Luxembourg AML Law, Arts. 8-1 to 9: supervision, administrative sanctions and criminal fines
Powers of the CSSF, the CAA, the AED and the self-regulatory bodies, whistleblowing, the administrative sanctions and their publication, and criminal fines. Full English translation, with the French original under every paragraph.
Part 3 of 4 of the English translation of the Luxembourg AML Law of 12 November 2004. The overview has the card, a summary, our commentary and the amendment history.
Full text in English
Chapter 3-1 – Supervision and sanctionsChapitre 3-1 – Surveillance et sanctions
Section 1 – Supervision of professionalsSection 1 – Surveillance des professionnels
Article 8-1Exercise of supervisory powers by supervisory authorities and self-regulatory bodies
The supervisory authorities and self-regulatory bodies must effectively monitor compliance by professionals with their professional obligations in relation to the fight against money laundering and terrorist financing and must take the necessary measures to that end.
Original (French)
Les autorités de contrôle et organismes d’autorégulation assurent un suivi effectif du respect par les professionnels de leurs obligations professionnelles en matière de lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme et prennent les mesures nécessaires à cet effet.
The supervisory authorities and the self-regulatory bodies must provide professionals with information on countries that do not apply, or insufficiently apply, measures to combat money laundering and terrorist financing, and in particular on concerns about weaknesses in the anti-money laundering and counter-terrorist financing systems of the countries concerned.
The supervisory authorities may require credit institutions and financial institutions to apply one or more of the enhanced due diligence measures, proportionate to the risks, set out in Article 3-2(2) to (2quater) in relation to business relationships and transactions with natural persons or legal entities involving such countries.
Original (French)
Les autorités de contrôle et les organismes d’autorégulation fournissent aux professionnels des informations sur les pays qui n’appliquent pas ou appliquent insuffisamment les mesures de lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme et notamment sur les préoccupations suscitées par les défaillances des dispositifs de lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme des pays concernés.
Les autorités de contrôle peuvent imposer aux établissements de crédit et aux établissements financiers d’adopter une ou plusieurs des mesures de vigilance renforcées et proportionnées aux risques énoncées à l’article 3-2, paragraphe (2) à (2quater), dans le cadre de relations d’affaires et de transactions avec des personnes physiques ou des entités juridiques impliquant de tels pays.
Where a professional having its registered office in another Member State operates establishments in Luxembourg, the supervisory authorities and self-regulatory bodies must supervise compliance by the establishments operated in Luxembourg with the obligations laid down in Articles 2-2, 3, 3-1, 3-2, 3-3, 4, 4-1, 5, 7 and 8-3(3) or in the measures taken for their implementation.
The supervisory authorities and self-regulatory bodies must cooperate with their respective counterparts in the Member State in which the professional has its registered office in order to ensure effective supervision of compliance with the requirements of this Law, of the measures taken for its implementation and of Directive (EU) 2015/84.
In the case of credit institutions and persons referred to in Article 1(3bis)(a) to (e) and (g) established in other Member States which are part of a group whose parent company is established in Luxembourg, the CSSF and the CAA must cooperate with their counterparts in the Member States in which the establishments that are part of the group are established in order to ensure compliance by those establishments with the national provisions of the Member State concerned transposing Directive (EU) 2015/849.
In the cases referred to in the third subparagraph, the CSSF and the CAA must supervise the effective implementation of the group-wide policies and procedures referred to in Article 4-1(1).
In the case of credit institutions and persons referred to in Article 1(3bis)(a) to (e) and (g) established in Luxembourg which are part of a group whose parent company is established in another Member State, the CSSF and the CAA must cooperate with their counterpart in the Member State in which the parent company is established for the purposes of supervising the effective implementation of the group-wide policies and procedures referred to in Article 45(1) of Directive (EU) 2015/849.
Note. The second subparagraph refers to “Directive (EU) 2015/84”; this is an evident typo in the official text for Directive (EU) 2015/849, which the rest of the paragraph cites.
Original (French)
Lorsqu’un professionnel ayant son siège social dans un autre Etat membre exploite des établissements au Luxembourg, les autorités de contrôle et organismes d’autorégulation surveillent le respect par les établissements exploités au Luxembourg des obligations prévues par les articles 2-2, 3, 3-1, 3-2, 3-3, 4, 4-1, 5, 7 et 8-3, paragraphe (3) ou par les mesures prises pour leur exécution.
Les autorités de contrôle et organismes d’autorégulation coopèrent avec leur homologue respectif de l’Etat membre dans lequel se trouve le siège social du professionnel afin d’assurer une surveillance efficace du respect des exigences de la présente loi, des mesures prises pour son exécution et de la directive (UE) 2015/84.
Dans le cas d’établissements de crédit et de personnes visées à l’article 1er, paragraphe (3bis), lettres a) à e) et g) établis dans d’autres Etats membres qui font partie d’un groupe dont la société mère est établie au Luxembourg, la CSSF et le CAA coopèrent avec leurs homologues des Etats membres dans lesquels les établissements qui font partie du groupe sont établis afin d’assurer le respect par ces établissements des dispositions nationales de l’Etat membre en question transposant la directive (UE) 2015/849.
Dans les cas visés à l’alinéa 3, la CSSF et le CAA surveillent la mise en œuvre effective des politiques et procédures à l’échelle du groupe visées à l’article 4-1, paragraphe (1).
Dans le cas d’établissements de crédit et de personnes visées à l’article 1er, paragraphe (3bis), lettres a) à e) et g) établis au Luxembourg qui font partie d’un groupe dont la société mère est établie dans un autre Etat membre, la CSSF et le CAA coopèrent avec leur homologue de l’Etat membre dans lequel la société mère est établie aux fins de la surveillance de la mise en œuvre effective des politiques et procédures à l’échelle du groupe visées à l’article 45, paragraphe 1, de la directive (UE) 2015/849.
In the case of electronic money issuers as defined in point (3) of Article 2 of Directive 2009/110/EC of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 on the taking up, pursuit and prudential supervision of the business of electronic money institutions amending Directives 2005/60/EC and 2006/48/EC and repealing Directive 2000/46/EC, hereinafter “Directive 2009/110/EC”, and of payment service providers as defined in point (11) of Article 4 of Directive (EU) 2015/2366, which are established in Luxembourg in a form other than a branch and whose registered office is situated in another Member State, the supervision referred to in paragraph 2, first subparagraph, may include the taking of appropriate and proportionate measures on the basis of Article 8-4 to address serious failings that require immediate remedies. Those measures are temporary and end when the failings identified have been addressed, including with the assistance of, or in cooperation with, the supervisory authorities of the Member State in which the professional has its registered office.
Electronic money issuers as defined in point (3) of Article 2 of Directive 2009/110/EC, payment service providers as defined in point (11) of Article 4 of Directive (EU) 2015/2366 and crypto-asset service providers which are established in Luxembourg in a form other than a branch, whose registered office is situated in another Member State and which meet at least one of the criteria laid down in the measures taken for the implementation of Article 45(9) of Directive (EU) 2015/849, must appoint a central contact point in Luxembourg to ensure, on behalf of the entity operating on a cross-border basis, compliance with the rules on the fight against money laundering and terrorist financing, and to facilitate supervision by the CSSF. The central contact point in Luxembourg must provide the CSSF, at its request, with any document and any information necessary for the performance of its functions within the limits laid down by this Law.
Original (French)
Dans le cas des émetteurs de monnaie électronique au sens de l’article 2, point 3), de la directive 2009/110/CE du Parlement européen et du Conseil du 16 septembre 2009 concernant l’accès à l’activité des établissements de monnaie électronique et son exercice ainsi que la surveillance prudentielle de ces établissements, modifiant les directives 2005/60/CE et 2006/48/CE et abrogeant la directive 2000/46/CE, dénommée ci-après « directive 2009/110/CE », et des prestataires de services de paiement au sens de l’article 4, point 11), de la directive (UE) 2015/2366, qui sont établis au Luxembourg sous une forme autre que celle de la succursale et dont le siège social est situé dans un autre Etat membre, la surveillance visée au paragraphe (2), alinéa 1er, peut comporter l’adoption de mesures appropriées et proportionnées sur la base de l’article 8-4 afin de remédier aux manquements graves nécessitant une intervention immédiate. Ces mesures sont temporaires et prennent fin lorsqu’il a été remédié aux manquements relevés, y compris avec l’aide des autorités de contrôle de l’Etat membre dans lequel le professionnel a son siège social ou en collaboration avec celles-ci.
Les émetteurs de monnaie électronique au sens de l’article 2, point 3), de la directive 2009/110/CE, les prestataires de services de paiement au sens de l’article 4, point 11), de la directive (UE) 2015/2366 et les prestataires de services sur crypto-actifs, qui sont établis au Luxembourg sous une forme autre que celle de la succursale et dont le siège social est situé dans un autre Etat membre et qui remplissent au moins un des critères prévus par les mesures prises pour l’exécution de l’article 45 (9) de la directive (UE) 2015/849, nomment un point de contact central au Luxembourg afin de veiller, au nom de l’entité exerçant ses activités sur une base transfrontière, au respect des règles en matière de lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme, et de faciliter la surveillance de la part de la CSSF. Le point de contact central au Luxembourg fournit à la CSSF, à sa demande, tout document et toute information nécessaires à l’exercice de ses fonctions dans les limites définies par la présente loi.
The supervisory authorities and self-regulatory bodies must apply a risk-based approach to supervision. In applying that approach, the supervisory authorities and self-regulatory bodies:
a) ensure that they have a clear understanding of the money laundering and terrorist financing risks present in Luxembourg;
b) have on-site and off-site access to all relevant information on the specific domestic and international risks associated with the customers, products and services of the professionals; and
c) base the frequency and intensity of on-site and off-site supervision of professionals on:
i) the money laundering or terrorist financing risks and the policies, internal controls and procedures of the professional or of the group to which it belongs, as identified in the assessment of the risk profile of the professional or group carried out by the supervisory authority or self-regulatory body;
ii) the characteristics of the professionals subject to this Law and of their financial groups, in particular the diversity and number of professionals and the degree of discretion allowed to them under the risk-based approach; and
iii) the money laundering and terrorist financing risks present in Luxembourg.
When assessing money laundering and terrorist financing risks, the supervisory authorities and the self-regulatory bodies must take into account the factors of potentially higher-risk situations set out in Annex IV.
Original (French)
Les autorités de contrôle et organismes d’autorégulation mettent en œuvre une approche de surveillance fondée sur les risques. Dans la mise en œuvre de cette approche, les autorités de contrôle et organismes d’autorégulation :
a) veillent à ce qu’elles aient une bonne compréhension des risques de blanchiment et de financement du terrorisme existant au Luxembourg ;
b) ont accès sur site et hors site à toutes les informations pertinentes relatives aux risques nationaux et internationaux spécifiquement liés aux clients, aux produits et aux services des professionnels ; et
c) fondent la fréquence et l’intensité de la surveillance sur site et hors site des professionnels sur :
i) les risques de blanchiment ou de financement du terrorisme et les politiques, les contrôles et procédures internes du professionnel ou du groupe auquel il appartient, tels qu’identifiés dans le cadre de l’évaluation du profil de risque du professionnel ou du groupe réalisée par l’autorité de contrôle ou l’organisme d’autorégulation ;
ii) les caractéristiques des professionnels soumis à la présente loi et de leurs groupes financiers, notamment la diversité et le nombre des professionnels et le degré de discrétion qui leur est accordé en vertu de l’approche fondée sur les risques ; et
iii) les risques de blanchiment et de financement du terrorisme existant au Luxembourg.
Lorsqu’ils évaluent les risques de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme, les autorités de contrôle et les organismes d’autorégulation tiennent compte des facteurs de situations de risque potentiellement plus élevé énoncés à l’annexe IV.
The assessment of the money laundering and terrorist financing risk profile of professionals, including the risks of non-compliance, must be reviewed by the supervisory authorities and self-regulatory bodies both periodically and when there are major events or developments in their management and operations.
Original (French)
L'évaluation du profil des professionnels en termes de risques de blanchiment et de financement du terrorisme, y compris les risques de non-respect, est réexaminée par les autorités de contrôle et organismes d’autorégulation à la fois de façon périodique et lorsqu'interviennent des évènements ou des changements majeurs dans leur gestion et leurs activités.
The supervisory authorities and self-regulatory bodies must take into account the degree of discretion allowed to the professional and must appropriately review the risk assessments underlying that discretion, as well as the adequacy and implementation of its internal policies, controls and procedures.
Original (French)
Les autorités de contrôle et organismes d’autorégulation prennent en compte la marge d'appréciation laissée au professionnel, et examinent de manière appropriée les évaluations de risques sous-tendant ce pouvoir d'appréciation, ainsi que l'adéquation et la mise en œuvre des politiques, contrôles et procédures internes.
Article 8-2Supervisory powers of the supervisory authorities
For the purposes of applying this Law, the supervisory authorities have all the supervisory and investigatory powers necessary for the exercise of their functions within the limits laid down by this Law.
The powers of the supervisory authorities referred to in the first subparagraph include the right:
a) to have access to any document in any form whatsoever and to receive or take a copy of it;
b) to request information from any person and, if necessary, to summon any person subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1 and to hear that person in order to obtain information;
c) to carry out on-site inspections or investigations, including seizing any document, electronic file or other item that appears useful in establishing the truth, at the premises of persons subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1;
d) to require the communication of telephone records, electronic communications or traffic data records held by persons subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1;
e) to order persons subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1 to put an end to any practice contrary to Articles 2-2 to 5 and 8-3(3) or to the measures taken for their implementation and to refrain from repeating it, within the time limit that they set;
f) to apply to the President of the District Court of and in Luxembourg, ruling on an application (sur requête), for the freezing or sequestration of assets;
g) to impose a temporary ban, for a period not exceeding 5 years, on professional activities on persons subject to the prudential supervision of the supervisory authority concerned, and on members of the management body, employees and tied agents of those persons;
h) to require the statutory auditors (réviseurs d’entreprises) and approved statutory auditors (réviseurs d’entreprises agréés) of persons subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1 to provide information;
i) to forward information to the State Prosecutor with a view to criminal prosecution;
j) to instruct statutory auditors, approved statutory auditors or experts to carry out on-site checks or investigations at the premises of persons subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1. Those checks and investigations are carried out at the expense of the person concerned.
Original (French)
Aux fins d’application de la présente loi, les autorités de contrôle sont investies de tous les pouvoirs de surveillance et d’enquête nécessaires à l’exercice de leurs fonctions dans les limites définies par la présente loi.
Les pouvoirs des autorités de contrôle visés à l’alinéa 1er incluent le droit :
a) d’avoir accès à tout document sous quelque forme que ce soit et d’en recevoir ou prendre copie ;
b) de demander des informations à toute personne et, si nécessaire, de convoquer toute personne soumise à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 et de l’entendre afin d’obtenir des informations ;
c) de procéder à des inspections sur place ou des enquêtes, y compris de saisir tout document, fichier électronique ou autre chose qui paraît utile à la manifestation de la vérité, auprès des personnes soumises à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 ;
d) d’exiger la communication des enregistrements téléphoniques, des communications électroniques ou des enregistrements de données relatives aux trafic détenues par des personnes soumises à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 ;
e) d’enjoindre aux personnes soumises à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 de mettre un terme à toute pratique contraire aux articles 2-2 à 5 et 8-3, paragraphe (3) ou aux mesures prises pour leur exécution et de s’abstenir de la réitérer, dans le délai qu’elles fixent ;
f) de requérir le gel ou la mise sous séquestre d’actifs auprès du Président du tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg statuant sur requête ;
g) de prononcer l’interdiction temporaire, pour un terme ne dépassant pas 5 ans, d’activités professionnelles à l’encontre des personnes soumises à la surveillance prudentielle de l’autorité de contrôle concernée, ainsi que des membres de l’organe de direction, des salariés et des agents liés de ces personnes ;
h) d’exiger des réviseurs d’entreprises et des réviseurs d’entreprises agréés des personnes soumises à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 qu’ils fournissent des informations ;
i) de transmettre des informations au Procureur d’État en vue de poursuites pénales ;
j) d'instruire des réviseurs d’entreprises, des réviseurs d’entreprises agréés ou des experts d’effectuer des vérifications sur place ou des enquêtes auprès des personnes soumises à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1. Ces vérifications et enquêtes se font aux frais de la personne concernée.
When issuing the order provided for in paragraph 1(e), the supervisory authorities may impose a daily penalty payment on the professionals subject to that measure in order to induce them to comply with the order. The amount of the daily penalty payment for the breach established may not exceed 1,250 euros, and the total amount imposed for the breach established may not exceed 25,000 euros.
Original (French)
Lorsqu’elles prononcent l’injonction prévue au paragraphe (1), point e), les autorités de contrôle peuvent imposer une astreinte contre les professionnels visés par cette mesure afin d’inciter ces personnes à se conformer à l’injonction. Le montant de l’astreinte par jour à raison du manquement constaté ne peut être supérieur à 1.250 euros, sans que le montant total imposé à raison du manquement constaté ne puisse dépasser 25.000 euros.
If, on expiry of the time limit set by the supervisory authorities under paragraph 1(e), the situation established has not been remedied, a supervisory authority may, in respect of persons subject to its prudential supervision:
a) suspend the members of the management body or any other person who, through their act, negligence or lack of care, have brought about the situation established and whose continuing in office is likely to prejudice the application of recovery or reorganisation measures;
b) suspend the exercise of the voting rights attached to the shares or units held by shareholders or members whose influence is likely to be detrimental to the prudent and sound management of the person or who are held responsible for the practice contrary to Articles 2-2 to 5 and 8-3(3) or to the measures taken for their implementation;
c) suspend the continuation of the person’s activities or, if the situation established concerns a specific sector of activities, the continuation of those activities.
Original (French)
Si au terme du délai fixé par les autorités de contrôle en application du paragraphe (1), point e), il n’a pas été remédié à la situation constatée, une autorité de contrôle peut, pour les personnes soumises à sa surveillance prudentielle :
a) suspendre les membres de l’organe de direction ou toute autre personne qui, par leur fait, leur négligence ou leur imprudence, ont entraîné la situation constatée et dont le maintien en fonction risque de porter préjudice à l’application de mesures de redressement ou de réorganisation ;
b) suspendre l’exercice de droits de vote attachés aux actions ou parts détenues par les actionnaires ou associés dont l’influence est susceptible de se faire au détriment d’une gestion prudente et saine de la personne ou qui sont tenus pour responsables de la pratique contraire aux articles 2-2 à 5 et 8-3, paragraphe (3) ou aux mesures prises pour leur exécution ;
c) suspendre la poursuite des activités de la personne ou, si la situation constatée concerne un secteur déterminé d’activités, la poursuite de ces dernières.
The powers of the AED referred to in paragraph 1, first subparagraph, include the right to use all the databases for which it is the controller and to gather all the information required in order to assess whether a professional complies with the professional obligations incumbent on it under this Law.
For the purposes of the first subparagraph, the AED has access to the Trade and Companies Register.
The Minister responsible for the Economy must send the AED every month a list of the professionals that hold a business permit and are subject to the supervisory powers of the AED in accordance with Article 2-1(8).
Original (French)
Les pouvoirs de l’AED visés au paragraphe (1), alinéa 1, incluent le droit de recourir à l’ensemble des bases de données dont elle est le responsable de traitement et de s’entourer de toutes les informations requises en vue d’apprécier si un professionnel respecte les obligations professionnelles qui lui incombent en vertu de la présente loi.
Aux fins de l’alinéa 1er, l’AED dispose d’un accès au registre du commerce et des sociétés.
Le ministre ayant l’Economie dans ses attributions transmettra mensuellement à l’AED un relevé des professionnels disposant d’une autorisation d’établissement et qui sont soumis au pouvoir de surveillance de l’AED conformément à l’article 2-1, paragraphe (8).
In order to ensure the supervision of the professionals referred to in Article 2, point 14bis, the AED and the Customs and Excise Agency must cooperate closely and are authorised to exchange the information necessary for the performance of their respective tasks.
Original (French)
En vue d’assurer le contrôle des professionnels prévus à l’article 2, point 14bis, l’AED et l’administration des douanes et accises coopèrent étroitement et sont autorisées à échanger les informations nécessaires à l’accomplissement de leurs missions respectives.
Article 8-2bisSupervisory powers of the self-regulatory bodies
For the purposes of applying this Law, the competent organs within the self-regulatory bodies have the following supervisory and investigatory powers:
a) to have access to any document in any form whatsoever and to receive or take a copy of it;
b) to request information from any person and, if necessary, to summon any person subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1 and to hear that person in order to obtain information;
c) to carry out on-site inspections or investigations, including taking possession of any document, electronic file or other item that appears useful in establishing the truth, at the premises of persons subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1;
d) to require the communication of telephone records or electronic communications held by persons subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1;
e) to order persons subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1 to put an end to any practice contrary to Articles 2-2 to 5 and 8-3(3) or to the measures taken for their implementation and to refrain from repeating it, within the time limit that they set;
f) to apply to the President of the District Court of and in Luxembourg, ruling on an application (sur requête), for the freezing or sequestration of assets;
g) in the event of a serious breach of professional obligations and where particular circumstances so require, to impose on a provisional basis, pending a ruling on the merits by a disciplinary body, a ban on professional activities on persons subject to the supervision of the self-regulatory body concerned, and on members of the management body, their effective managers or the other persons subject to their supervisory powers; that ban ceases automatically if the matter has not been referred to the disciplinary body within two months from the day on which the measure was taken;
h) to require the statutory auditors (réviseurs d’entreprises) and approved statutory auditors (réviseurs d’entreprises agréés) of persons subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1 to provide information;
i) to forward information to the State Prosecutor with a view to criminal prosecution;
j) to instruct statutory auditors, approved statutory auditors or experts to carry out on-site checks or investigations at the premises of persons subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1.
Those checks and investigations are carried out at the expense of the person concerned.
Original (French)
Aux fins de l’application de la présente loi, les organes compétents au sein des organismes d’autorégulation sont investis des pouvoirs de surveillance et d’enquête suivants :
a) d’avoir accès à tout document sous quelque forme que ce soit et d’en recevoir ou prendre copie ;
b) de demander des informations à toute personne et, si nécessaire, de convoquer toute personne soumise à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 et de l’entendre afin d’obtenir des informations ;
c) de procéder à des inspections sur place ou des enquêtes, y compris de s’emparer de tout document, fichier électronique ou autre chose qui paraît utile à la manifestation de la vérité, auprès des personnes soumises à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 ;
d) d’exiger la communication d’enregistrements téléphoniques ou de communications électroniques détenues par des personnes soumises à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 ;
e) d’enjoindre aux personnes soumises à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 de mettre un terme à toute pratique contraire aux articles 2-2 à 5 et 8-3, paragraphe (3) ou aux mesures prises pour leur exécution et de s’abstenir de la réitérer, dans le délai qu’elles fixent ;
f) de requérir le gel ou la mise sous séquestre d’actifs auprès du Président du tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg statuant sur requête ;
g) de prononcer, en cas de manquement grave aux obligations professionnelles et si des circonstances particulières le requièrent, à titre provisoire, en attendant qu’une instance disciplinaire se soit prononcée sur le fond, l’interdiction d’activités professionnelles à l’encontre des personnes soumises à la surveillance de l’organisme d’autorégulation concerné, ainsi que des membres de l’organe de direction, de leurs dirigeants effectifs ou des autres personnes soumises à leur pouvoir de surveillance; cette interdiction cesse de plein droit si l’instance disciplinaire n’a pas été saisie dans un délai de deux mois à partir du jour où la mesure a été prise :
h) d’exiger des réviseurs d’entreprises et des réviseurs d’entreprises agréés des personnes soumises à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 qu’ils fournissent des informations ;
i) de transmettre des informations au Procureur d’État en vue de poursuites pénales ;
j) d'instruire des réviseurs d’entreprises, des réviseurs d’entreprises agréés ou des experts d’effectuer des vérifications sur place ou des enquêtes auprès des personnes soumises à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1.
Ces vérifications et enquêtes se font aux frais de la personne concernée.
When issuing the order provided for in paragraph 1(e), the competent organs within the self-regulatory bodies may impose a daily penalty payment on the professionals subject to that measure in order to induce them to comply with the order. The amount of the daily penalty payment for the breach established may not exceed 1,250 euros, and the total amount imposed for the breach established may not exceed 25,000 euros.
Original (French)
Lorsqu’ils prononcent l’injonction prévue au paragraphe (1), point e), les organes compétents au sein des organismes d’autorégulation peuvent imposer une astreinte contre les professionnels visés par cette mesure afin d’inciter ces personnes à se conformer à l’injonction. Le montant de l’astreinte par jour à raison du manquement constaté ne peut être supérieur à 1.250 euros, sans que le montant total imposé à raison du manquement constaté ne puisse dépasser 25.000 euros.
An appeal with full jurisdiction (recours en pleine juridiction) lies to the Administrative Tribunal against decisions of the self-regulatory bodies taken under this Article. The appeal must be lodged within one month from notification of the contested decision, failing which it is time-barred. By way of derogation from the legislation on procedure before the administrative courts, there may be no more than one written pleading from each party, including the originating application. The statement of defence must be filed within fifteen days from service of the originating application. The Tribunal rules within one month of the filing of the application.
Original (French)
Un recours en pleine juridiction est ouvert devant le tribunal administratif à l’encontre des décisions des organismes d’autorégulation prises en application du présent article. Le recours doit être introduit sous peine de forclusion dans le délai d’un mois à partir de la notification de la décision attaquée. Par dérogation à la législation en matière de procédure devant les juridictions administratives, il ne peut y avoir plus d’un mémoire de la part de chaque partie, y compris la requête introductive. Le mémoire en réponse doit être fourni dans un délai de quinze jours à dater de la signification de la requête introductive. Le tribunal statue dans le mois de l’introduction de la requête.
Article 8-3Reporting of breaches to the supervisory authorities and self-regulatory bodies
The supervisory authorities and the self-regulatory bodies must establish effective and reliable mechanisms to encourage the reporting of potential or actual breaches, by the professionals subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1, of the professional obligations in relation to the fight against money laundering and terrorist financing.
To that end, they must make available to persons one or more secure communication channels for the purposes of the reporting referred to in the first subparagraph. Those channels must ensure that the identity of persons providing information is known only to the supervisory authority or self-regulatory body to which the information was provided.
Original (French)
Les autorités de contrôle et les organismes d’autorégulation mettent en place des mécanismes efficaces et fiables pour encourager le signalement des violations potentielles ou avérées des obligations professionnelles en matière de lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme par les professionnels soumis à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1.
A cet effet, ils mettent à disposition des personnes un ou plusieurs canaux de communication sécurisés aux fins du signalement visé à l’alinéa 1er. Ces canaux garantissent que l’identité des personnes communiquant des informations n’est connue que de l’autorité de contrôle ou de l’organisme d’autorégulation auquel ces informations ont été communiquées.
The mechanisms referred to in paragraph 1 include at least:
a) specific procedures for the receipt of reports of breaches and their follow-up;
b) appropriate protection for staff, or for persons in a comparable position, within a legal person subject to the supervisory powers of the supervisory authorities or self-regulatory bodies in accordance with Article 2-1, who report breaches committed within that legal person;
c) appropriate protection for the accused person;
d) protection of personal data both for the person who reports a breach and for the natural person who is allegedly responsible for that breach, in accordance with Regulation (EU) 2016/679;
e) clear rules ensuring that confidentiality is guaranteed in all cases in relation to the person who reports the breaches referred to in paragraph 1, unless disclosure is required by or under a law.
3) Persons, including employees and representatives of the professional, may not be subjected to threats, retaliatory measures or hostile action, and in particular to adverse or discriminatory employment action, for having reported a suspicion of money laundering or terrorist financing internally, to a supervisory authority or to a self-regulatory body.
Persons exposed to threats, hostile action, or adverse or discriminatory employment action for having reported a suspicion of money laundering or terrorist financing internally, to a supervisory authority or to a self-regulatory body have the right to file a complaint with the supervisory authority or self-regulatory body that has supervisory powers over the professional in accordance with Article 2-1.
Any contractual stipulation or any act contrary to the first subparagraph, and in particular any termination of the employment contract in breach of the first subparagraph, is automatically void.
In the event of termination of the employment contract, the employee may have recourse to the remedies provided for in paragraphs 4 to 7 of Article L. 271-1 of the Labour Code.
Original (French)
Les mécanismes visés au paragraphe (1) comprennent au moins :
a) des procédures spécifiques pour la réception des signalements de violations et leur suivi ;
b) une protection appropriée du personnel, ou des personnes se trouvant dans une situation comparable au sein d’une personne morale soumise au pouvoir de surveillance des autorités de contrôle ou des organismes d’autorégulation conformément à l’article 2-1, qui signalent des violations commises au sein de celle-ci ;
c) une protection appropriée de la personne accusée ;
d) la protection des données à caractère personnel, tant pour la personne qui signale une violation que pour la personne physique présumée responsable de cette violation, conformément aux dispositions du règlement (UE) 2016/679 ;
e) des règles claires garantissant dans tous les cas la confidentialité à la personne qui signale les violations visées au paragraphe (1), sauf si la divulgation est exigée par ou en vertu d’une loi.
3)Les personnes, y compris les employés et les représentants du professionnel ne peuvent faire l’objet de menaces, mesures de représailles ou actes hostiles, et en particulier de mesures préjudiciables ou discriminatoires en matière d’emploi pour avoir signalé en interne, à une autorité de contrôle ou à un organisme d’autorégulation un soupçon de blanchiment ou de financement du terrorisme.
Les personnes exposées à des menaces, à des actes hostiles ou à des mesures préjudiciables ou discriminatoires en matière d’emploi pour avoir signalé un soupçon de blanchiment ou de financement du terrorisme en interne, à une autorité de contrôle ou à un organisme d’autorégulation ont le droit de déposer une réclamation auprès de l’autorité de contrôle ou de l’organisme d’autorégulation investi du pouvoir de surveillance sur le professionnel conformément à l’article 2-1.
Toute stipulation contractuelle ou tout acte contraire à l’alinéa 1er et notamment toute résiliation du contrat de travail en violation des dispositions de l’alinéa 1er, est nul de plein droit.
En cas de résiliation du contrat de travail, le salarié peut se prévaloir des recours prévus aux paragraphes (4) à (7) de l’article L. 271-1 du Code du travail.
Section 2 – Administrative enforcementSection 2 – Répression administrative
Article 8-4Administrative sanctions and other administrative measures
The supervisory authorities have the power to impose the administrative sanctions and to take the other administrative measures provided for in paragraph 2 in respect of professionals subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1 that fail to comply with the obligations laid down in Articles 2-2, 3, 3-1, 3-2, 3-3, 4, 4-1 and 5, 7-1(2) and (6), and 7-2(1) and 8-3(3) or with the measures taken for their implementation, and in respect of the members of their management bodies, their effective managers or the other persons responsible for the professional’s failure to comply with its obligations.
Original (French)
Les autorités de contrôle ont le pouvoir d’infliger les sanctions administratives et de prendre les autres mesures administratives prévues au paragraphe (2) à l’égard des professionnels soumis à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 qui ne respectent pas les obligations prévues par les articles 2-2, 3, 3-1, 3-2, 3-3, 4, 4-1 et 5, 7-1, paragraphes (2) et (6), et 7-2, paragraphe (1) et 8- 3, paragraphe (3) ou les mesures prises pour leur exécution, ainsi qu’à l’égard des membres de leurs organes de direction, de leurs dirigeants effectifs ou des autres personnes responsables du non-respect par le professionnel de ses obligations.
In the event of a breach of the provisions referred to in paragraph 1, the supervisory authorities have the power to impose the following administrative sanctions and to take the following administrative measures:
a) a warning;
b) a reprimand;
c) a public statement which identifies the natural or legal person and the nature of the breach;
d) where a professional is subject to registration or an authorisation, to initiate the procedure for the withdrawal or suspension of that registration or authorisation;
e) for the CSSF and the CAA, to impose a temporary ban, for a period not exceeding 5 years:
i) on pursuing a professional activity in the financial sector or carrying out one or more transactions, on persons subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1; or
ii) on exercising managerial functions in professionals subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1, on any person discharging managerial responsibilities in such a professional or any other natural person held responsible for the breach;
f) administrative fines of a maximum of twice the amount of the benefit derived from the breach, where that benefit can be determined, or of a maximum of 1,000,000 euros.
In the cases referred to in the first subparagraph, the AED must cooperate closely with the Minister responsible for the Economy. On a reasoned opinion of the director of the AED, the Minister of the Economy decides on the permanent or temporary withdrawal of the business permit, until further notice from the director of the AED, as soon as the failure to comply with the provisions referred to in paragraph 1 affects the professional good repute of the manager.
Where the professional concerned is a provider of gambling services, the AED must cooperate closely with the Minister of Justice. On a reasoned opinion of the director of the AED, the Minister of Justice decides on the permanent or temporary withdrawal of the operating licence, until further notice from the director of the AED, as soon as the failure to comply with the provisions referred to in paragraph 1 affects the professional good repute of the manager.
Original (French)
En cas de violation des dispositions visées au paragraphe (1), les autorités de contrôle ont le pouvoir d’infliger les sanctions administratives suivantes et de prendre les mesures administratives suivantes :
a) un avertissement ;
b) un blâme ;
c) une déclaration publique qui précise l'identité de la personne physique ou morale et la nature de la violation ;
d) lorsqu'un professionnel est soumis à l’enregistrement ou un agrément, lancer la procédure en vue du retrait ou de la suspension de cet enregistrement ou agrément ;
e) pour la CSSF et le CAA, de prononcer l’interdiction temporaire, pour un terme ne dépassant pas 5 ans :
i) d’exercer une activité professionnelle dans le secteur financier ou d’effectuer une ou plusieurs opérations, à l’encontre des personnes soumises à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 ; ou
ii) d’exercer des fonctions de direction au sein de professionnels soumis à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1, à l’encontre de toute personne exerçant des responsabilités dirigeantes au sein d’un tel professionnel ou de toute autre personne physique tenue pour responsable de la violation ;
f) des amendes administratives d'un montant maximal de deux fois le montant de l'avantage tiré de la violation, lorsqu'il est possible de déterminer celui-ci, ou d'un montant maximal de 1.000.000 d’euros.
Dans les cas visés à l’alinéa 1er, l’AED coopère étroitement avec le ministre ayant l’Economie dans ses attributions. Sur avis motivé du directeur de l’AED, le ministre de l’Economie décidera du retrait définitif ou temporaire de l’autorisation d’établissement, et ce jusqu’à nouvel avis du directeur de l’AED, dès que le non-respect des dispositions visées au paragraphe (1) affecte l’honorabilité professionnelle du dirigeant.
Lorsque le professionnel concerné est un prestataire de services de jeux d’argent et de hasard, l’AED coopère étroitement avec le ministre de la Justice. Sur avis motivé du directeur de l’AED, le ministre de la Justice décide du retrait définitif ou temporaire de l’autorisation d’exploitation et ce jusqu’à nouvel avis du directeur de l’AED, dès que le non-respect des dispositions visées au paragraphe (1) affecte l’honorabilité professionnelle du dirigeant.
Where the professional concerned is a credit institution or a financial institution, the maximum amount of the administrative fines referred to in paragraph 2(f) is increased to:
a) in the case of a legal person, 5,000,000 euros or 10 per cent of the total annual turnover according to the latest available accounts approved by the management body; where the professional is a parent undertaking or a subsidiary of a parent undertaking which is required to prepare consolidated accounts in accordance with Article 22 of Directive 2013/34/EU, the relevant total turnover is the total annual turnover or the corresponding type of income in accordance with the relevant accounting directives according to the latest available consolidated accounts approved by the management body of the ultimate parent undertaking;
b) in the case of a natural person, 5,000,000 euros.
Original (French)
Lorsque le professionnel concerné est un établissement de crédit ou un établissement financier, le montant maximal des amendes administratives visées au paragraphe (2), point f), est porté à :
a) dans le cas d’une personne morale, 5.000.000 d’euros ou 10 pour cent du chiffre d’affaires annuel total selon les derniers comptes disponibles approuvés par l’organe de direction ; lorsque le professionnel est une entreprise mère ou une filiale d’une entreprise mère qui est tenue d’établir des comptes consolidés conformément à l’article 22 de la directive 2013/34/UE, le chiffre d’affaires total à prendre en considération est le chiffre d’affaires annuel total ou le type de revenus correspondant conformément aux directives comptables pertinentes, tel qu’il ressort des derniers comptes consolidés disponibles approuvés par l’organe de direction de l’entreprise mère ultime ;
b) dans le cas d’une personne physique, 5.000.000 d’euros.
The supervisory authorities may impose a fine (amende d’ordre) of 250 to 250,000 euros on natural and legal persons that obstruct the exercise of their powers under Article 8-2(1), that fail to comply with their orders issued under Article 8-2(1)(e), or that knowingly provide them with documents or other information that prove to be incomplete, inaccurate or false in response to requests based on Article 8-2(1).
The supervisory authorities may impose a fine of 250 to 250,000 euros on professionals subject to their supervisory powers in accordance with Article 2-1 that have failed to comply with Article 5(4), third subparagraph, and Article 8-3(3), first subparagraph, and on the members of their management bodies, their effective managers or the other persons responsible for the failure to comply with those provisions.
Original (French)
Les autorités de contrôle peuvent prononcer une amende d’ordre de 250 à 250.000 euros à l’égard des personnes physiques et morales qui font obstacle à l’exercice de leurs pouvoirs prévus aux articles 8-2, paragraphe (1), qui ne donnent pas suite à leurs injonctions prononcées en vertu de l’article 8-2, paragraphe (1), point e), ou qui leur auront sciemment donné des documents ou autres renseignements qui se révèlent être incomplets, inexacts ou faux suite à des demandes basées sur l’ article 8-2, paragraphe (1).
Les autorités de contrôle peuvent prononcer une amende d’ordre de 250 à 250.000 euros à l’égard des professionnels soumis à leur pouvoir de surveillance conformément à l’article 2-1 qui ne se sont pas conformés aux dispositions des articles 5, paragraphe (4), alinéa 3 et 8-3, paragraphe (3), alinéa 1er, ainsi qu’à l’égard des membres de leurs organes de direction, de leurs dirigeants effectifs ou des autres personnes responsables du non-respect de ces dispositions.
The costs incurred for the enforced recovery of fines are borne by the persons on whom those fines were imposed.
Original (French)
Les frais exposés pour le recouvrement forcé des amendes sont à charge des personnes auxquelles ces amendes ont été infligées.
Article 8-5Exercise of sanctioning powers
When determining the type and level of administrative sanctions, the supervisory authorities must take into account all relevant circumstances, including, where applicable:
a) the gravity and the duration of the breach;
b) the degree of responsibility of the natural or legal person held responsible for the breach;
c) the financial strength of the natural or legal person held responsible for the breach, as indicated, for example, by the total turnover of the legal person held responsible or the annual income of the natural person held responsible;
d) the benefit derived from the breach by the natural or legal person held responsible, in so far as it can be determined;
e) the losses to third parties caused by the breach, in so far as they can be determined;
f) the level of cooperation of the natural or legal person held responsible for the breach with the supervisory authorities, the self-regulatory bodies and the Financial Intelligence Unit;
g) previous breaches by the natural or legal person held responsible;
h) the potential systemic consequences of the infringement.
Original (French)
Au moment de déterminer le type et le niveau des sanctions administratives, les autorités de contrôle tiennent compte de toutes les circonstances pertinentes, y compris, le cas échéant :
a) de la gravité et de la durée de la violation ;
b) du degré de responsabilité de la personne physique ou morale tenue pour responsable de la violation ;
c) de la situation financière de la personne physique ou morale tenue pour responsable de la violation, par exemple telle qu'elle ressort du chiffre d'affaires total de la personne morale tenue pour responsable ou des revenus annuels de la personne physique tenue pour responsable ;
d) de l'avantage tiré de la violation par la personne physique ou morale tenue pour responsable, dans la mesure où il est possible de le déterminer ;
e) des préjudices subis par des tiers du fait de la violation, dans la mesure où il est possible de les déterminer ;
f) du degré de coopération de la personne physique ou morale tenue pour responsable de la violation avec les autorités de contrôle, les organismes d’autorégulation et avec la cellule de renseignement financier ;
g) des violations antérieures commises par la personne physique ou morale tenue pour responsable ;
h) des conséquences systémiques potentielles de l’infraction.
When exercising their power to impose administrative sanctions and measures, the supervisory authorities must cooperate closely with each other, with the self-regulatory bodies and with their foreign counterparts to ensure that the administrative sanctions or measures produce the desired results, and they must coordinate their action when dealing with cross-border cases.
Original (French)
Lorsqu’elles exercent leur pouvoir d’imposer des sanctions et des mesures administratives, les autorités de contrôle coopèrent étroitement entre elles, avec les organismes d’autorégulation et avec leurs homologues étrangers afin que les sanctions ou mesures administratives produisent les résultats escomptés et elles coordonnent leur action dans le cas d’affaires transfrontalières.
Article 8-6Publication of decisions by the supervisory authorities
The supervisory authorities must publish on their official website any decision that has become final (force de chose décidée) or has acquired the force of res judicata and that imposes an administrative sanction or measure for breach of the provisions referred to in Article 8-4(1), immediately after the person sanctioned has been informed of that decision. The publication must state the type and nature of the breach committed and the identity of the person responsible.
The supervisory authorities must assess on a case-by-case basis the proportionality of publishing the identity of the persons responsible referred to in the first subparagraph or the personal data of those persons. Where they consider such publication to be disproportionate or where such publication jeopardises the stability of financial markets or an ongoing investigation, the supervisory authorities:
a) delay the publication of the decision to impose an administrative sanction or measure until the moment at which the reasons for not publishing it cease to exist;
b) publish the decision to impose an administrative sanction or measure on an anonymous basis if such anonymous publication ensures effective protection of the personal data concerned; where it is decided to publish an administrative sanction or measure on an anonymous basis, the publication of the relevant data may be postponed for a reasonable period of time if it is foreseen that within that period the reasons for anonymous publication will cease to exist;
c) do not publish the decision to impose an administrative sanction or measure where the options set out in points (a) and (b) are considered insufficient:
i) to ensure that the stability of financial markets is not put in jeopardy; or
ii) to ensure the proportionality of the publication of the decision, where the measures concerned are deemed to be of a minor nature.
Original (French)
Les autorités de contrôle publient toute décision qui a acquis force de chose décidée ou force de chose jugée et instituant une sanction ou une mesure administrative en raison d'une violation des dispositions visées à l’article 8-4, paragraphe (1) sur leur site internet officiel immédiatement après que la personne sanctionnée a été informée de cette décision. Cette publication mentionne le type et la nature de la violation commise et l'identité de la personne responsable.
Les autorités de contrôle évaluent au cas par cas le caractère proportionné de la publication de l'identité des personnes responsables visées au premier alinéa ou des données à caractère personnel de ces personnes. Lorsqu’elles jugent cette publication disproportionnée ou lorsque cette publication compromet la stabilité des marchés financiers ou une enquête en cours, les autorités de contrôle :
a) retardent la publication de la décision d'imposer une sanction ou une mesure administrative jusqu'au moment où les raisons de ne pas la publier cessent d'exister ;
b) publient la décision d'imposer une sanction ou une mesure administrative sur la base de l'anonymat si cette publication anonyme garantit une protection effective des données à caractère personnel concernées ; s'il est décidé de publier une sanction ou une mesure administrative sur la base de l'anonymat, la publication des données concernées peut être reportée pendant un délai raisonnable si l'on prévoit qu'à l'issue de ce délai les raisons d'une publication anonyme auront cessé d'exister ;
c) ne publient pas la décision d'imposer une sanction ou une mesure administrative, lorsque les options envisagées aux points a) et b) sont jugées insuffisantes :
i) pour éviter que la stabilité des marchés financiers ne soit compromise ; ou
ii) pour garantir la proportionnalité de la publication de la décision, lorsque les mesures concernées sont jugées mineures.
The supervisory authorities must ensure that any document published in accordance with this Article remains on their official website for five years after its publication. However, personal data contained in the published document are kept on the official website of the supervisory authority only for a maximum period of 12 months.
Original (French)
Les autorités de contrôle veillent à ce que tout document publié conformément au présent article demeure sur leur site internet officiel pendant cinq ans après sa publication. Toutefois, les données à caractère personnel mentionnées dans le document publié ne sont conservées sur le site internet officiel de l'autorité de contrôle que pendant une durée maximale de 12 mois.
Article 8-7Administrative appeal
An appeal with full jurisdiction (recours en pleine juridiction) lies to the Administrative Tribunal against decisions of the supervisory authorities taken under this Chapter. The appeal must be lodged within one month from notification of the contested decision, failing which it is time-barred.
Original (French)
Un recours en pleine juridiction est ouvert devant le Tribunal administratif à l’encontre des décisions des autorités de contrôle prises dans le cadre du présent chapitre. Le recours doit être introduit sous peine de forclusion dans le délai d’un mois à partir de la notification de la décision attaquée.
Article 8-8Informing the European Supervisory Authorities
The supervisory authorities must inform the European Supervisory Authorities of all administrative sanctions and measures imposed on credit institutions and financial institutions in accordance with Article 8-4, including any appeals brought against them and the outcome of those appeals.
The supervisory authorities must check whether a relevant conviction is recorded in the criminal record of the person concerned. Any exchange of information for those purposes takes place in accordance with the amended Law of 29 March 2013 on the organisation of the criminal record.
Original (French)
Les autorités de contrôle informent les autorités européennes de surveillance de toutes les sanctions et mesures administratives imposées aux établissements de crédit et aux établissements financiers conformément à l’article 8-4, y compris les recours éventuels formés contre elles et l'issue de ceux-ci.
Les autorités de contrôle vérifient si une condamnation pertinente figure au casier judiciaire de la personne concernée. Tout échange d’informations à ces fins a lieu conformément à la loi modifiée du 29 mars 2013 relative à l’organisation du casier judiciaire.
Article 8-9Recovery of pecuniary sanctions by the AED
For the recovery of claims resulting from the sanctions and other administrative measures that it has imposed in accordance with this Law, the AED has the following means:
a) the right of enforcement by administrative writ (contrainte administrative);
b) the right to register a mortgage on the basis of the administrative writ;
c) the right to serve a garnishee order (sommation à tiers détenteur) in accordance with Article 8 of the amended Law of 27 November 1933 on the recovery of direct taxes, excise duties on brandy and social insurance contributions.
Original (French)
L’AED a pour le recouvrement des créances résultant des sanctions et autres mesures administratives qu’elle a prononcées conformément à la présente loi les moyens suivants :
a) le droit d’exécution sur contrainte administrative ;
b) le droit à l’inscription d’une hypothèque en vertu de la contrainte administrative ;
c) le droit de procéder à une sommation à tiers détenteur conformément à l’article 8 de la loi modifiée du 27 novembre 1933 concernant le recouvrement des contributions directes, des droits d’accise sur l’eau-de-vie et des cotisations d’assurance sociale.
The first act of enforcement for the recovery of the AED’s claims arising under this Law is an administrative writ issued by the collector of the revenue office responsible for its recovery or by the collector’s delegate. The writ is endorsed and declared enforceable by the director of the AED or by the director’s delegate. It is served by a bailiff, by an agent of the AED or by post. Statutory interest is due from the day of service of the writ.
Original (French)
Le premier acte de poursuite pour le recouvrement des créances de l’AED résultant de la présente loi est une contrainte décernée par le receveur du bureau de recette chargé de son recouvrement ou de son délégué. La contrainte est visée et rendue exécutoire par le directeur de l’AED ou par son délégué. Elle est signifiée par exploit d’huissier ou par un agent de l’AED ou par la voie postale. Des intérêts légaux sont dus à partir du jour de la signification de la contrainte.
Enforcement of the writ may be interrupted only by a reasoned objection with a summons to appear on a fixed date before the District Court of Luxembourg sitting in civil matters. The bailiff’s act containing the objection is served on the State in the person of the official who issued the writ. An objection to the writ may be based only on procedural defects in either the writ or the order to pay (commandement), or on grounds for extinction of the debt.
Original (French)
L’exécution de la contrainte ne peut être interrompue que par une opposition motivée avec assignation à jour fixe devant le tribunal d’arrondissement de Luxembourg, siégeant en matière civile. L’exploit contenant opposition est signifié à l’État en la personne du fonctionnaire qui a décerné la contrainte. L’opposition à la contrainte ne peut être basée que sur des nullités de forme soit de la contrainte soit du commandement ou sur des causes d’extinction de la dette.
Where there is an attachment and sale (saisie-exécution), it is carried out by a bailiff or by an agent of the AED in accordance with the New Code of Civil Procedure.
Original (French)
En cas de saisie-exécution, il y est procédé par un huissier ou par un agent de l’AED conformément au Nouveau Code de procédure civile.
Enforcement acts, including writs and orders to pay, acts of attachment and procedural acts to which the recovery of the AED’s claims gives rise, are exempt from stamp and registration duties and formalities.
Original (French)
Les actes de poursuites, y compris les contraintes et commandements, les actes de saisie et les actes de procédure auxquels le recouvrement des créances de l’AED donne lieu, sont dispensés des droits et de la formalité du timbre et de l’enregistrement.
Section 3 – Enforcement by self-regulatory bodiesSection 3 – Répression par les organismes d’autorégulation
Article 8-10Sanctions and other enforcement measures
The competent organs of the self-regulatory bodies have the power to impose the sanctions and to take the other measures provided for in paragraph 2 in respect of professionals subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1 that fail to comply with the obligations laid down in Articles 2-2, 3, 3-1, 3-2, 3-3, 4, 4-1, 5 and 8-3(3) or with the measures taken for their implementation, and in respect of the members of their management bodies, their effective managers or the other persons subject to their supervisory powers who are responsible for the professional’s failure to comply with its obligations.
Original (French)
Les organes compétents des organismes d’autorégulation ont le pouvoir d’infliger les sanctions et de prendre les autres mesures prévues au paragraphe (2) à l’égard des professionnels soumis à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1 qui ne respectent pas les obligations prévues par les articles 2-2, 3, 3-1, 3-2, 3-3, 4, 4-1, 5 et 8-3, paragraphe (3) ou les mesures prises pour leur exécution, ainsi qu’à l’égard des membres de leurs organes de direction, de leurs dirigeants effectifs ou des autres personnes soumises à leur pouvoir de surveillance, responsables du non-respect par le professionnel de ses obligations.
In the event of a breach of the provisions referred to in paragraph 1, the competent organs within the self-regulatory bodies have the power to impose the following sanctions and to take the following measures:
a) a warning;
b) a reprimand;
c) a public statement which identifies the natural or legal person and the nature of the breach;
d) a temporary ban, for a period not exceeding five years:
i) on pursuing one or more of the activities listed in Article 1(8) and in Article 2(1), point 12;
ii) on exercising managerial functions in professionals subject to their respective supervisory powers in accordance with Article 2-1, on any person discharging managerial responsibilities in such a professional or any other natural person held responsible for the breach;
e) temporary suspension, for a period not exceeding five years, of the right to practise the profession;
f) a lifetime ban on practising the profession, or removal from office;
g) fines of a maximum of twice the amount of the benefit derived from the breach, where that benefit can be determined, or of a maximum of 1,000,000 euros.
Original (French)
En cas de violation des dispositions visées au paragraphe (1), les organes compétents au sein des organismes d’autorégulation ont le pouvoir d’infliger les sanctions suivantes et de prendre les mesures suivantes :
a) un avertissement ;
b) un blâme ;
c) une déclaration publique qui précise l'identité de la personne physique ou morale et la nature de la violation ;
d) l’interdiction temporaire, pour un terme ne dépassant pas cinq ans :
i) d’exercer une ou plusieurs des activités énumérées à l’article 1, paragraphe (8) et à l’article 2, paragraphe (1), point 12 ;
ii) d’exercer des fonctions de direction au sein de professionnels soumis à leur pouvoir de surveillance respectif conformément à l’article 2-1, à l’encontre de toute personne exerçant des responsabilités dirigeantes au sein d’un tel professionnel ou de toute autre personne physique tenue pour responsable de la violation ;
e) la suspension temporaire, pour un terme ne dépassant pas cinq ans, du droit d’exercer la profession ;
f) l’interdiction à vie de l’exercice de la profession ou la destitution ;
g) des amendes d’un montant maximal de deux fois le montant de l’avantage tiré de la violation, lorsqu’il est possible de déterminer celui-ci, ou d’un montant maximal de 1.000.000 d’euros.
The competent organs within the self-regulatory bodies may impose a fine of 250 to 250,000 euros on persons subject to their supervisory powers that obstruct the exercise of their powers under Article 8-2bis(1), that fail to comply with their orders issued under Article 8-2bis(1)(e), or that knowingly provide them with documents or other information that prove to be incomplete, inaccurate or false in response to requests based on Article 8-2bis(1).
The self-regulatory bodies may impose a fine of 250 to 250,000 euros on professionals subject to their supervisory powers in accordance with Article 2-1 that have failed to comply with the prohibition laid down in Article 8-3(3), first subparagraph, and on the members of their management bodies, their effective managers or the other persons responsible for the failure to comply with that prohibition.
Original (French)
Les organes compétents au sein des organismes d’autorégulation peuvent prononcer une amende de 250 à 250.000 euros à l’égard des personnes soumises à leur pouvoir de surveillance qui font obstacle à l’exercice de leurs pouvoirs prévus aux articles 8-2bis, paragraphe (1), qui ne donnent pas suite à leurs injonctions prononcées en vertu de l’article 8-2bis, paragraphe (1), point e), ou qui leur auront sciemment donné des documents ou autres renseignements qui se révèlent être incomplets, inexacts ou faux suite à des demandes basées sur l’article 8-2bis, paragraphe (1).
Les organismes d’autorégulation peuvent prononcer une amende de 250 à 250.000 euros à l’égard des professionnels soumis à leur pouvoir de surveillance conformément à l’article 2-1 qui ne se sont pas conformés à l’interdiction prévue à l’article 8-3, paragraphe (3), alinéa 1er, ainsi qu’à l’égard des membres de leurs organes de direction, de leurs dirigeants effectifs ou des autres personnes responsables du nonrespect de cette interdiction.
Article 8-11Exercise of sanctioning powers
When determining the type and level of sanctions, the self-regulatory bodies must take into account all relevant circumstances, including, where applicable:
a) the gravity and the duration of the breach;
b) the degree of responsibility of the person held responsible for the breach;
c) the financial strength of the person held responsible for the breach, as indicated, for example, by the total turnover of the legal person held responsible or the annual income of the natural person held responsible;
d) the benefit derived from the breach by the person held responsible, in so far as it can be determined;
e) the losses to third parties caused by the breach, in so far as they can be determined;
f) the level of cooperation of the person held responsible for the breach with the self-regulatory bodies, the supervisory authorities and the FIU;
g) previous breaches by the person held responsible;
h) the potential systemic consequences of the infringement.
Original (French)
Au moment de déterminer le type et le niveau des sanctions, les organismes d’autorégulation tiennent compte de toutes les circonstances pertinentes, y compris, le cas échéant :
a) de la gravité et de la durée de la violation ;
b) du degré de responsabilité de la personne tenue pour responsable de la violation ;
c) de la situation financière de la personne tenue pour responsable de la violation, par exemple telle qu’elle ressort du chiffre d’affaires total de la personne morale tenue pour responsable ou des revenus annuels de la personne physique tenue pour responsable ;
d) de l’avantage tiré de la violation par la personne tenue pour responsable, dans la mesure où il est possible de le déterminer ;
e) des préjudices subis par des tiers du fait de la violation, dans la mesure où il est possible de les déterminer ;
f) du degré de coopération de la personne tenue pour responsable de la violation avec les organismes d’autorégulation, les autorités de contrôle et avec la CRF ;
g) des violations antérieures commises par la personne tenue pour responsable ;
h) des conséquences systémiques potentielles de l’infraction.
When exercising their power to impose sanctions and other measures, the self-regulatory bodies must cooperate closely with each other, with the supervisory authorities and with their foreign counterparts to ensure that the sanctions or administrative measures produce the desired results, and they must coordinate their action when dealing with cross-border cases.
Original (French)
Lorsqu’ils exercent leur pouvoir d’imposer des sanctions et d’autres mesures, les organismes d’autorégulation coopèrent étroitement entre eux, avec les autorités de contrôle et avec leurs homologues étrangers afin que les sanctions ou mesures administratives produisent les résultats escomptés et ils coordonnent leur action dans le cas d’affaires transfrontalières.
Article 8-12Publication of decisions by the self-regulatory bodies
The self-regulatory bodies must publish on their official website any decision that has become final (force de chose décidée) or has acquired the force of res judicata and that imposes a sanction or an enforcement measure for breach of the provisions referred to in Article 8-10(1), immediately after the person sanctioned has been informed of that decision. The publication must state the type and nature of the breach committed and the identity of the person responsible.
Original (French)
Les organismes d’autorégulation publient toute décision qui a acquis force de chose décidée ou force de chose jugée et instituant une sanction ou une mesure répressive en raison d’une violation des dispositions visées à l’article 8-10, paragraphe (1) sur leur site internet officiel immédiatement après que la personne sanctionnée a été informée de cette décision. Cette publication mentionne le type et la nature de la violation commise et l’identité de la personne responsable.
The self-regulatory bodies must assess on a case-by-case basis the proportionality of publishing the identity of the persons responsible referred to in the first subparagraph or the personal data of those persons. Where they consider such publication to be disproportionate or where such publication jeopardises the stability of financial markets or an ongoing investigation, the self-regulatory bodies:
a) delay the publication of the decision to impose a sanction or an administrative measure until the moment at which the reasons for not publishing it cease to exist;
b) publish the decision to impose a sanction or an enforcement measure on an anonymous basis if such anonymous publication ensures effective protection of the personal data concerned; where it is decided to publish a sanction or an enforcement measure on an anonymous basis, the publication of the relevant data may be postponed for a reasonable period of time if it is foreseen that within that period the reasons for anonymous publication will cease to exist;
c) do not publish the decision to impose a sanction or an enforcement measure where the options set out in points (a) and (b) are considered insufficient:
i) to ensure that the stability of financial markets is not put in jeopardy; or
ii) to ensure the proportionality of the publication of the decision, where the measures concerned are deemed to be of a minor nature.
Note. The reference to “the first subparagraph” (alinéa 1er) appears to be a remnant of Article 8-6, where the same sentence is the second subparagraph of paragraph 1; here the persons responsible are those referred to in paragraph 1.
Original (French)
Les organismes d’autorégulation évaluent au cas par cas le caractère proportionné de la publication de l’identité des personnes responsables visées à l’alinéa 1er ou des données à caractère personnel de ces personnes. Lorsqu’elles jugent cette publication disproportionnée ou lorsque cette publication compromet la stabilité des marchés financiers ou une enquête en cours, les organismes d’autorégulation :
a) retardent la publication de la décision d’imposer une sanction ou une mesure administrative jusqu’au moment où les raisons de ne pas la publier cessent d’exister ;
b) publient la décision d’imposer une sanction ou une mesure répressive sur la base de l’anonymat si cette publication anonyme garantit une protection effective des données à caractère personnel concernées ; s’il est décidé de publier une sanction ou une mesure répressive sur la base de l’anonymat, la publication des données concernées peut être reportée pendant un délai raisonnable si l’on prévoit qu’à l’issue de ce délai les raisons d’une publication anonyme auront cessé d’exister ;
c) ne publient pas la décision d’imposer une sanction ou une mesure répressive, lorsque les options envisagées aux points a) et b) sont jugées insuffisantes :
i) pour éviter que la stabilité des marchés financiers ne soit compromise ; ou
ii) pour garantir la proportionnalité de la publication de la décision, lorsque les mesures concernées sont jugées mineures.
The self-regulatory bodies must ensure that any document published in accordance with this Article remains on their official website for five years after its publication. However, personal data contained in the published document are kept on the official website of the self-regulatory body only for a maximum period of twelve months.
Original (French)
Les organismes d’autorégulation veillent à ce que tout document publié conformément au présent article demeure sur leur site internet officiel pendant cinq ans après sa publication. Toutefois, les données à caractère personnel mentionnées dans le document publié ne sont conservées sur le site internet officiel de l’organisme d’autorégulation que pendant une durée maximale de douze mois.
Article 8-13Recovery of fines, daily penalty payments and other costs
In the case of a fine referred to in Article 8-10 or of a daily penalty payment referred to in Article 8-2bis(2), the costs incurred for the enforced recovery of the fines are charged to the person sanctioned.
Original (French)
Dans le cas d’une amende visée à l’article 8-10 ou d’une astreinte visée à l’article 8-2bis, paragraphe (2), les frais exposés pour le recouvrement forcé des amendes sont mis à charge de la personne sanctionnée.
The fines, daily penalty payments or costs referred to in paragraph 1 are recovered by the AED.
Original (French)
Les amendes, astreintes ou frais visés au paragraphe (1) sont recouvrés par l’AED.
The amount of the fines, daily penalty payments or costs referred to in paragraph 1 accrues to the State Treasury.
By way of derogation from the first subparagraph, 50 per cent of that amount accrues to the respective self-regulatory body, provided that the total amount accruing to the self-regulatory body may not exceed 50,000 euros.
Original (French)
Le montant des amendes, astreintes ou frais visés au paragraphe (1) revient à la Trésorerie de l’État.
Par dérogation à l’alinéa 1er, ce montant revient à l’organisme d’autorégulation respectif à concurrence de 50 pour cent, sans que pour autant le montant total revenant à l’organisme d’autorégulation ne puisse excéder 50.000 euros.
Article 8-14Annual report
The self-regulatory bodies must publish an annual report containing information on:
a) the measures taken under this Section;
b) the number of reports of breaches received as referred to in Article 8-3, where applicable;
c) the number of reports received by the self-regulatory body under Articles 5 and 7 and the number of reports forwarded by the self-regulatory body to the FIU, where applicable;
d) where applicable, the number and description of measures taken under Section 1 of this Chapter to monitor compliance by the professionals subject to their respective supervisory powers with their obligations under the following Articles:
i) Articles 2-2, 3, 3-1 and 3-2 (customer due diligence);
ii) Article 5 (suspicious transaction reporting);
iii) Article 3(6) (record-keeping);
iv) Articles 4 and 4-1 (internal control).
Original (French)
Les organismes d’autorégulation publient un rapport annuel contenant des informations sur :
a) les mesures prises dans le cadre de la présente section ;
b) le nombre de signalements d’infractions reçus visés à l’article 8-3, le cas échéant ;
c) le nombre de rapports reçus par l’organisme d’autorégulation dans le cadre des articles 5 et 7 et le nombre de rapports transmis par l’organisme d’autorégulation à la CRF, le cas échéant ;
d) le cas échéant, le nombre et la description des mesures prises dans le cadre de la section 1 du présent chapitre pour contrôler le respect, par les professionnels soumis à leur pouvoir de surveillance respectif, de leurs obligations en vertu des articles suivants :
i) articles 2-2, 3, 3-1 et 3-2 (vigilance à l’égard de la clientèle) ;
ii) article 5 (déclaration de transactions suspectes) ;
iii) article 3, paragraphe (6) (conservation des documents et pièces) ;
iv) articles 4 et 4-1 (contrôle interne).
Chapter 4 – Criminal sanctionsChapitre 4 : Sanctions pénales
Article 9Criminal fines for knowing breaches
Persons who knowingly contravene the provisions of Articles 2-2, 3, 3-1, 3-2, 3-3, 4, 4-1, 5, 7-1(2) and (6), 7-2(1) and 8-3(3) are punished by a fine of 12,500 euros to 5,000,000 euros.
Original (French)
Sont punis d’une amende de 12.500 euros à 5.000.000 d’euros, ceux qui ont contrevenu sciemment aux dispositions des articles 2-2, 3, 3-1, 3-2, 3-3, 4, 4-1, 5, 7-1, paragraphes (2) et (6), 7-2, paragraphe (1) et 8-3, paragraphe (3).
How to cite
Unofficial English translation by BCA EU, for information. Only the French text published in the Mémorial and the Journal officiel du Grand-Duché de Luxembourg has legal force. Article headings are editorial; title, chapter and section headings and most article headings are the law’s own. Text checked against the consolidated version applicable from 8 August 2026 on legilux.public.lu on 30 October 2026. This page is not legal or tax advice.
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