, in accordance with the layout in Article 34;
7° the total amount of the financial commitments that are not included in the balance sheet, in so far as that information is of assistance in assessing the financial position. Any commitments existing in respect of pensions and commitments towards affiliated undertakings must be disclosed separately;
7bis° the nature and business purpose of the arrangements that are not included in the balance sheet and the financial impact of those arrangements on the undertaking, provided that the risks or benefits arising from such arrangements are material and in so far as the disclosure of such risks or benefits is necessary for assessing the financial position of the undertaking.
7ter° the transactions entered into by the undertaking with related parties, including the amount of such transactions, the nature of the related party relationship and any other information about the transactions necessary for assessing the financial position of the undertaking. Information about individual transactions may be aggregated according to their nature except where separate information is necessary for an understanding of the effects of related party transactions on the financial position of the undertaking. Undertakings may choose to disclose in the notes only those related party transactions that have not been concluded under normal market conditions. Transactions entered into between one or more members of a group are exempt, provided that the subsidiaries which are party to the transaction are wholly owned by such a member. Undertakings which, for two consecutive financial years, do not exceed at least two of the three size criteria laid down in Article 47 may limit the disclosure of transactions with related parties to transactions entered into with:
i) persons holding a participating interest in the undertaking;
ii) undertakings in which the undertaking concerned itself holds a participating interest; and
iii) members of the administrative, management or supervisory bodies of the undertaking.
However, this option is not available to undertakings whose transferable securities are admitted to trading on a regulated market of a Member State.
The term “related party” has the same meaning as in the international accounting standards adopted in accordance with Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002 on the application of international accounting standards.
8° the breakdown of the net turnover within the meaning of Article 48 by categories of activity and by geographical markets, in so far as, taking account of the manner in which the sale of products and the provision of services falling within the undertaking’s ordinary activities are organised, those categories and markets differ substantially from one another;
9° the average number of persons employed during the financial year, broken down by category;
11°
a) the difference between the tax charged for the financial year and for earlier financial years and the amount of tax already paid or payable in respect of those years, in so far as that difference is material for the purposes of future taxation. This amount may also be disclosed in the balance sheet as a cumulative amount.
b) where the fair value accounting method is used in accordance with Section 7bis, undertakings must, where applicable, disclose deferred tax liabilities in the balance sheet as a cumulative amount.
c) where a provision for deferred tax is recognised in the balance sheet, the deferred tax balances at the end of the financial year, and the movement in those balances during the financial year.
12° the amount of the emoluments granted in respect of the financial year to the members of the management and supervisory bodies by reason of their responsibilities, and any commitments arising or entered into in respect of retirement pensions for former members of those bodies. This information must be given as a total for each category;
13° the amount of the advances and credits granted to the members of the management and supervisory bodies, with an indication of the interest rate, the main conditions and any amounts repaid, and the commitments entered into on their behalf by way of guarantees of any kind. This information must be given as a total for each category;
14° information on income (charges) relating to the financial year which falls due (becomes payable) after the end of that year and which is shown among debtors (creditors), where such income (charges) is of some significance.
15°
a) the name and registered office of the undertaking which draws up the consolidated accounts of the largest body of undertakings of which the undertaking forms part as a subsidiary undertaking;
b) the name and registered office of the undertaking which draws up the consolidated accounts of the smallest body of undertakings, included in the body of undertakings referred to in point (a), of which the undertaking forms part as a subsidiary undertaking;
c) the place where copies of the consolidated accounts referred to in points (a) and (b) may be obtained, unless they are unavailable.
16° the total fees for the financial year charged by each approved statutory auditor (réviseur d’entreprises agréé) or approved audit firm for the statutory audit of the annual accounts, and the total fees charged by each approved statutory auditor or approved audit firm for other assurance services, for tax advisory services and for other non-audit services. This requirement does not apply where the undertaking is included in the consolidated accounts required to be drawn up under Article 22 of Directive 2013/34/EU, provided that such information is given in the notes to the consolidated accounts.
17° where the fair value accounting method is not used for financial instruments in accordance with Section 7bis:
a) for each class of derivative financial instruments;
i) the fair value of the instruments, if such a value can be determined by any of the methods prescribed in Article 64ter(1);
ii) information about the extent and the nature of the instruments, and
b) for financial fixed assets referred to in Article 64bis carried at an amount in excess of their fair value, without use having been made of the option to make a value adjustment in accordance with Article 55(1)(c)(aa):
i) the carrying amount and the fair value of either the individual assets or appropriate groupings of those individual assets;
ii) the reasons for not reducing the carrying amount, including the nature of the evidence that provides the basis for the belief that the carrying amount will be recovered.
18° The nature and the financial effect of material events arising after the balance sheet date which are not reflected in the profit and loss account or in the balance sheet.
Original (French)
Outre les mentions prescrites par d’autres dispositions du présent chapitre, l’annexe comporte les informations suivantes présentées dans l’ordre selon lequel les postes auxquels elles se rapportent sont présentés dans le bilan et dans le compte de profits et pertes:
1° les méthodes comptables et les modes d’évaluation;
2° le nom et le siège des entreprises dans lesquelles l’entreprise détient, soit elle-même, soit par une personne agissant en son nom, mais pour le compte de cette entreprise, au moins vingt pour cent du capital avec indication de la fraction du capital détenu ainsi que du montant des capitaux propres et de celui du résultat du dernier exercice de l’entreprise concernée pour lequel des comptes ont été arrêtés. Ces informations peuvent être omises lorsqu’elles ne sont que d’un intérêt non significatif au regard de l’objectif de l’article 26 paragraphe (3). L’indication des capitaux propres et du résultat peut également être omise lorsque l’entreprise concernée ne publie pas son bilan et si elle est détenue à moins de cinquante pour cent, directement ou indirectement, par l’entreprise ; le nom, le siège et la forme juridique de toute entreprise dont l’entreprise est l’associé indéfiniment responsable. Cette information peut être omise lorsqu’elle n’est que d’un intérêt non significatif au regard de l’objectif de l’article 26 paragraphe (3);
3° le nombre et la valeur nominale ou, à défaut de valeur nominale, le pair comptable des actions souscrites pendant l’exercice dans les limites d’un capital autorisé;
4° lorsqu’il existe plusieurs catégories d’actions, le nombre et la valeur nominale ou, à défaut de valeur nominale, le pair comptable de chacune d’entre elles;
5° l’existence de parts bénéficiaires, d’obligations convertibles, de bons de souscription (warrants), d’options et de titres ou droits similaires, avec indication de leur nombre et de l’étendue des droits qu’il confèrent;
6° lle montant des dettes de l’entreprise dont la durée résiduelle est supérieure à cinq ans, ainsi que le montant de toutes les dettes de l’entreprise couvertes par des sûretés réelles données par l’entreprise, avec indication de leur nature et de leur forme. Ces indications doivent être données séparément pour chacun des postes relatifs aux dettes, conformément au schéma de l’article 34;
7° le montant global des engagements financiers qui ne figurent pas dans le bilan, dans la mesure où son indication est utile à l’appréciation de la situation financière. Les engagements existants en matière de pensions ainsi que les engagements à l’égard d’entreprises liées doivent apparaître de façon distincte;
7bis° la nature et l’objectif commercial des opérations non inscrites au bilan, ainsi que l’impact financier de ces opérations sur l’entreprise, à condition que les risques ou les avantages découlant de ces opérations soient significatifs et dans la mesure où la divulgation de ces risques ou avantages est nécessaire pour l’appréciation de la situation financière de l’entreprise.
7ter° les transactions conclues par l’entreprise avec des parties liées, y compris le montant de ces transactions, la nature de la relation avec la partie liée ainsi que toute autre information sur les transactions nécessaires à l’appréciation de la situation financière de l’entreprise. Les informations sur les différentes transactions peuvent être agrégées en fonction de leur nature sauf lorsque des informations distinctes sont nécessaires pour comprendre les effets des transactions avec des parties liées sur la situation financière de l’entreprise. Les entreprises ont la faculté de ne présenter en annexe que les seules transactions avec des parties liées qui n’ont pas été conclues aux conditions normales du marché. Sont exemptées les transactions conclues entre un ou plusieurs membres d’un groupe sous réserve que les filiales qui sont parties à la transaction soient détenues en totalité par un tel membre. Les entreprises qui ne dépassent pas au moins deux des trois limites chiffrées prévues à l’article 47 pendant deux exercices consécutifs sont autorisées à limiter la communication des transactions passées avec des parties liées aux transactions qui ont été conclues avec:
i) des personnes détenant une participation dans l’entreprise;
ii) des entreprises dans lesquelles l’entreprise concernée détient elle-même une participation; et
iii) des membres des organes d’administration, de gestion ou de surveillance de l’entreprise.
Cette faculté n’existe cependant pas pour les entreprises dont les valeurs mobilières sont admises à la négociation sur un marché réglementé d’un État membre.
Le terme «partie liée» a le même sens que dans les normes comptables internationales adoptées conformément au règlement (CE) n° 1606/2002 du Parlement européen et du Conseil du 19 juillet 2002 sur l’application des normes comptables internationales.
8° la ventilation du montant net du chiffre d’affaires au sens de l’article 48 par catégories d’activités, ainsi que par marchés géographiques, dans la mesure où, du point de vue de l’organisation de la vente des produits et de la prestation des services correspondant aux activités ordinaires de l’entreprise, ces catégories et marchés diffèrent entre eux de façon considérable;
9° le nombre des membres du personnel employé en moyenne au cours de l’exercice, ventilé par catégories;
11°
a) la différence entre la charge fiscale imputée à l’exercice et aux exercices antérieurs et la charge fiscale déjà payée ou à payer au titre de ces exercices, dans la mesure où cette différence est d’un intérêt certain au regard de la charge fiscale future. Ce montant peut également figurer de façon cumulée dans le bilan.
b) en cas d’utilisation de la méthode de l’évaluation à la juste valeur conformément à la section 7bis, les entreprises font figurer, le cas échéant, les passifs d’impôts différés de façon cumulée dans le bilan.
c) lorsqu’une provision pour impôt différé est comptabilisée dans le bilan, les soldes d’impôt différé à la fin de l’exercice, et les modifications de ces soldes durant l’exercice.
12° le montant des rémunérations allouées au titre de l’exercice aux membres des organes de gestion et de surveillance à raison de leurs fonction ainsi que les engagements nés ou contractés en matière de pensions de retraite à l’égard des anciens membres des organes précités. Ces informations doivent être données de façon globale pour chaque catégorie;
13° le montant des avances et des crédits accordés aux membres des organes de gestion et de surveillance avec indication du taux d’intérêt, des conditions essentielles et des montants éventuellement remboursés, ainsi que les engagements pris pour leur compte au titre d’une garantie quelconque. Ces informations doivent être données de façon globale pour chaque catégorie;
14° des informations concernant les produits (charges) se rapportant à l’exercice, exigibles (payables) postérieurement à la clôture de ce dernier, qui figurent parmi les créances (dettes), lorsque ces produits (charges) sont d’une certaine importance.
15°
a) le nom et le siège de l’entreprise qui établit les comptes consolidés de l’ensemble le plus grand d’entreprises dont l’entreprise fait partie en tant qu’entreprise filiale;
b) le nom et le siège de l’entreprise qui établit les comptes consolidés de l’ensemble le plus petit d’entreprises inclus dans l’ensemble d’entreprises visé au point a) dont l’entreprise fait partie en tant qu’entreprise filiale;
c) le lieu où les comptes consolidés visés aux points a) et b) peuvent être obtenus, à moins qu’ils ne soient indisponibles.
16° le total des honoraires afférents à l’exercice perçus par chaque réviseur d’entreprises agréé ou cabinet de révision agréé pour le contrôle légal des comptes annuels et le total des honoraires perçus par chaque réviseur d’entreprises agréé ou cabinet de révision agréé pour les autres services d’assurance, pour les services de conseil fiscal et pour des services autres que des services d’audit. Cette exigence ne s’applique pas lorsque l’entreprise est incluse dans les comptes consolidés qui doivent être établis en vertu de l’article 22 de la directive 2013/34/UE, à condition que ces informations soient données dans l’annexe des comptes consolidés.
17° en cas de non-utilisation de la méthode de l’évaluation à la juste valeur pour les instruments financiers conformément à la section 7bis:
a) pour chaque catégorie d’instruments financiers dérivés;
i) la juste valeur des instruments, si cette valeur peut être déterminée grâce à l’une des méthodes prescrites à l’article 64ter paragraphe (1);
ii) des indications sur le volume et la nature des instruments, et
b) pour les immobilisations financières visées à l’article 64bis comptabilisées pour un montant supérieur à leur juste valeur sans qu’il ait été fait usage de la possibilité d’en ajuster la valeur conformément à l’article 55, paragraphe (1), point c) aa):
i) la valeur comptable et la juste valeur des actifs en question, pris isolément ou regroupés de manière adéquate;
ii) les raisons pour lesquelles la valeur comptable n’a pas été réduite, et notamment la nature des événements qui permettent de penser que la valeur comptable sera récupérée.
18° La nature et l’impact financier des événements significatifs postérieurs à la date de clôture du bilan qui ne sont pas pris en compte dans le compte de profits et pertes ou dans le bilan.
The information referred to in paragraph 1, point 12°, may be omitted where it makes it possible to identify the financial position of a specific member of those bodies.
Original (French)
Les indications prévues au paragraphe (1) 12° peuvent être omises lorsque ces indications permettent d’identifier la situation financière d’un membre déterminé de ces organes.
Article 66Abridged notes for small undertakings
The undertakings referred to in Article 35 may draw up abridged notes to the accounts without the information required by Article 65(1), points 2° to 5°, 8°, 10° to 12°, 14°, 15°(a) and 16° to 18°. However, in accordance with Article 26(4) and (5), the information required by Article 65(1), point 2° may not be omitted where it is material in the light of the true and fair view objective referred to in Article 26(3). Furthermore, where the fair value accounting method is used in accordance with Section 7bis, the undertakings referred to in Article 35 are not exempt from the application of Article 65(1), point 11°(b) and (c).
Those undertakings are, in addition, exempt from the obligation to disclose in the notes to the accounts the information provided for in Article 39(3)(a) and (4) and in Article 53(2).
Article 36 applies.
Original (French)
Les entreprises visées à l’article 35 sont autorisées à établir une annexe abrégée dépourvue des indications demandées à l’article 65, paragraphe (1), points 2° à 5°, 8°, 10° à 12°, 14°, 15° a), 16° à 18°. Toutefois, conformément à l’article 26, paragraphes (4) et (5), les informations requises à l’article 65, paragraphe (1), point 2° ne peuvent pas être omises lorsque celles-ci présentent un caractère significatif au regard de l’objectif d’image fidèle visé à l’article 26, paragraphe (3). Par ailleurs, en cas d’utilisation de la méthode de l’évaluation à la juste valeur conformément à la section 7bis, les entreprises visées à l’article 35 ne sont pas dispensées de l’application des dispositions de l’article 65, paragraphe (1), point 11° b) et c).
Ces mêmes entreprises sont en outre exemptées de l’obligation de publier dans l’annexe les informations prévues à l’article 39, paragraphe (3) a) et paragraphe (4), et à l’article 53, paragraphe (2).
L’article 36 est applicable.
Article 67Permitted omissions from the notes to the accounts
The information required by Article 65(1), point 2°, may:
a) take the form of a statement filed in accordance with Article 100-13(3) of the aforementioned Law of 10 August 1915 and with the provisions of Chapter Vbis of Title I of this Law; this must be mentioned in the notes to the accounts;
b) be omitted where it is of such a nature as to be seriously prejudicial to any of the undertakings referred to in Article 65(1), point 2°.
The omission of that information must be mentioned in the notes to the accounts.
Original (French)
Il est permis que les indications prescrites à l’article 65 paragraphe (1) 2°:
a) prennent la forme d’un relevé déposé conformément à l’article 100-13, paragraphe (3), de la loi précitée du 10 août 1915 et aux dispositions du chapitre Vbis du titre Ier de la présente loi; il doit en être fait mention dans l’annexe;
b) soient omises lorsqu’elles sont de nature à porter gravement préjudice à une des entreprises visées à l’article 65 paragraphe (1) 2°.
L’omission de ces indications doit être mentionnée dans l’annexe.
Paragraph 1, point (b), also applies to the information required by Article 65(1), point 8°.
The undertakings referred to in Article 47 may omit the information required by Article 53(2) and Article 65(1), point 8°.
The undertakings referred to in Article 47 may also omit the information required by Article 65(1), point 16°.
Original (French)
Le paragraphe (1), b), s’applique également aux indications prescrites à l’article 65 paragraphe (1) 8°.
Les entreprises visées à l’article 47 sont autorisées à omettre les indications prescrites à l’article 53 paragraphe (2) et à l’article 65 paragraphe (1) 8°.
Les entreprises visées à l’article 47 sont également autorisées à omettre les indications prescrites à l’article 65, paragraphe (1) point 16°.
The information referred to in the first sentence of Article 65(1), point 2°, concerning the amount of the capital and reserves and the profit or loss for the latest financial year concerned for which accounts have been drawn up may be omitted
a) where the undertakings concerned are included in the consolidated accounts drawn up by the parent company or in the consolidated accounts of a larger body of undertakings referred to in Article 1711-5(2) of the aforementioned Law of 10 August 1915, or
b) where the holdings in their capital are dealt with by the parent company in its annual accounts in accordance with Article 58 or in the consolidated accounts drawn up by that parent company in accordance with Article 1712-18 of the aforementioned Law of 10 August 1915.
Original (French)
Les informations visées à l’article 65 paragraphe (1) 2° 1ère phrase concernant le montant des capitaux propres et celui du résultat du dernier exercice concerné pour lequel des comptes ont été établis peuvent être omises
a) lorsque les entreprises concernées sont incluses dans les comptes consolidés établis par la société mère ou dans les comptes consolidés d’un ensemble plus grand d’entreprises visés à l’article 1711- 5, paragraphe (2), de la loi précitée du 10 août 1915, ou
b) lorsque les droits détenus dans leur capital sont traités par la société mère dans ses comptes annuels conformément à l’article 58 ou dans les comptes consolidés que cette société mère établit conformément à l’article 1712-18 de la loi précitée du 10 août 1915.
Section 9 – Content of the management reportSection 9. – Contenu du rapport de gestion
Article 68Content of the management report
a) Luxembourg companies referred to in Article 1 of the aforementioned Directive 2013/34/EU must draw up a management report which must contain at least a fair review of the development of the business, the results and the position of the company, together with a description of the principal risks and uncertainties that it faces. That review must be a balanced and comprehensive analysis of the development of the business, the results and the position of the company, consistent with the size and complexity of the business.
b) To the extent necessary for an understanding of the development of the business, the results or the position of the company, the analysis must include both financial and, where appropriate, non-financial key performance indicators relevant to the particular business of the company, including information relating to environmental and employee matters.
c) In providing its analysis, the management report must, where appropriate, include references to, and additional explanations of, amounts reported in the annual accounts.
d) The undertakings referred to in Article 47 are exempt from the obligation laid down in paragraph 1, point (b) in so far as it relates to non-financial information. This option is not, however, available to undertakings whose transferable securities are admitted to trading on a regulated market of a Member State.
Original (French)
a) Les sociétés de droit luxembourgeois visées à l’article 1er de la directive 2013/34/UE précitée doivent établir un rapport de gestion qui doit au moins contenir un exposé fidèle sur l’évolution des affaires, les résultats et la situation de la société, ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquelles elle est confrontée.Cet exposé consiste en une analyse équilibrée et exhaustive de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation de la société, en rapport avec le volume et la complexité de ces affaires.
b) Dans la mesure nécessaire à la compréhension de l’évolution des affaires, des résultats ou de la situation de la société, l’analyse doit comporter des indicateurs clés de performance de nature tant financière que, le cas échéant, non financière ayant trait à l’activité spécifique de la société, notamment des informations relatives aux questions d’environnement et de personnel.
c) En donnant son analyse, le rapport de gestion doit contenir, le cas échéant, des renvois aux montants indiqués dans les comptes annuels et des explications supplémentaires y afférentes.
d) Les entreprises visées à l’article 47 sont exemptées de l’obligation prévue au paragraphe (1), point b) pour ce qui est des informations de nature non financière.Cette faculté n’existe cependant pas pour les entreprises dont les valeurs mobilières sont admises à la négociation sur un marché réglementé d’un État membre.
The report must also give an indication of:
b) the company’s likely future development;
c) activities in the field of research and development;
d) as regards acquisitions of own shares, the information referred to in Article 430-18(2) of the aforementioned Law of 10 August 1915;
e) the existence of branches of the company.
f) in relation to the undertaking’s use of financial instruments and where material for the assessment of its assets, liabilities, financial position and profit or loss:
– the company’s financial risk management objectives and policies, including its policy for hedging each major type of forecasted transaction for which hedge accounting is used, and
– the company’s exposure to price risk, credit risk, liquidity risk and cash flow risk.
g) as regards the allotment of free shares, the transactions carried out under Article 420-26(6) of the aforementioned Law of 10 August 1915.
Original (French)
Le rapport doit également comporter des indications sur:
b) l’évolution prévisible de la société;
c) les activités en matière de recherche et de développement;
d) en ce qui concerne les acquisitions d’actions propres, les indications visées à l’article 430-18, paragraphe (2), de la loi précitée du 10 août 1915;
e) l’existence des succursales de la société.
f) en ce qui concerne l’utilisation des instruments financiers par l’entreprise et lorsque cela est pertinent pour l’évaluation de son actif, de son passif, de sa situation financière et de ses pertes ou profits:
– les objectifs et la politique de la société en matière de gestion des risques financiers y compris sa politique concernant la couverture de chaque catégorie principale de transactions prévues pour lesquelles il est fait usage de la comptabilité de couverture, et
– l’exposition de la société au risque de prix, au risque de crédit, au risque de liquidité et au risque de trésorerie.
g) en ce qui concerne l’attribution d’actions gratuites, les opérations réalisées en vertu de l’article 420- 26 paragraphe (6) de la loi précitée du 10 août 1915.
The undertakings referred to in Article 35 are not required to draw up a management report, provided that they include in the notes to the accounts the information referred to in Article 430-18(2) of the aforementioned Law of 10 August 1915 concerning the acquisition of own shares.
Original (French)
Les entreprises visées à l’article 35 ne sont pas tenues d’établir le rapport de gestion à condition qu’elles reprennent dans l’annexe les indications visées à l’article 430-18, paragraphe (2), de la loi précitée du 10 août 1915 en ce qui concerne l’acquisition d’actions propres.
Article 68bisNon-financial statement of large public-interest entities
This Article applies to the undertakings referred to in Article 25 which meet all of the following conditions:
a) being organised as a public limited company (société anonyme), a European company (SE), a partnership limited by shares, a private limited liability company or in one of the company forms referred to in Article 77, second subparagraph, points 2° and 3°; and
b) being a public-interest entity within the meaning of Article 2, point (1), of Directive 2013/34/EU of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on the annual financial statements, consolidated financial statements and related reports of certain types of undertakings; and
c) exceeding, on its balance sheet date and for two consecutive financial years, the limits of at least two of the three criteria referred to in Article 47; and
d) exceeding, on its balance sheet date, the criterion of an average number of 500 employees during the financial year.
Original (French)
Le présent article s’applique aux entreprises visées à l’article 25 qui remplissent l’ensemble des conditions suivantes:
a) être organisée sous forme de société anonyme, de société européenne (SE), de société en commandite par actions, de société à responsabilité limitée ou sous une des formes de sociétés visées à l’article 77, alinéa 2, points 2° et 3°; et
b) être une entité d’intérêt public au sens de l’article 2, point 1) de la directive 2013/34/UE du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 relative aux états financiers annuels, aux états financiers consolidés et aux rapports y afférents de certaines formes d’entreprises; et
c) dépasser, à la date de clôture du bilan et pendant deux exercices consécutifs, les limites chiffrées d’au moins deux des trois critères visés à l’article 47; et
d) dépasser, à la date de clôture du bilan, le critère du nombre moyen de 500 salariés sur l’exercice.
The undertakings referred to in paragraph 1 must include in the management report a non-financial statement containing information, to the extent necessary for an understanding of the undertaking’s development, performance, position and the impact of its activity, relating to, as a minimum, environmental matters, social and employee matters, respect for human rights and anti-corruption and bribery matters, including:
a) a brief description of the undertaking’s business model;
b) a description of the policies pursued by the undertaking in relation to those matters, including the due diligence processes implemented;
c) the outcome of those policies;
d) the principal risks related to those matters linked to the undertaking’s operations including, where relevant and proportionate, its business relationships, products or services which are likely to cause adverse impacts in those areas, and how the undertaking manages those risks;
e) non-financial key performance indicators relevant to the particular business.
Where the undertaking does not pursue policies in relation to one or more of those matters, the non-financial statement must provide a clear and reasoned explanation for not doing so.
The non-financial statement referred to in the first subparagraph of this paragraph must also, where appropriate, include references to, and additional explanations of, amounts reported in the annual accounts.
Information relating to impending developments or matters in the course of negotiation may be omitted in exceptional cases where, in the duly justified opinion of the members of the administrative, management and supervisory bodies, acting within the competences assigned to them by law and having collective responsibility for that opinion, the disclosure of such information would be seriously prejudicial to the commercial position of the undertaking, provided that such omission does not prevent a fair and balanced understanding of the undertaking’s development, performance, position and the impact of its activity.
In providing the information referred to in the first subparagraph, undertakings may rely on national, European Union-based or international frameworks. Undertakings must specify which frameworks they have relied upon.
Original (French)
Les entreprises visées au paragraphe (1) incluent dans le rapport de gestion une déclaration non financière comprenant des informations, dans la mesure nécessaire à la compréhension de l’évolution des affaires, des performances, de la situation de l’entreprise et des incidences de son activité, relatives au moins aux questions environnementales, aux questions sociales et de personnel, de respect des droits de l’homme et de lutte contre la corruption, y compris:
a) une brève description du modèle commercial de l’entreprise;
b) une description des politiques appliquées par l’entreprise en ce qui concerne ces questions, y compris les procédures de diligence raisonnable mises en œuvre;
c) les résultats de ces politiques;
d) les principaux risques liés à ces questions en rapport avec les activités de l’entreprise, y compris, lorsque cela s’avère pertinent et proportionné, les relations d’affaires, les produits ou les services de l’entreprise, qui sont susceptibles d’entraîner des incidences négatives dans ces domaines, et la manière dont l’entreprise gère ces risques;
e) les indicateurs clés de performance de nature non financière concernant les activités en question.
Lorsque l’entreprise n’applique pas de politique en ce qui concerne l’une ou plusieurs de ces questions, la déclaration non financière comprend une explication claire et motivée des raisons le justifiant.
La déclaration non financière visée au premier alinéa du présent paragraphe contient également, le cas échéant, des renvois aux montants indiqués dans les comptes annuels et des explications supplémentaires y afférentes.
L’omission d’informations portant sur des évolutions imminentes ou des affaires en cours de négociation est autorisée dans des cas exceptionnels où, de l’avis dûment motivé des membres des organes d’administration, de gestion et de surveillance, agissant dans le cadre des compétences qui leur sont dévolues par la loi et au titre de leur obligation collective quant à cet avis, la communication de ces informations nuirait gravement à la position commerciale de l’entreprise, à condition que cette omission ne fasse pas obstacle à une compréhension juste et équilibrée de l’évolution des affaires, des performances, de la situation de l’entreprise et des incidences de son activité.
Pour la publication des informations visées au premier alinéa, les entreprises peuvent s’appuyer sur des cadres nationaux, de l’Union européenne ou internationaux. Les entreprises indiquent les cadres sur lesquels elles se sont appuyées.
Undertakings which fulfil the obligation set out in paragraph 2 are deemed to have fulfilled the obligation relating to the analysis of non-financial information set out in Article 68(1), point (b).
Original (French)
Les entreprises qui s’acquittent de l’obligation énoncée au paragraphe (2) sont réputées avoir satisfait à l’obligation relative à l’analyse des informations non financières figurant à l’article 68, paragraphe (1), point b).
An undertaking which is a subsidiary within the meaning of Article 1711-1(2) of the aforementioned Law of 10 August 1915 is exempt from the obligation set out in paragraph 2 if that undertaking and its subsidiaries are included in the consolidated management report or the separate report of another undertaking, drawn up in accordance with Articles 29 and 29bis of Directive 2013/34/EU.
Original (French)
Une entreprise qui est une filiale au sens de l’article 1711-1, paragraphe (2), de la loi précitée du 10 août 1915, est exemptée de l’obligation énoncée au paragraphe (2), si cette entreprise et ses filiales sont comprises dans le rapport consolidé de gestion ou le rapport distinct d’une autre entreprise, établi conformément aux articles 29 et 29bis de la directive 2013/34/UE.
Where an undertaking prepares, whether or not relying on national, European Union-based or international frameworks, a separate report corresponding to the same financial year and covering the information required for the non-financial statement as provided for in paragraph 2, that undertaking is exempt from the obligation to prepare the non-financial statement provided for in paragraph 2, provided that such separate report:
a) is published together with the management report in accordance with Article 79; or
b) is made publicly available within a reasonable period of time, not exceeding six months after the balance sheet date, on the undertaking’s website, and is referred to in the management report.
Paragraph 3 applies to undertakings preparing the separate report referred to in the first subparagraph of this paragraph.
Original (French)
Lorsqu’une entreprise établit, en s’appuyant ou non sur des cadres nationaux, de l’Union européenne ou internationaux, un rapport distinct qui porte sur le même exercice et qui couvre les informations requises pour la déclaration non financière telles qu’elles sont prévues au paragraphe (2), cette entreprise est exemptée de l’obligation d’établir la déclaration non financière prévue au paragraphe (2) pour autant que ce rapport distinct:
a) soit publié en même temps que le rapport de gestion, conformément à l’article 79; ou
b) soit mis à la disposition du public dans un délai raisonnable, et au plus tard six mois après la date de clôture du bilan, sur le site internet de l’entreprise, et soit visé dans le rapport de gestion.
Le paragraphe (3) s’applique aux entreprises qui préparent le rapport distinct visé au premier alinéa du présent paragraphe.
The approved statutory auditor must check whether the non-financial statement referred to in paragraph 2 or the separate report referred to in paragraph 5 has been provided.
Original (French)
Le réviseur d’entreprises agréé vérifie que la déclaration non financière visée au paragraphe (2) ou le rapport distinct visé au paragraphe (5) a été fourni(e).
Article 68terCorporate governance statement
Every company whose securities are admitted to trading on a regulated market of a Member State must include a corporate governance statement in its management report.
That statement must be included as a specific section of the management report and must contain at least the following information:
a) a reference to:
i) the corporate governance code to which the company is subject, and/or
ii) the corporate governance code which the company has voluntarily decided to apply, and/or
iii) all relevant information about the corporate governance practices applied beyond the requirements of the law.
Where points (i) and (ii) apply, the company must also indicate where the relevant texts are publicly available. Where point (iii) applies, the company must make its corporate governance practices publicly available;
b) to the extent to which a company, in accordance with national law, departs from a corporate governance code referred to in point (a)(i) or (ii), the company must explain which parts of that code it departs from and the reasons for doing so. Where the company has decided not to apply any provisions of a corporate governance code referred to in point (a)(i) or (ii), it must explain its reasons for doing so;
c) a description of the main features of the company’s internal control and risk management systems in relation to the financial reporting process;
d) the information required by Article 10(1), points (c), (d), (f), (h) and (i), of Directive 2004/25/EC of the European Parliament and of the Council of 21 April 2004 on takeover bids, where the company is subject to that Directive;
e) unless the information is already fully provided for in national laws and regulations, the operation of the shareholders’ general meeting and its key powers, and a description of shareholders’ rights and how they can be exercised;
f) the composition and operation of the administrative, management and supervisory bodies and their committees.
g) a description of the diversity policy applied in relation to the undertaking’s administrative, management and supervisory bodies with regard to aspects such as, for instance, age, gender, or educational and professional backgrounds, the objectives of that diversity policy, how it has been implemented and the results in the reporting period. If no such policy is applied, the statement must contain an explanation as to why this is the case.
Original (French)
Toute société dont les titres sont admis à la négociation sur un marché réglementé d’un État membre inclut une déclaration sur le gouvernement d’entreprise dans son rapport de gestion.
Cette déclaration forme une section spécifique du rapport de gestion et contient au minimum les informations suivantes:
a) la désignation:
i) du code de gouvernement d’entreprise auquel la société est soumise, et/ou
ii) du code de gouvernement d’entreprise que la société a décidé d’appliquer volontairement, et/ou
iii) de toutes les informations pertinentes relatives aux pratiques de gouvernement d’entreprise appliquées allant au-delà des exigences requises par la loi.
Lorsque les points i) et ii) s’appliquent, la société indique également où les textes correspondants peuvent être consultés publiquement. Lorsque le point iii) s’applique, la société rend publiques ses pratiques en matière de gouvernement d’entreprise;
b) dans la mesure où une société, conformément à la législation nationale, déroge à un des codes de gouvernement d’entreprise visés au point a) i) ou ii), la société indique les parties de ce code auxquelles elle déroge et les raisons de cette dérogation. Si la société a décidé de n’appliquer aucune disposition d’un code de gouvernement d’entreprise visé au point a) i) ou ii), elle en explique les raisons;
c) une description des principales caractéristiques des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques de la société dans le cadre du processus d’établissement de l’information financière;
d) les informations exigées à l’article 10, paragraphe 1, points c), d), f), h) et i) de la directive 2004/25/CE du Parlement européen et du Conseil du 21 avril 2004 concernant les offres publiques d’acquisition, lorsque la société est visée par cette directive;
e) à moins que les informations ne soient déjà contenues de façon détaillée dans les lois et règlements nationaux, le mode de fonctionnement et les principaux pouvoirs de l’assemblée générale des actionnaires, ainsi qu’une description des droits des actionnaires et des modalités de l’exercice de ces droits;
f) la composition et le mode de fonctionnement des organes d’administration, de gestion et de surveillance et de leurs comités.
g) une description de la politique de diversité appliquée aux organes d’administration, de gestion et de surveillance de l’entreprise au regard de critères tels que, par exemple, l’âge, le genre ou les qualifications et l’expérience professionnelles, ainsi qu’une description des objectifs de cette politique de diversité, de ses modalités de mise en œuvre et des résultats obtenus au cours de la période de référence. A défaut d’une telle politique, la déclaration comprend une explication des raisons le justifiant.
The information referred to in paragraph 1 may be set out in:
a) a separate report published together with the management report in the manner laid down in Article 79; or
b) a document made publicly available on the undertaking’s website to which reference is made in the management report.
The separate report or the document referred to in points (a) and (b) respectively may refer to the management report where the information required by paragraph 1, point (d), is available in that management report.
Original (French)
Les informations visées au paragraphe (1) peuvent figurer dans:
a) un rapport distinct publié avec le rapport de gestion selon les modalités prévues à l’article 79; ou
b) un document mis à la disposition du public sur le site internet de l’entreprise, auquel il est fait référence dans le rapport de gestion.
Ce rapport distinct ou ce document visés aux points a) et b), respectivement, peuvent renvoyer au rapport de gestion, lorsque les informations requises au paragraphe (1), point d), sont accessibles dans ledit rapport de gestion.
The approved statutory auditor must express an opinion in accordance with Article 69(1), point (b), regarding the information prepared under paragraph 1, points (c) and (d), of this Article, and must check that the information referred to in paragraph 1, points (a), (b), (e), (f) and (g), of this Article has been provided.
Original (French)
Le réviseur d’entreprises agréé émet un avis conformément à l’article 69, paragraphe (1), point b), sur les informations présentées en vertu du paragraphe (1), points c) et d), du présent article, et vérifie que les informations visées au paragraphe (1), points a), b), e), f) et g), du présent article ont été fournies.
The undertakings referred to in paragraph 1 which have issued only securities other than shares admitted to trading on a regulated market of a Member State are exempt from the application of paragraph 1, points (a), (b), (e), (f) and (g), of this Article, unless such undertakings have issued shares which are traded in a multilateral trading facility of a Member State within the meaning of Article 1, point 32, of the amended Law of 30 May 2018 on markets in financial instruments.
Original (French)
Les entreprises visées au paragraphe (1) qui n’ont émis que des titres autres que des actions admises à la négociation sur un marché réglementé d’un État membre sont exemptées de l’application du paragraphe (1), points a), b), e), f) et g), du présent article, à moins que ces entreprises n’aient émis des actions négociées dans le cadre d’un système multilatéral de négociation d’un État membre au sens de l’article 1er, point 32, de la loi modifiée du 30 mai 2018 relative aux marchés d’instruments financiers.
Paragraph 1, point (g), does not apply to public-interest entities which do not exceed, on their balance sheet date and for two consecutive financial years, the limits of at least two of the three criteria referred to in Article 47 of this Law.
Original (French)
Le paragraphe (1) point g), ne s’applique pas aux entités d’intérêt public qui ne dépassent pas, à la date de clôture du bilan et pendant deux exercices consécutifs, les limites chiffrées d’au moins deux des trois critères visés à l’article 47 de la présente loi.
Section 10 – AuditSection 10. – Contrôle
Article 69Statutory audit of the annual accounts
a) Luxembourg companies referred to in Article 1 of the aforementioned Directive 2013/34/EU must have their annual accounts audited by one or more approved statutory auditors appointed by the general meeting. In the companies referred to in Article 22 of the Law of 6 May 1974 establishing joint works councils in private sector undertakings and organising employee representation in public limited companies, those persons are appointed by the general meeting on a proposal from the joint works council. The persons referred to in the two preceding subparagraphs are appointed for a minimum term to be agreed between the parties, under a service contract that may be terminated only for serious cause or by mutual agreement.
b) In addition, the approved statutory auditor or auditors must:
aa) express an opinion on:
i) whether the management report is consistent with the annual accounts for the same financial year, and
ii) whether the management report has been prepared in accordance with the applicable legal requirements;
bb) state whether, in the light of the knowledge and understanding of the undertaking and its environment obtained in the course of the audit, they have identified material misstatements in the management report, and, where applicable, give an indication of the nature of any such misstatements.
cc) Points aa) and bb) of this point do not apply to the non-financial statement referred to in Article 68bis(2), to the separate report referred to in Article 68bis(5), or to the information referred to in Article 68ter(1), points (a), (b), (e), (f) and (g).
Original (French)
a) Les sociétés de droit luxembourgeois visées à l’article 1er de la directive 2013/34/UE précitée doivent faire contrôler les comptes annuels par un ou plusieurs réviseurs d’entreprises agréés désignés par l’assemblée générale.Dans les sociétés visées à l’article 22 de la loi du 6 mai 1974 instituant des comités mixtes dans les entreprises du secteur privé et organisant la représentation des salariés dans les sociétés anonymes, ces personnes sont désignées par l’assemblée générale sur proposition du comité mixte d’entreprise. Les personnes visées par les deux alinéas qui précèdent sont désignées pour une durée minimale à fixer entre les parties, par un contrat de prestation de services, résiliable seulement pour motifs graves ou d’un commun accord.
b) En outre, le ou les réviseurs d’entreprises agréés:
aa) émettent un avis indiquant:
i) si le rapport de gestion concorde avec les comptes annuels pour le même exercice, et
ii) si le rapport de gestion a été établi conformément aux exigences légales applicables;
bb) déterminent, à la lumière de la connaissance et de la compréhension de l’entreprise et de son environnement acquises au cours de l’audit, si des inexactitudes significatives ont été identifiées dans le rapport de gestion et, le cas échéant, donnent des indications concernant la nature de ces inexactitudes.
cc) Les points aa) et bb) du présent point ne s’appliquent ni à la déclaration non financière visée à l’article 68bis, paragraphe (2), ni au rapport distinct visé à l’article 68bis, paragraphe (5), ni aux informations visées au paragraphe (1), points a), b), e), f) et g) de l’article 68ter.
The companies referred to in Article 35 are exempt from the obligation laid down in paragraph 1.
This exemption is not, however, available to undertakings whose transferable securities are admitted to trading on a regulated market of a Member State.
Article 36 applies.
Original (French)
Les sociétés visées à l’article 35 sont exemptées de l’obligation prévue au paragraphe (1).
Cette exemption n’existe cependant pas pour les entreprises dont les valeurs mobilières sont admises à la négociation sur un marché réglementé d’un État membre.
L’article 36 est applicable.
The office of supervisory auditor (commissaire aux comptes) provided for in Articles 443-1 and 710-27 of the aforementioned Law of 10 August 1915 is abolished in companies which have their annual accounts audited by an approved statutory auditor in accordance with paragraph 1.
Original (French)
L’institution des commissaires aux comptes prévue aux articles 443-1 et 710-27 de la loi précitée du 10 août 1915 est supprimée dans les sociétés qui font contrôler leurs comptes annuels par un réviseur d’entreprises agréé conformément au paragraphe 1.
A partnership limited by shares which has, or is required to have, its annual accounts audited by an approved statutory auditor may decide not to establish a supervisory board.
Original (French)
Une société en commandite par actions, qui fait ou doit faire contrôler ses comptes annuels par un réviseur d’entreprises agréé, peut décider de ne pas instituer un conseil de surveillance.
In the case referred to in paragraph 2, and where the annual accounts or the management report have not been drawn up in accordance with this Law, any interested person may apply to the President of the District Court sitting in commercial matters, as in summary proceedings, for the appointment, at the company’s expense and for a period of up to five years, of a person who meets the requirements of paragraph 1, for the purposes laid down in that paragraph.
Original (French)
Dans le cas visé au paragraphe (2) et lorsque les comptes annuels ou le rapport de gestion ne sont pas établis conformément à la présente loi, toute personne intéressée peut demander au président du tribunal d’arrondissement siégeant en matière commerciale, siégeant comme en matière de référés, de désigner aux frais de la société, pour un délai allant jusqu’à cinq ans, une personne répondant aux exigences du paragraphe (1) et aux fins voulues par ce dernier.
Article 69bisAudit report
The approved statutory auditor or auditors or approved audit firm or firms must present the results of the statutory audit in an audit report. That report must be prepared in accordance with the international standards on auditing as adopted for Luxembourg by the Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Original (French)
Le ou les réviseurs d’entreprises agréés ou cabinets de révision agréés présentent les résultats du contrôle légal des comptes dans un rapport d’audit. Ce rapport est établi conformément aux normes d’audit internationales telles qu’adoptées pour le Luxembourg par la Commission de surveillance du secteur financier.
The audit report must be in writing and must:
a) identify the undertaking whose annual accounts are the subject of the statutory audit; specify the annual accounts concerned, their balance sheet date and the period they cover; and identify the financial reporting framework that has been applied in their preparation;
b) include a description of the scope of the statutory audit which must, as a minimum, identify the auditing standards in accordance with which the statutory audit was conducted;
c) include an audit opinion, which must be either unqualified, qualified or an adverse opinion and must state clearly the opinion of the approved statutory auditor or auditors or approved audit firm or firms as to:
i) whether the annual accounts give a true and fair view in accordance with the relevant financial reporting framework; and
ii) where appropriate, whether the annual accounts comply with the applicable legal requirements.
If the approved statutory auditor or auditors or approved audit firm or firms are unable to express an audit opinion, the report must contain a disclaimer of opinion;
d) refer to any other matters to which the approved statutory auditor or auditors or approved audit firm or firms draw attention by way of emphasis without qualifying the audit opinion;
e) include the opinion and statement referred to in Article 69(1), point (b), of this Law, both of which must be based on the work undertaken in the course of the audit;
f) provide a statement on any material uncertainty relating to events or conditions that may cast significant doubt on the undertaking’s ability to continue as a going concern;
g) identify the place of establishment of the approved statutory auditor or auditors or approved audit firm or firms.
Original (French)
Le rapport d’audit est écrit et:
a) il indique l’entreprise dont les comptes annuels font l’objet du contrôle légal; précise les comptes annuels concernés, la date de clôture et la période couverte; et indique le cadre de présentation de l’information financière qui a été appliqué pour leur établissement;
b) il contient une description de l’étendue du contrôle légal des comptes qui contient au minimum l’indication des normes d’audit conformément auxquelles le contrôle légal a été effectué;
c) il contient un avis qui est soit sans réserve, soit assorti de réserves, soit défavorable et exprime clairement les conclusions du ou des réviseurs d’entreprises agréés ou cabinets de révision agréés:
i) quant à la fidélité de l’image donnée par les comptes annuels conformément au cadre de présentation de l’information financière retenu; et
ii) le cas échéant, quant au respect des exigences légales applicables.
Si le ou les réviseurs d’entreprises agréés ou cabinets de révision agréés ne sont pas en mesure de rendre un avis, le rapport contient une déclaration indiquant l’impossibilité de rendre un avis;
d) il se réfère à quelque autre question que ce soit sur laquelle le ou les réviseurs d’entreprises agréés ou cabinets de révision agréés attirent spécialement l’attention sans pour autant inclure une réserve dans l’avis;
e) il comporte l’avis et la déclaration, fondés tous les deux sur le travail effectué au cours de l’audit, visés à l’article 69, paragraphe (1), point b) de la présente loi;
f) il comporte une déclaration sur d’éventuelles incertitudes significatives liées à des événements ou à des circonstances qui peuvent jeter un doute important sur la capacité de l’entreprise à poursuivre son exploitation;
g) il précise le lieu d’établissement du ou des réviseurs d’entreprises agréés ou cabinets de révision agréés.
Where the statutory audit has been carried out by more than one approved statutory auditor or approved audit firm, they must agree on the results of the statutory audit and submit a joint report and opinion. In the case of disagreement, each approved statutory auditor or approved audit firm must submit its opinion in a separate paragraph of the audit report and state the reasons for the disagreement.
Original (French)
Lorsque le contrôle légal des comptes a été effectué par plusieurs réviseurs d’entreprises agréés ou cabinets de révision agréés, ils conviennent ensemble des résultats du contrôle légal des comptes et présentent un rapport et un avis conjoints. En cas de désaccord, chaque réviseur d’entreprises agréé ou cabinet de révision agréé présente son avis dans un paragraphe distinct du rapport d’audit et expose les raisons de ce désaccord.
The audit report must be signed and dated by the approved statutory auditor. Where an approved audit firm carries out the statutory audit, the audit report must bear at least the signature of the approved statutory auditor or auditors carrying out the statutory audit on behalf of that firm. Where more than one approved statutory auditor or approved audit firm have been simultaneously engaged, the audit report must be signed by all approved statutory auditors or at least by the approved statutory auditors carrying out the statutory audit on behalf of each approved audit firm.
Original (French)
Le rapport d’audit est signé et daté par le réviseur d’entreprise agréé. Lorsqu’un cabinet de révision agréé effectue le contrôle légal des comptes, le rapport d’audit porte au moins la signature du ou des réviseurs d’entreprises agréés qui effectuent le contrôle légal des comptes pour le compte dudit cabinet. Lorsque plusieurs réviseurs d’entreprises agréés ou cabinets de révision agréés ont travaillé en même temps, le rapport d’audit est signé par tous les réviseurs d’entreprises agréés ou au moins par les réviseurs d’entreprises agréés qui effectuent le contrôle légal des comptes pour le compte de chaque cabinet de révision agréé.
Section 10bis – Duty and liability for drawing up and publishing the annual accounts and the management reportSection 10bis. Obligation et responsabilité concernant l’établissement et la publication des comptes annuels et du rapport de gestion
Article 69terCollective duty of the governing bodies
The members of the administrative, management and supervisory bodies of an undertaking, acting within the competences assigned to them by law, have collective responsibility for ensuring that the annual accounts, the management report and, when provided separately, the corporate governance statement, as well as the report referred to in Article 68bis(5), are drawn up and published in accordance with the requirements of this Law and, where applicable, with the international accounting standards adopted in accordance with Regulation (EC) No 1606/2002.
Original (French)
Les membres des organes d’administration, de gestion et de surveillance d’une entreprise, agissant dans le cadre des compétences qui leur sont conférées en vertu de la loi, ont l’obligation collective de veiller à ce que les comptes annuels, le rapport de gestion et, lorsqu’elle fait l’objet d’une publication séparée, la déclaration sur le gouvernement d’entreprise, ainsi que le rapport visé à l’article 68bis, paragraphe (5) soient établis et publiés conformément aux exigences de la présente loi et, le cas échéant, aux normes comptables internationales adoptées conformément au règlement (CE) n° 1606/2002.
Section 11 – Special regime for parent and subsidiary companiesSection 11. – Régime particulier des sociétés mères et filiales
Article 70Exemption of subsidiaries of EU parent undertakings
Subsidiary companies need not apply the provisions of this Chapter or of Chapter IV concerning the content, audit and publication of the annual accounts if the following conditions are met:
a) the parent undertaking is governed by the law of a Member State;
b) all the shareholders or members of the subsidiary company have declared their agreement to the exemption referred to above; that declaration is required for each financial year;
c) the parent undertaking has declared that it guarantees the commitments entered into by the subsidiary company;
d) the declarations referred to in points (b) and (c) are published by the subsidiary company in the manner laid down in Article 100-13(3) of the aforementioned Law of 10 August 1915 and in the provisions of Chapter Vbis of Title I of this Law;
e) the subsidiary company is included in the consolidated accounts drawn up by the parent undertaking in accordance with the aforementioned Directive 2013/34/EU or in accordance with the international accounting standards adopted under the procedure laid down in Article 6(2) of Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002 on the application of international accounting standards;
f) the exemption referred to above is mentioned in the notes to the consolidated accounts drawn up by the parent undertaking;
g) the consolidated accounts referred to in point (e), the consolidated management report and the report of the person or persons responsible for auditing those accounts are published by the subsidiary company in the manner laid down in Article 100-13(3) of the aforementioned Law of 10 August 1915 and in the provisions of Chapter Vbis of Title I of this Law.
Original (French)
Les sociétés filiales peuvent ne pas appliquer les dispositions du présent chapitre ou du chapitre IV relatives au contenu, au contrôle ainsi qu’à la publicité des comptes annuels, si les conditions suivantes sont remplies:
a) l’entreprise mère relève de la législation d’un État membre;
b) tous les actionnaires ou associés de la société filiale se sont déclarés d’accord sur l’exemption indiquée ci-dessus; cette déclaration est requise pour chaque exercice;
c) l’entreprise mère s’est déclarée garante des engagements pris par la société filiale;
d) les déclarations visées sous b) et c) font l’objet d’une publicité de la part de la société filiale dans les formes prévues à l’article 100-13, paragraphe (3), de la loi précitée du 10 août 1915 et aux dispositions du chapitre Vbis du titre Ier de la présente loi;
e) la société filiale est incluse dans les comptes consolidés établis par l’entreprise mère conformément à la directive 2013/34/UE précitée ou conformément aux normes comptables internationales adoptées dans le cadre de la procédure prévue à l’article 6, paragraphe 2 du règlement (CE) n° 1606/2002 du Parlement et du Conseil du 19 juillet 2002 sur l’application des normes comptables internationales;
f) l’exemption indiquée ci-avant est mentionnée dans l’annexe des comptes consolidés établis par l’entreprise mère;
g) les comptes consolidés visés au point e), le rapport consolidé de gestion et le rapport de la ou des personnes chargées du contrôle de ces comptes font l’objet d’une publicité de la part de la société filiale dans les formes prévues à l’article 100-13, paragraphe (3), de la loi précitée du 10 août 1915 et aux dispositions du chapitre Vbis du titre Ier de la présente loi.
Article 71Exemption of parent companies for the profit and loss account
Parent companies need not apply the provisions of this Chapter and of Chapter IV concerning the audit and publication of the profit and loss account if the following conditions are met:
a) the parent company draws up consolidated accounts in accordance with the aforementioned Directive 2013/34/EU or in accordance with the international accounting standards adopted under the procedure laid down in Article 6(2) of Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002 on the application of international accounting standards and is included in the consolidation;
b) the exemption referred to above is mentioned in the notes to the annual accounts of the parent company;
c) the exemption referred to above is mentioned in the notes to the consolidated accounts drawn up by the parent company;
d) the profit or loss for the financial year of the parent company, calculated in accordance with this Chapter, is shown in the balance sheet of the parent company.
Original (French)
Les sociétés mères peuvent ne pas appliquer les dispositions du présent chapitre et du chapitre IV relatives au contrôle ainsi qu’à la publicité du compte de profits et pertes si les conditions suivantes sont remplies:
a) la société mère établit des comptes consolidés conformément à la directive 2013/34/UE précitée ou conformément aux normes comptables internationales adoptées dans le cadre de la procédure prévue à l’article 6, paragraphe 2 du règlement (CE) n° 1606/2002 du Parlement et du Conseil du 19 juillet 2002 sur l’application des normes comptables internationales et elle est comprise dans la consolidation;
b) l’exemption ci-avant indiquée est mentionnée dans l’annexe des comptes annuels de la société mère;
c) l’exemption ci-avant indiquée est mentionnée dans l’annexe des comptes consolidés établis par la société mère;
d) le résultat de l’exercice de la société mère, calculé conformément au présent chapitre, figure au bilan de la société mère.
Article 72Exemption of partnerships whose unlimited members are companies
This Title does not apply to Luxembourg companies referred to in Article 1(1), point (b), of the aforementioned Directive 2013/34/EU where:
(1) the Luxembourg companies referred to in Article 1(1), point (a), of the aforementioned Directive 2013/34/EU which are members having unlimited liability of any of the Luxembourg companies referred to in Article 1(1), point (b), of the aforementioned Directive 2013/34/EU draw up, have audited and publish, with their own accounts and in accordance with the provisions of this Title, the accounts of those companies;
(2)
a) the accounts of those companies are drawn up, audited and published in accordance with the provisions of the aforementioned Directive 2013/34/EU or in accordance with the international accounting standards adopted under the procedure laid down in Article 6(2) of Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002 on the application of international accounting standards by a company referred to in Article 1(1), point (a), of that Directive which is a member having unlimited liability of those companies and is governed by the law of another Member State,
b) those companies are included in the consolidated accounts drawn up, audited and published, in accordance with the aforementioned Directive 2013/34/EU or in accordance with the international accounting standards adopted under the procedure laid down in Article 6(2) of Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002 on the application of international accounting standards, by a member having unlimited liability, or where they are included in the consolidated accounts of a larger body of undertakings drawn up, audited and published in accordance with the aforementioned Directive 2013/34/EU or in accordance with the international accounting standards adopted under the procedure laid down in Article 6(2) of Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council of 19 July 2002 on the application of international accounting standards by a parent undertaking governed by the law of a Member State. This exemption must be mentioned in the notes to the consolidated accounts.
(3) In those cases, those companies must disclose to anyone who so requests the name of the company which publishes the accounts.
Original (French)
Le présent titre ne s’applique pas aux sociétés de droit luxembourgeois visées à l’article 1er, paragraphe 1, lettre b) de la directive 2013/34/UE précitée lorsque:
(1) les sociétés de droit luxembourgeois visées à l’article 1er, paragraphe 1, lettre a) de la directive 2013/34/UE précitée qui sont les associés indéfiniment responsables de l’une quelconque des sociétés de droit luxembourgeois visées à l’article 1er, paragraphe 1, lettre b) de la directive 2013/34/UE précitée établissent, font contrôler et publient, avec leurs propres comptes et en conformité avec les dispositions du présent titre, les comptes de ces sociétés;
(2)
a) les comptes de ces sociétés sont établis, contrôlés et publiés conformément aux dispositions de la directive 2013/34/UE précitée ou conformément aux normes comptables internationales adoptées dans le cadre de la procédure prévue à l’article 6, paragraphe 2 du règlement (CE) n° 1606/2002 du Parlement et du Conseil du 19 juillet 2002 sur l’application des normes comptables internationales par une société visée à l’article 1er, paragraphe 1, lettre a) de cette directive qui en est l’associé indéfiniment responsable et qui relève de la législation d’un autre État membre,
b) ces sociétés sont comprises dans les comptes consolidés établis, contrôlés et publiés, conformément à la directive 2013/34/UE précitée ou conformément aux normes comptables internationales adoptées dans le cadre de la procédure prévue à l’article 6, paragraphe 2 du règlement (CE) n° 1606/2002 du Parlement et du Conseil du 19 juillet 2002 sur l’application des normes comptables internationales par un associé indéfiniment responsable ou lorsqu’elles sont comprises dans les comptes consolidés d’un ensemble plus grand d’entreprises établis, contrôlés et publiés conformément à la directive 2013/34/UE précitée ou conformément aux normes comptables internationales adoptées dans le cadre de la procédure prévue à l’article 6, paragraphe 2 du règlement (CE) n° 1606/2002 du Parlement et du Conseil du 19 juillet 2002 sur l’application des normes comptables internationales par une entreprise mère relevant de la législation d’un État membre.Cette exemption doit être mentionnée dans l’annexe des comptes consolidés.
(3) Dans ces cas, ces sociétés sont tenues d’indiquer à quiconque le demande le nom de la société qui publie les comptes.
How to cite
Unofficial English translation by BCA EU, for information. Only the French text published in the Mémorial and the Journal officiel du Grand-Duché de Luxembourg has legal force. Article headings are editorial; title, chapter and section headings, and the few article headings of the French text, are the law’s own. Text checked against the consolidated version applicable from 23 December 2025 on legilux.public.lu on 30 October 2026. This page is not legal or tax advice.
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